Equity-Crowdfunding ist ein alternatives Geschäftsfinanzierungsmodell, das 2011 in Großbritannien mit den Plattformen Crowdcube und 2012 mit Seedrs begann. Nach dem globalen Finanzcrash 2007/9 befanden sich die Volkswirtschaften immer noch in der Krise, und die Banken waren viel weniger geneigt, Unternehmen Geld zu leihen Startups. Auch die Zinsen waren besonders niedrig und Privatanleger waren hungrig nach Möglichkeiten, die niedrigen Renditen der stationären Finanzdienstleister zu übertreffen. Equity-Crowdfunding bringt die beiden Parteien in einem für beide Seiten vorteilhaften Prozess zusammen, bei dem privat geführte Start-up-Unternehmen durch die Bereitstellung von Eigenkapital die persönlichen Mittel alltäglicher Kleinanleger anlocken. Heute, Einzelne Plattformen in jedem EU-Land können nun beantragen, Gelder aus der gesamten EU zu sammeln, und es gibt Anzeichen einer Konsolidierung bei kleineren Plattformen. Erfahren Sie mehr über die besten Equity-Crowdfunding-Plattformen in Europa.

Was ist Crowdfunding?

Für alle, die mit dem Begriff noch nicht vertraut sind: Crowdfunding ist eine kollektive Möglichkeit, Geld für Projekte zu sammeln, indem man eine große Gruppe von Einzelpersonen um einen kleinen Geldbetrag bittet.

Reward-Crowdfunding (wie es auf Plattformen wie Kickstarter und Indiegogo durchgeführt wird) kann als Ersatz-Einzelhandelskanal genutzt werden, ohne jedoch den in vielen Ländern bestehenden Einzelhandelsschutz für Kunden zu bieten. Unternehmer können Early Adopters, die an der Spitze stehen möchten, neue Produkte anbieten und dafür eine Bezahlung erhalten, bevor sie überhaupt in Produktion gehen. Allerdings gab es zwar einige phänomenale Erfolgekann es sein, dass die Produktlieferanten scheitern, bevor sie die Waren liefern, oder dass die Endprodukte hinter den Erwartungen zurückbleiben.

Beim Equity-Crowdfunding werden Anlegern Anteile an Privatunternehmen angeboten, kein Produkt oder Gegenstand. Equity-Crowdfunding-Plattformen sind der Marktplatz, auf dem sich die beiden Parteien treffen und handeln. Startup-Gründer erhalten Zugang zu Finanzmitteln, die sie nicht zurückzahlen müssen, wenn das Unternehmen scheitert, und für Privatanleger könnten gute Renditen erzielt werden – diese sind jedoch nie garantiert. Investitionen in Startup-Unternehmen können sogar noch weniger zuverlässig sein als spekulative Vorbestellungen für Waren, die vielleicht noch nicht existieren: Neun von zehn Startups scheitern in den ersten zehn Jahren.

Marktüberlegungen

Die hohe Ausfallrate von Start-ups allein reicht nicht aus, um Anlass zur Sorge zu geben: Marktstörungen und die globale Inflation nach der Corona-Krise haben bei vielen Start-up-Unternehmen, die sich noch in einem frühen Entwicklungsstadium befinden, zu Marktwertanpassungen geführt. Schlechte Anlagerenditen im gesamten Sektor verringerten die Begeisterung der Anleger für neue Möglichkeiten. Obwohl die Auswirkungen davon im gesamten Risikokapitalsektor spürbar waren, spiegelte sich dies auch weitgehend im Equity-Crowdfunding wider: Viele Plattformen machten in den Jahren 2022 und 2023 weniger Geschäfte als in den Vorjahren. Dies hat die Expansionspläne verlangsamt, zu Personalentlassungen geführt und bei einigen kleineren Unternehmen zu einer Konsolidierung geführt.

Gleichzeitig wächst jedoch die Zahl der nach dem neuen Gesetz zugelassenen Plattformen ECSP-Bestimmungen Crowdfunding außerhalb ihrer nationalen Grenzen und in der gesamten Europäischen Union durchzuführen, ist eine enorme Chance. ECSPR (European Crowdfunding Securities Provider Regulations) ermöglicht einer Plattform die Auflistung von Wertpapieren (Beteiligungen an Privatunternehmen) und deren Verkauf in der gesamten Europäischen Union. Emittenten können in einer Finanzierungsrunde innerhalb von 5 Monaten bis zu 12 Millionen Euro aufnehmen. Einige führende US-Aktien-Crowdfunding-Plattformen sahen eine Chance, Zugang zu Europa zu erhalten, indem sie in ihre britischen Pendants investierten.

Andererseits sind viele Equity-Crowdfunding-Plattformen in Europa klein, was zu der Erwartung führt, dass dies eine Zeit lang dauern wird Konsolidierung oder Exits könnte auf dem Weg sein. Der Europäischer Crowdfunding-Marktbericht 2023, veröffentlicht im Januar 2024, informiert uns darüber, dass 42 % der Aktienplattformen damit rechnen, in naher Zukunft entweder mit einer anderen Plattform zu fusionieren oder von einer anderen Plattform übernommen zu werden. Es gibt Anzeichen dafür Bereits gestartet. 

Top-Equity-Crowdfunding-Plattformen in Europa

Eine statistische Einstufung der Plattformen hinsichtlich der insgesamt eingeworbenen Geldbeträge oder der Anzahl der erfolgreich gehosteten Projekte ist schwierig, da es keinen zuverlässigen, unabhängigen Schiedsrichter gibt, der diese Daten bereitstellt. Mehrere Länder, darunter die UK machen Deutschland, haben Crowdfunding-Handelsorganisationen, aber sie melden solche Informationen nicht.

Selbst wenn die Daten verfügbar wären, sollten wir unsere Einschätzung auf den Rückspiegel der historischen Leistung in einer Zeit stützen, die sich als zukünftige Turbulenzen herausstellen könnte?

Zu den weiteren Faktoren bei der Entscheidung für eine „Top-Plattform“ gehören eine benutzerfreundliche Oberfläche; ein glaubwürdiger Due-Diligence-Prozess; eine transparente Gebührenstruktur; A Zweiter Markt; eine hohe Erfolgsquote; und Genehmigung zum Handel durch die Finanzaufsichtsbehörde ihres Landes.

Unabhängig von den verwendeten Auswahlkriterien muss die Liste die britischen Unternehmen Seedrs und Crowdcube enthalten. Die beiden haben den Sektor praktisch geschaffen und haben zusammen einen Anteil von über 80 % am britischen Markt. Darüber hinaus sind beide in der gesamten EU aktiv.

Seeds

Im Londoner Büro von Seedrs

In seinem Jahresbericht 2023, der im Januar 2024 veröffentlicht wurde, gab Seedrs an, an 266 Crowdfunding-Runden im Gesamtwert von über 353 Millionen Pfund teilgenommen zu haben, wobei 88 Kampagnen über 1 Million Pfund einbrachten. 72 % der Unternehmen, die letztes Jahr ihre erste Seedrs-Runde durchführten, waren entweder B2B oder eine Mischung aus B2B und Business-to-Consumer (B2C). Dies widerspricht der weit verbreiteten Meinung unter Startup-Gründern, die glauben, Crowdfunding sei nur für Unternehmen mit Konsumgütern eine echte Überlegung.

Im Jahr 2021 gab die US-Plattform Republic die Übernahme von Seedrs im Rahmen eines 100-Millionen-Dollar-Deals bekannt. Durch den Deal entstand der erste Betreiber, der Investitionsmöglichkeiten in Privatunternehmen sowohl in den Vereinigten Staaten als auch in Europa anbot.

Im Oktober 2023 gab Seedrs bekannt, dass sein Dubliner Büro die Genehmigung erhalten hat, Beteiligungsmöglichkeiten in der gesamten Europäischen Union anzubieten. Unternehmen, die Investitionen suchen, können Seedrs jetzt nutzen, um bis zu 5 Millionen Euro in Europa und bis zu umgerechnet 8 Millionen Euro im Vereinigten Königreich aufzubringen.

Die Plattform ist für ihren Sekundärmarkt bekannt, auf dem Anleger ihre Aktien kaufen und verkaufen können, ohne auf einen Börsengang oder einen Handelsverkauf eines Unternehmens angewiesen zu sein, um eine Kapitalrendite zu erzielen.

Crowdcube

Crowdcube hat dabei geholfen, über 1.4 Milliarden Pfund für mehr als 1,300 unternehmensorientierte Unternehmen zu sammeln und eine Community mit mehr als 1.7 Millionen Mitgliedern aufzubauen. Hier sind einige wichtige Entwicklungen der letzten Jahre.

• Im April 2022 wurde Crowdcubes Regionalbüro in Barcelona, ​​Spanien, zum Handel gemäß den ECSP-Verordnungen der Europäischen Union zugelassen. Unternehmen, die Investitionen suchen, können Crowdcube jetzt nutzen, um bis zu 5 Millionen Euro in Europa und bis zu umgerechnet 8 Millionen Euro in Großbritannien aufzubringen.
•  VCTs sind Investmentgesellschaften, die 1995 von der britischen Regierung gegründet wurden und an der Londoner Börse notiert sind. Bei einer typischen Mindestinvestition zwischen 3,000 und 5,000 £ sind jedoch in der Regel Tausende von Privatanlegern von der Anlageklasse ausgeschlossen. Im März 2023 schloss sich Crowdcube mit Octopus Investments zusammen, um bei Crowdcube registrierten Anlegern einen Mindesteinstiegsbetrag von 500 £ zu ermöglichen.
• Im Juli 2023 ging Crowdcube eine Partnerschaft mit SeedLegals ein, um es Unternehmen einfacher zu machen, Kapitalbeschaffungen aus der Investorengemeinschaft von Crowdcube mit der Nutzung von SeedLegals zu kombinieren, um eine SEIS/EIS-Genehmigung zu erhalten (die britischen Investoren Steuervorteile verschafft), Aktienoptionen an Mitarbeiter auszugeben, F&E-Cashbacks zu sichern, plus die rechtlichen Verträge für die Führung ihres Unternehmens.
• November 2023: Crowdcube erwirbt die sekundäre Liquiditätsplattform Semper, um mehr Gründern, Mitarbeitern und frühen Aktionären zu helfen, Unternehmensanteile als persönlichen Exit zu verkaufen, bevor das Unternehmen seinen eigenen Exit durchführt.

Companisto (Deutschland)

Die 2011 gegründete Berliner Plattform verbindet Investoren mit innovativen Startups. Die Plattform bedient sowohl Privatanleger mit einem Mindestinvestitionsniveau von 250 € (früher waren es 1,000 €) als auch Angel-Investoren mit einem Mindestinvestitionsniveau von 25,000 €.

Insgesamt verfügt die Plattform über ein Netzwerk von mehr als 80,000 Investoren, die zusammen mehr als 50 Millionen Euro investiert haben. Der Fokus liegt stark auf Nachhaltigkeit und sozialer Wirkung.

Über den Sekundärmarkt können registrierte Anleger untereinander Aktien von Unternehmen kaufen und verkaufen, die Companisto nutzen.

Funderbeam (Estland)

Funderbeam wurde 2014 ins Leben gerufen und positioniert sich als globaler Startup-Marktplatz, der sich an ein internationales Publikum richtet. Die Plattform bietet ein breites Spektrum an europäischen Investitionsmöglichkeiten.

Seit Mai 2023, die in Irland ansässige Venture-Private-Equity-Gruppe VentureWave besitzt eine Mehrheitsbeteiligung an Funderbeam Ich habe die Plattform eher für den institutionellen VC-, Familienfonds- und Angel-Investor-Sektor gesehen.

sprüht (ehemals MyMicroInvest, Belgien)

Spreds konzentriert sich auf Eigenkapital- und Darlehens-Crowdfunding für Kampagnen, die zwischen 50,000 und 1,000,000 Euro sammeln sollen. Die Plattform glaubt voll und ganz an die vielfältige Kraft der Masse, die dabei hilft, ein Geschäftskonzept zu validieren und das Interesse der Verbraucher zu demonstrieren, während erfahrene Investoren dabei helfen, die Bewertung eines Unternehmens und die potenziellen Renditen einer Investition zu prüfen

Die Community besteht aus über 456,000 Anlegern, die eine Mindestinvestition von 100 € tätigen müssen. Seit 2011 wurden fast 300 erfolgreiche Kampagnen abgeschlossen.

Weitere Equity-Crowdfunding-Plattformen in Europa finden sich unter den Mitgliedern der Britischer Crowdfunding-Verband oder CrowdSpace, Das Deutsch Bundesverband Crowdfundingund der Europäisches Crowdfunding-Netzwerk. Viele Aktienplattformen konzentrieren sich auf den Handel oder die Entwicklung von Immobilien, einem Sektor, der seinen eigenen hat AREIP (Verband der Immobilien-Investmentplattformen). 

Abschließende Gedanken

Insgesamt sind die ECSP-Vorschriften ein bedeutender Schritt hin zu einem einheitlicheren und lebendigeren Crowdfunding-Markt in der Europäischen Union. Die erwarteten Ergebnisse deuten auf einen verbesserten Zugang zu Kapital für Unternehmen, einen Innovationsschub und eine attraktivere Investitionslandschaft für Europäer hin.

Gleichzeitig haben die Inflation und die Lebenshaltungskostenkrise die verfügbaren Einkommen der Privatpersonen unter Druck gesetzt. Mehrere Plattformen rücken mehr in den unteren Bereich der institutionellen Anleger und entwickeln stärkere Verbindungen zu VC-Mikrofonds, Familienfonds und Angel-Investoren.

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• Quelle: https://crowdsourcingweek.com/blog/equity-crowdfunding-europe/