Start-ups in Sektoren, in denen es zu starken Finanzierungsrückgängen kam, erhalten möglicherweise neue Aufmerksamkeit von Investoren, dank neuer branchenorientierter Fonds, die dieses Jahr geschlossen wurden.

In Bereichen von Konsumgütern über Apps bis hin zu Spielen haben US-amerikanische Risikokapitalfirmen frisches Kapital aufgenommen, um in Branchen zu investieren, in denen die Finanzierungsniveaus deutlich unter dem Höchststand liegen. Dies, zusammen mit a bescheidener Anstieg Der Anstieg der Risikokapitalinvestitionen im ersten Quartal weist darauf hin, dass einige Sektoren im vergangenen Jahr möglicherweise einen zyklischen Tiefpunkt erreicht haben und auf dem Vormarsch sein dürften.

Um ein Gefühl dafür zu bekommen, wohin das neu zugewiesene Kapital fließt, haben wir US-Fundraising-Daten für alle in diesem Jahr angekündigten neuen Startup-Investmentvehikel zusammengefasst. Anschließend haben wir uns einige der Sektoren angesehen, auf die sich die Anleger konzentrieren möchten.

Sie werden weiterhin zu einem großen Teil die aktuellen Themen der letzten Quartale finanzieren, insbesondere KI. Allerdings haben wir auch eine Reihe von Fonds gesehen, die auf Bereiche abzielen, die möglicherweise eher in Ungnade fallen. Lass uns genauer hinschauen.

Die App-Ökonomie

Die meisten von uns sind mehr denn je von unseren Apps abhängig. Dennoch gab es Risikoinvestitionen in App-Startups Ausschleichen jahrelang.

für Crunchbase Daten zufolge erreichte die Finanzierung von US-Unternehmen, die mit der App-Wirtschaft verbunden sind, im Jahr 2016 ihren Höhepunkt als Prozentsatz der Gesamtinvestitionen. Im Jahr 2023 erreichte sie den niedrigsten Stand seit einem Jahrzehnt.

Vor diesem Hintergrund ist es interessant, das zu sehen Andreessen Horowitz hat 1 Milliarde US-Dollar aus der jüngsten Spendensammlung des Unternehmens in Höhe von 7.2 Milliarden US-Dollar für einen auf Apps ausgerichteten Fonds bereitgestellt. Angesichts der Strategie des Unternehmens ist davon auszugehen, dass KI einen großen Einfluss auf diese Strategie haben wird erklärte Begeisterung für KI-gesteuerte Kameradschafts-, Wellness- und Kreativitätstools.

Gaming

Nach der mehrere langsame Viertel, Finanzierung für Gaming-Startups hat dieses Jahr zugenommen, angetrieben durch eine Wiederbelebung der Geschäftsabwicklung in der Frühphase. Auch neue Fonds wollen die Dynamik nutzen.

Früher in diesem Monat, Bitkraft Ventures, ein auf Spiele spezialisierter Frühphaseninvestor, schloss 275 Millionen US-Dollar für seinen dritten Fonds ab. Und letzte Woche gab Andreessen Horowitz bekannt, dass es im Rahmen seiner massiven Gesamtmittelbeschaffung 600 Millionen US-Dollar für einen Gaming-Fonds gesammelt hat.

Privatkunden

Verbraucherorientierte Start-ups gehörten in letzter Zeit nicht zu den Favoriten der Anleger. VCs haben im Wesentlichen hat das Direct-to-Consumer-Startup-Modell aufgegeben, und sie unterstützen auch nicht viele Start-ups im Bereich Konsumgüter.

Maven Ventures, bot jedoch ein wenig Ermutigung für den Raum. Das im Silicon Valley ansässige Unternehmen schloss diesen Monat 60 Millionen US-Dollar für einen vierten Fonds ab, der seine Strategie fortsetzt, „in Software-Startups im Seed-Stadium zu investieren, die neues Verbraucherverhalten und neue Trends nutzen“.

Andreessen Horowitz hingegen ist begeistert von der Schnittstelle zwischen KI und verbraucherorientierten Investitionen. Ein kürzlich Post stellt fest: „Consumer-Softwareunternehmen gehören zu den wertvollsten der Welt (FAANG ist ausschließlich Consumer) und wurden während eines großen Plattformwechsels oder Produktzyklus gegründet. Wir gehen davon aus, dass es dieses Mal nicht anders sein wird.“

Web3

Startups im Zusammenhang mit Web3 – definiert als solche im Krypto- und Blockchain-Bereich – sahen a leichten Anstieg in der Finanzierung im ersten Quartal dieses Jahres, pro Crunchbase-Daten. Es war der erste Anstieg im Quartalsvergleich seit dem vierten Quartal 2021 für den Bereich, der einst zu den lebhaftesten in der Venture-Landschaft gehörte.

In San Francisco ansässig VC hacken, ein auf Web3 fokussierter Risikoinvestor, hat im Februar 150 Millionen US-Dollar für einen neuen Fonds eingesammelt. Laut Crunchbase-Daten hat das Unternehmen fleißig investiert und in diesem Jahr an mehr als einem Dutzend bekannter Runden teilgenommen.

Auch Geschäfte werden zu hohen Bewertungen abgeschlossen. Im März überschritten beispielsweise drei globale kryptobezogene Unternehmen die Bewertungsschwelle von 1 Milliarde US-Dollar und erlangten den Einhorn-Status: Berachain, eine Ethereum-kompatible Blockchain für Finanzanwendungen, Io.net, ein Blockchain-Dienst zum Verkauf überschüssiger GPUs, und Polyeder-Netzwerk, ein Web3-Infrastrukturunternehmen.

Internet-Sicherheit

Cybersicherheit gehört zu den Sektoren, die US-Mittel erhielten erholt sich im ersten Quartal, nachdem er zwei Quartale zuvor ein Mehrjahrestief erreicht hatte. Es kommt wieder zu Runden in dreistelliger Millionenhöhe, pro Crunchbase-Daten, ebenso wie Gespräche über mögliche Ausstiege einiger der kapitalkräftigeren Akteure in diesem Bereich.

Pünktlich zum Rebound, aus San Francisco Ballistische Unternehmungen gab im März bekannt, dass es 360 Millionen US-Dollar für einen überzeichneten zweiten Fonds gesammelt hat, der ausschließlich in Cybersicherheit investieren wird.

Was draußen war, ist wieder drin (mit einem Hauch von KI)

Steigendes Interesse und steigende Investitionen in Sektoren, die letztes Jahr zyklische Tiefststände erreichten, bedeuten nicht, dass Risikoinvestoren sich von ihrem jüngsten Lieblingsinvestitionsthema abwenden: KI. Vielmehr gibt es in nahezu jeder Branche eine Vielzahl von Anwendungen für künstliche Intelligenz.

Dennoch ist es beruhigend zu sehen, dass sich die Startup-Sektoren erholen und dass Fonds über Kapitalreserven verfügen, die diesen Bereichen gewidmet sind.

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Illustration: Dom Guzman