Das Handelsvolumen für Krypto-Spot-Derivate erlebte im März einen Rekordanstieg. Ein Bericht von Bloomberg stellt einen Anstieg des Spothandelsvolumens um 108 % auf 2.94 Billionen US-Dollar fest, den größten seit Mai 2021 verzeichneten Wert, der die Fortschritte im Derivatehandel übertrifft.

Erhöhter Handel bei Krypto-Spot-Derivaten beobachtet

CCData gibt an, dass im März ein Meilenstein für Bitcoin erreicht wurde, da das Gesamtvolumen sowohl des Spot- als auch des Derivatehandels an zentralisierten Börsen fast das Doppelte seines typischen Betrags erreichte und einen Höchststand von 9.1 Billionen US-Dollar erreichte. Im März-Exchange-Review-Bericht von CCData wurde ein Anstieg der Kassageschäfte um 108 % im Wert von 2.94 Billionen US-Dollar seit Mai 2021 hervorgehoben, eine rekordverdächtige Zahl, die den Anstieg der Derivate übertraf. Das Handelsvolumen auf Binance, der weltweit führenden Kryptowährungsbörse, erreichte ähnliche neue Höchststände wie im Mai 2021. Derivate verzeichneten einen Anstieg um 89.7 % auf 2.91 Billionen US-Dollar, während der Spothandel einen Anstieg um 121 % auf 1.12 Billionen US-Dollar verzeichnete.

Weiterführende Literatur: Gabor Gurbacs unterstützt USDT, um Ripples neuen Stablecoin in den Schatten zu stellen

Zentralisierte Derivate werden von Märkten außerhalb der USA dominiert

EY berichtet über die Kategorisierung von Krypto-Derivaten in zentralisierte und dezentrale Märkte, wobei erstere die größten Volumina außerhalb der USA verzeichnet. Im Gegensatz dazu kontrolliert die CME Group gemäß den Daten vom September 60 über 2023 % des monatlichen Derivatevolumens der USA.

Das Segment der dezentralen Derivate ist zwar relativ kleiner, gewinnt jedoch aufgrund seiner verbesserten Sicherheits- und Transparenzaspekte an Bedeutung. Das dYdX-Protokoll ist ein wichtiger Akteur im Bereich der DeFi-Derivate.

Bewertung der Risiken im Krypto-Spot-Derivatemarkt

Der Lebenszyklus des Handels mit Kryptowährungsderivaten birgt verschiedene Arten von Risiken, darunter Markt-, Kontrahentenkredit-, Liquiditäts-, Betriebs-, Rechts- und Compliance-Risiken. Aufgrund dieser Risiken sind komplexe Risikomodellierungen und -berechnungen wie Value at Risk (VaR) und Funding Valuation Adjustment (FVA) erforderlich.

Diese inhärenten Risiken unterstreichen die Bedeutung robuster Kontrollen und eines umfassenden Risikomanagementansatzes beim Handel mit Kryptowährungsderivaten. Besondere Herausforderungen für die Risikomodellierung bei Krypto-Derivaten ergeben sich aus der hohen Volatilität der zugrunde liegenden Vermögenswerte, dem 24/7-Handel, Problemen bei der Durchsetzbarkeit, dem Krypto-Sicherheitenmanagement, regulatorischen Komplexitäten und der Marktkonzentration.

Weiterführende Literatur: Krypto-Aktien steigen inmitten der Marktrallye