News: Optoelektronik

21 August 2023

Lumentum Holdings Inc aus San Jose, Kalifornien, USA (das optische und photonische Produkte für optische Netzwerke und Laser für Industrie- und Verbrauchermärkte entwickelt und herstellt) hat für das Gesamtjahr ein Umsatzwachstum von 3.2 % von 1712.6 Mio. USD im Geschäftsjahr 2022 auf 1767 Mio. USD gemeldet Geschäftsjahr 2023 (endet am 1. Juli).

Konkret wuchs das Segment „Optische Kommunikation“ um 2.6 % von 1518.5 Mio. US-Dollar auf 1557.8 Mio. US-Dollar, während das Segment „Kommerzielle Laser“ um 7.8 % von 194.1 Mio. US-Dollar auf 209.2 Mio. US-Dollar wuchs.

Dies geschah, obwohl die zweite Hälfte des Geschäftsjahres 2023 (und voraussichtlich der Rest des Kalenderjahres 2023) dadurch beeinträchtigt wurde, dass Kunden große Lagerbestände verdauten, die sie während der Lieferengpässe bei IC-Komponenten aufgebaut hatten, die inzwischen nachgelassen haben.

Der Umsatz im vierten Geschäftsquartal 2023 betrug somit 370.8 Mio. US-Dollar, was einem Rückgang von 3.3 % gegenüber 383.4 Mio. US-Dollar im letzten Quartal und 12.3 % gegenüber 422.1 Mio. US-Dollar im Vorjahr entspricht, obwohl er über der Mitte der Prognose von 350–380 Mio. US-Dollar lag.

Das Segment „Kommerzielle Laser“ trug 50.3 Mio. US-Dollar (13.6 % des Gesamtumsatzes) bei, was einem Rückgang von 1.8 % gegenüber 51.2 Mio. US-Dollar im Vorjahr, aber einem Anstieg von 4.1 % gegenüber 48.3 Mio. US-Dollar im letzten Quartal entspricht. Insbesondere betrug das sequenzielle Umsatzwachstum 35 % bei Ultrakurzpulslasern (getrieben insbesondere durch neue Anwendungen in der Solarzellenverarbeitung, was zu Marktanteilsgewinnen führte) und über 25 % bei Faserlasern, was teilweise durch geringere Festkörperlaserlieferungen hauptsächlich für Halbleiteranwendungen ausgeglichen wurde.

Das Segment Optische Kommunikation trug 320.5 Mio. US-Dollar (86.4 % des Gesamtumsatzes) bei, was einem Rückgang von 4.4 % gegenüber 335.1 Mio. US-Dollar im letzten Quartal und 13.6 % gegenüber 370.9 Mio. US-Dollar im Vorjahr entspricht. Von diesem:

• Der Umsatz im Industrie- und Verbraucherbereich lag erwartungsgemäß mit 33.6 Mio. US-Dollar unter dem Vorjahreswert von 41.8 Mio. US-Dollar und 88.8 Mio. US-Dollar im letzten Quartal, was auf die Smartphone-Saisonalität und die Endmarktnachfrage zurückzuführen ist. Der Gesamtjahresumsatz ging im Jahresvergleich um 54 % zurück, was auf die Normalisierung des Marktanteils in der 3D-Sensorik infolge des Markteintritts eines weiteren Wettbewerbers zurückzuführen ist.
• Der Telekommunikations- und Datenkommunikationsumsatz von 286.9 Mio. US-Dollar sank um 2 % gegenüber 293.3 Mio. US-Dollar im letzten Quartal (aufgrund der Auslastung der Kundenbestände), stieg jedoch um 2 % gegenüber 282.1 Mio. US-Dollar vor einem Jahr. Der Gesamtjahresumsatz stieg um 31 %. Obwohl der Umsatz mit abstimmbaren Zugangsmodulen erwartungsgemäß gegenüber dem Vorquartal zurückging, führte die Stärke bei Metro-Zugangs- und Fiber-Deep-Anwendungen zu einem Umsatzanstieg um 57 % auf einen neuen Rekord im Gesamtjahr 2013 (in dem die Produktionskapazität verdoppelt wurde, um die erwartete Rückkehr zum Quartalsergebnis zu erreichen). Wachstum im Geschäftsjahr 2014, da der Kundenstamm wächst und bestehende Kunden kurzfristige Umstellungen von 10G auf das neue abstimmbare 25G-Zugangsmodul des Unternehmens abschließen.

Bei mehreren führenden Kunden und in allen wichtigen ROADM-Kategorien, einschließlich Low-Port-Anzahl, High-Port-Anzahl und konkurrenzlosem MxN, gab es ein sequenzielles Wachstum des vierteljährlichen Umsatzes für abstimmbare Laser mit schmaler Linienbreite und rekonfigurierbarer optischer Add/Drop-Multiplexer (ROADMs). Plattformen. Während der ROADM-Umsatz im vierten Quartal des Geschäftsjahres sequenziell um 4 % und im Jahresvergleich um 30 % stieg, stieg der ROADM-Umsatz im Gesamtjahr um 21 %, was auf die Einführung dieser fortschrittlichen ROADM-Architekturen zurückzuführen ist. „Unsere abstimmbaren Laser mit ultraschmaler Linienbreite und unsere fortschrittlichen ROADMs sind Schlüsselfaktoren für die Netzwerkarchitekturen der nächsten Generation unserer Kunden, deren Einführung gerade erst begonnen hat“, bemerkt Präsident und CEO Alan Lowe.

Im vierten Quartal des Geschäftsjahres gab es drei Kunden mit mehr als 4 % (alle im Telekommunikationsmarkt, ohne 10 %-Kunden im Verbrauchermarkt).

Vor allem aufgrund des geringeren Umsatzes, des Produktmixes und der Unterauslastung der Fabriken ist die vierteljährliche Bruttomarge auf Non-GAAP-Basis weiter gesunken, von 50.4 % vor einem Jahr und 40.8 % im letzten Quartal auf 36.7 % im vierten Quartal des Geschäftsjahres (mit einem sehr hohen Wert). -Jahres-Bruttomarge von 4 % auf 51.6 % gesunken. Nach Segment:

• Die Bruttomarge der optischen Kommunikation ist weiter gesunken, von 49.8 % im Vorjahr und 40.8 % auf 36.1 %, was hauptsächlich auf den geringeren Umsatz und die Auswirkungen der Produktmargen von NeoPhotonics Corp (übernommen im August 2022) zurückzuführen ist.
• Die Bruttomarge von Commercial Lasers lag bei 40.6 %, ein Rückgang gegenüber 54.5 % im Vorjahr, aber ein leichter Anstieg gegenüber 40.4 % im letzten Quartal.

Die Betriebskosten beliefen sich auf 102.4 Mio. US-Dollar (27.6 % des Umsatzes), verglichen mit 104.9 Mio. US-Dollar (27.4 % des Umsatzes) im letzten Quartal. „Kurzfristig konzentrieren wir uns auf die Kostenkontrolle und behalten gleichzeitig wichtige Forschung und Entwicklung bei, um im Rahmen unserer Partnerschaft mit unseren Kunden weiterhin an der Spitze der Innovation zu stehen“, sagt Lowe.

Die vierteljährliche Betriebsmarge ist weiter gesunken, von 28.8 % des Umsatzes im Vorjahr und 13.4 % im letzten Quartal auf 9.1 %. Das Betriebsergebnis im Gesamtjahr sank von 30.8 % auf 19.2 %.

Ebenso ist der Nettogewinn weiter gesunken, von 105 Mio. US-Dollar (1.47 US-Dollar pro verwässerter Aktie) vor einem Jahr und 51.8 Mio. US-Dollar (0.75 US-Dollar pro verwässerter Aktie) im letzten Quartal auf 40.2 Mio. US-Dollar (0.59 US-Dollar pro verwässerter Aktie), obwohl dieser Wert über den Mittelwerten von 0.45 US-Dollar liegt –0.65 Führung. Der Nettogewinn für das Gesamtjahr sank von 449.2 Mio. US-Dollar (6.05 US-Dollar pro verwässerter Aktie) im Geschäftsjahr 2022 auf 315.3 Mio. US-Dollar (4.56 US-Dollar pro verwässerter Aktie) im Geschäftsjahr 2023.

Der Cashflow aus dem operativen Geschäft belief sich für das Gesamtjahr 2023 auf 179.8 Mio. US-Dollar, wovon 49.2 Mio. US-Dollar im vierten Quartal des Geschäftsjahres erwirtschaftet wurden.
Im Juni gab Lumentum Wandelanleihen im Wert von 603.7 Millionen US-Dollar mit Fälligkeit im Jahr 2029 aus. Von den Nettoerlösen von 599.4 Millionen US-Dollar (nach Abzug der Nettoemissionskosten in Höhe von 4.3 Millionen US-Dollar) verwendete Lumentum 132.8 Millionen US-Dollar für den Rückkauf seiner Wandelanleihen mit Fälligkeit im Jahr 125 im Wert von 2024 Millionen US-Dollar und 125 Millionen US-Dollar m, Stammaktien zurückzukaufen.

Im Laufe des Quartals stiegen die gesamten liquiden Mittel, Zahlungsmitteläquivalente und kurzfristigen Investitionen um 346.4 Mio. US-Dollar von 1667.2 Mio. US-Dollar auf 2013.6 ​​Mio. US-Dollar.

„Da wir Fortschritte bei der Integration von NeoPhotonics-Produkten in unsere globale Produktionspräsenz machen und Synergien erzielen, ohne die Lieferungen an Kunden zu beeinträchtigen, planen wir, kurzfristig erhöhte Lagerbestände zu halten“, sagt Finanzvorstand Wajid Ali. „Wir gehen jedoch davon aus, dass die Lagerbestände bis zum Ende des Kalenderjahres 30 um etwa 2023 Millionen US-Dollar zurückgehen werden, da wir uns weiterhin auf die Cash-Generierung konzentrieren“, fügt er hinzu.

„Der aktuelle Korrekturzyklus der Kundenbestände wird sich über den Rest des Kalenderjahres fortsetzen und daher werden unsere Lieferungen unter der Endmarktnachfrage liegen“, glaubt Lowe. „Während dieser Übergangsphase verfolgen wir unsere zuvor angekündigten Synergiepläne weiter, während wir weiterhin unsere neuen Produkt- und Technologie-Roadmaps umsetzen.“

Für das erste Geschäftsquartal 2024 (bis Ende September 2023) erwartet Lumentum einen Umsatzrückgang auf 300 bis 325 Millionen US-Dollar, wobei Telekommunikation & Datenkommunikation und kommerzielle Laser vor allem aufgrund von Lagerbestandsreduzierungen bei Kunden rückläufig sind.

„Wir gehen davon aus, dass die Gesamtnachfrage nach kommerziellen Lasern in den nächsten Quartalen aufgrund der Lagerbestände der Kunden und makroökonomischer Faktoren, die sich auf die Endmärkte auswirken, schwächer ausfallen wird“, sagt Lowe. „Wir erwarten ein weiterhin schnelles Wachstum bei neuen Anwendungen für unsere ultraschnellen Laser, um diesen kurzfristigen Gegenwind [z. B. bei Faserlasern] teilweise auszugleichen“, fügt er hinzu.

In den historisch gesehen starken Quartalen wird erwartet, dass der Industrie- und Verbraucherbereich sowohl im September- als auch im Dezemberquartal gegenüber dem Vorquartal nahezu unverändert bleibt (und im Jahresvergleich um mehr als 60 % zurückgeht), was auf geringere Umsätze bei 3D-Sensoranwendungen zurückzuführen ist Ergebnis des aktuellen Endmarktnachfrageumfelds, der Preisgestaltung und der Auswirkungen des zusätzlichen Wettbewerbers auf eine bestimmte Steckdosenmöglichkeit.

Telekommunikationskunden sagen, dass sie ihre Lagerbestände auf ein normales Niveau reduzieren wollen. „Das Vertrauen, das sie in unsere Fähigkeit haben, das zu produzieren, was sie brauchen, wenn sie es brauchen, und dass die Komponentenlieferanten – einschließlich Halbleiter – da sein werden, wenn sie es brauchen, gibt ihnen die Gewissheit, dass sie mit noch weniger Lagerbeständen auskommen können als.“ ursprünglich erwartet“, bemerkt Lowe. „Wir versenden weniger an unsere Kunden als an die Spediteure, die sich wiederum um dieses Problem kümmern und sich mit Beginn des Kalenders 2024 [nach „gedämpften“ Lieferungen im zweiten Halbjahr 2023] normalisieren sollten.“

Nachdem Datacoms früher (im September-Quartal 2022) in die Phase der Bestandskorrektur eingetreten ist, dürfte es im September-Quartal 2023 zu einem sequentiellen Wachstum zurückkehren. „Wir haben unsere Kapazität bei Datacom wahrscheinlich stärker erhöht, als wir sollten. Das ist jetzt in vollem Gange, um die Leistung unserer Datenkommunikationschips zu beschleunigen“, sagt Lowe. „Wir erwarten für den Rest dieses Jahres und bis ins Jahr 2024 hinein ein sequenzielles Wachstum in unserem Datacom-Chip-Geschäft … da sich Hyperscale-Kunden darauf vorbereiten, die Kapazitäten für künstliche Intelligenz (KI) auszubauen“, fügt er hinzu. „Können wir innerhalb der nächsten acht Quartale wieder auf 240–260 US-Dollar pro Jahr kommen [für den Umsatz von Datacom]? Wir schaffen Kapazitäten dafür … Wir sind gerade dabei, auf größere Wafer umzusteigen, um die Nachfrage zu decken, die wir langfristig gesehen haben.“

Da die Fabriken auch im zweiten Kalenderhalbjahr 2023 nicht ausreichend ausgelastet sind, wird die Betriebsmarge im Septemberquartal voraussichtlich nur 1–4 % betragen. Der verwässerte Gewinn je Aktie sollte auf 0.20–0.35 US-Dollar sinken.

„Wir erwarten im Kalenderjahr 2024 eine Rückkehr zum Wachstum der Telekommunikations- und Datenkommunikationslieferungen im Vergleich zum Kalenderjahr 2023, da die Lagerbestände der Kunden reduziert werden und unsere Versandrate besser mit der Endmarktnachfrage übereinstimmt“, sagt Ali.

„Unser Synergieplan, den wir auf unserer Investorenveranstaltung im März auf der OFC [der Konferenz für optische Faserkommunikation] kommuniziert haben, kommt im Hinblick auf die Reduzierung der Betriebskosten schneller voran als geplant“, bemerkt Ali. „Wir werden bestimmte Produktionsanlagen am Ende dieses Kalenderjahres [im November–Dezember] schließen, was in den folgenden Quartalen [ab Januar] erhebliche Synergien bei den Herstellungskosten bringen wird. Insgesamt bleiben wir auf dem Weg zu dem Gesamtsynergieplan von 80 Millionen US-Dollar an jährlichen Einsparungen, den wir zuvor [über die nächsten 18 Monate] dargelegt haben, und wir haben im Geschäftsjahr 2023 mehr als die Hälfte der Einsparungen erzielt“, fügt er hinzu.

„Mit Generationswechseln im Backbone des Netzwerks und erhöhter Kundenaktivität für KI im Rechenzentrum erwarten wir im Kalenderjahr 2024 ein Wachstum im Telekommunikations- und Datenkommunikationssektor gegenüber dem Vorjahr“, sagt Lowe.

„Unser Fokus liegt auf der Bedienung eines Hyperscale-Cloud-Marktes, in erster Linie für unsere Transceiver-Kunden, die wir beliefern, um natürlich auch die Endmärkte der Unternehmen zu beliefern“, sagt Chris Coldren, Senior VP & Chief Strategy & Corporate Development Officer. „Wir bieten also erneut EMLs [extern modulierte Laser] als größte Produktlinie an, und das spielt jetzt vor allem eine Rolle beim Übergang zu 800G“, fügt er hinzu. Im vierten Quartal des Geschäftsjahres 4 stellte Lumentum die branchenweit erste 2023G-ZR-Modultechnologie vor. „Im Kalenderjahr 800 werden auch die EML-Lieferungen mit 200 G pro Lane zunehmen [da die interne Qualifikation nun abgeschlossen ist], und zwar für eine nächste Generation von 2024 G-Transceivern und dann für den eventuellen Übergang zu 800 Terabit pro Sekunde [mit dem Kunden Qualifikationen laufen derzeit].“

Lumentum verzeichnet eine starke Nachfrage nach seinen Hochleistungs-Dauerstrichlasern (CW) für Kunden, die Silizium-Photonik zum Bau von 800G-Transceivern nutzen. Um die Konnektivitätsanforderungen für KI- und Machine-Learning-Cluster weiter zu erfüllen, hat Lumentum auch mit der Lieferung von Hochgeschwindigkeits-VCSELs (Vertical-Cavity Surface Emitting Lasers) für Verbindungen mit kurzer Reichweite zwischen Servern und Switches in diesen Systemen begonnen und rechnet mit einem Anstieg Diese Sendungen im Kalender 2024 sinnvoll zu steigern.

„Wir haben den Ausbau der VCSELs hervorgehoben, sodass wir über ein breiteres Produktportfolio sowie CW-Laser verfügen, um die 800G- und 1.6-Terabit-Silizium-Photonik-basierten Ansätze zu kreuzen“, sagt Coldren.

„Die mittel- bis langfristigen Fundamentaldaten sind für unser Unternehmen solide, da wir das exponentielle Wachstum der Netzwerkbandbreite in den Märkten für künstliche Intelligenz, maschinelles Lernen, Mobilfunk, Carrier und Cloud Computing bedienen“, fasst Lowe zusammen. „Für unsere Bildgebungs- und Sensorprodukte entstehen neue industrielle Anwendungen, und unsere kommerziellen Laser expandieren in wachstumsstarke Anwendungen über unsere traditionellen Märkte hinaus“, fügt er hinzu.

„Wir sind zuversichtlich, dass wir wieder das Umsatzniveau erreichen können, das wir in der Vergangenheit hatten“, sagt Lowe. „Mit unserem Modell ist die operative Hebelwirkung ziemlich immens. Wenn wir einen Umsatz von 400 bis 450 Millionen US-Dollar oder sogar 500 Millionen US-Dollar erreichen, sollten wir eine deutliche Erholung erleben. „Das ist in nicht allzu ferner Zukunft machbar“, glaubt er.

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Stichworte: Optische Kommunikation

Besuchen Sie: www.lumentum.com

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• Quelle: https://www.semiconductor-today.com/news_items/2023/aug/lumentum-210823.shtml