La inversión total en fintech del Reino Unido se redujo a $ 9.6 mil millones en la primera mitad de 2022, casi el triple de $ 27.8 mil millones en el mismo período en 2021, según Pulso de Fintech de KPMG, un informe semestral sobre las tendencias de inversión en fintech.  

La inversión total del año pasado se vio fortalecida significativamente por el tamaño de muchos acuerdos, incluido el acuerdo de Refinitiv de $ 14.8 mil millones en enero de 2021. Incluso después de ajustar los valores atípicos, como el acuerdo de Refinitiv, la caída en la inversión en fintech del Reino Unido todavía está muy por encima de los $ 3.8 mil millones gastados. en el primer semestre de 1. 

Susanne Chishti, directora ejecutiva de Fintech Circle, Investor & Board Member, explica que “la razón de la disminución de las inversiones en tecnología financiera del Reino Unido este año se debe al empeoramiento del entorno económico, incluida la inflación más alta en el Reino Unido desde hace 40 años. Muchos inversores no invierten en este momento mientras esperan el 'momento Lehman Brothers' y, por lo tanto, tienen más efectivo de lo habitual para invertir a valoraciones más bajas más adelante. A medida que la eficiencia del capital se vuelve mucho más importante ahora, Fintech Circle recomienda establecer una estricta disciplina de eficiencia del capital para las nuevas empresas y las ampliaciones para lograr un crecimiento sostenible para capear la tormenta económica que se avecina”.

Relacionado:

Perspectiva macroeconómica

De hecho, en comparación con los máximos históricos experimentados en 2021, la inversión en tecnología financiera del Reino Unido ha sido moderada debido a la incertidumbre geopolítica, los mercados públicos turbulentos, las interrupciones en la cadena de suministro, la inflación y el aumento de las tasas de interés.

La libra también cayó a un mínimo histórico el lunes 26 de septiembre, mientras que los bonos del gobierno sufrieron fuertes pérdidas, lo que generó expectativas de que las tasas de interés subirán en caso de emergencia. La moneda se hundió tan bajo como $1.035 temprano en la mañana antes de estabilizarse justo por debajo de $1.08.

Hablando con Olivia Minnock, editora de Fintech Alliance, explica: "No se puede negar que las perspectivas macroeconómicas son malas a nivel nacional y mundial, incluidos problemas desde el aumento de las tasas de interés y la inflación hasta los problemas de la cadena de suministro y la inestabilidad política, y como esto continúa naturalmente en el segundo semestre, bien puede disminuir aún más las valoraciones. Sin embargo, esto podría ser positivo para el sector a largo plazo, ya que la gran cantidad de fintechs que tenemos en el Reino Unido comienza a racionalizarse. Las empresas en crecimiento se reenfocan en proyectos y desarrollos que pueden generar un retorno real de la inversión, ya que es necesario que muchas piensen ahora en cómo pueden alcanzar la rentabilidad más rápido”.

“En FinTech Alliance, nuestro enfoque principal es aumentar el impacto de fintech en el PIB del Reino Unido, y creemos que, en el futuro, quedará más claro el gran impacto que nuestro sector puede tener en otras áreas de la economía, especialmente en aquellas como la hostelería y el comercio minorista que sufrieron tanto en 2020-21”.

El panorama fintech

Sin embargo, las cifras no necesariamente indican un impacto significativo.

“En primer lugar, ¿son estas estadísticas tan dramáticas como parecen? No necesariamente. Es importante recordar al mirar estas cifras que las estadísticas de inversión del año pasado fueron un gran valor atípico, principalmente contribuido por grandes acuerdos como $ 14.8 mil millones en Refinitiv, y en comparación con 2019, por ejemplo, que podríamos llamar el último año "normal". que hemos experimentado, las cifras son mucho más consistentes: en el primer semestre de 1, la inversión en fintech fue menor a $2019 millones para el Reino Unido”, explica Minnock. 

También señala que la caída de la inversión no se ve en todo el panorama fintech. “Podemos ver en Pitchbook que la inversión en TI de servicios financieros ha aumentado un 83.8 %. Esto refleja que las empresas que brindan soluciones B2B a clientes más grandes, como los titulares bancarios que buscan transformar su oferta, podrían continuar prosperando a pesar de la disminución de la demanda en otras secciones de fintech”. 

También vale la pena señalar que la inversión global en el sector regtech mostró una fuerte resiliencia en comparación con otras áreas de fintech en el primer semestre de 1. A nivel mundial, la inversión en 2022 acuerdos sigue una trayectoria similar al nivel de inversión observado en 157.

Gobierno del Reino Unido 

Según el informe, la inversión total en fintech y el volumen de negocios disminuyeron en las regiones de América y EMEA. Por el contrario, Asia-Pacífico registró un nuevo máximo anual en la inversión en tecnología financiera a pesar de una disminución en los acuerdos, lo que significa que el Reino Unido podría estar siguiendo la tendencia mundial en la inversión en tecnología financiera. 

El nuevo canciller del Reino Unido, Kwasi Kwarteng, entregó un "minipresupuesto" la semana pasada.

Los recortes de impuestos, los esfuerzos para hacer que el Reino Unido sea más competitivo y las exenciones fiscales significativas para las nuevas empresas son partes críticas del plan de crecimiento de Kwarteng para la tierra de las nuevas empresas de tecnología y fintech.

Revelar compromisos a largo plazo con el Plan de inversión empresarial de semillas (SEIS), el Plan de inversión empresarial (EIS) y los fideicomisos de capital de riesgo (VCT).

Minnock señala: “Hemos visto una gran afluencia de empresas que buscan resolver problemas en todos los sectores en los últimos años. El Reino Unido es excelente para iniciar una empresa fintech con abundante capital inicial y un ecosistema colaborativo”.

“Desde hace algún tiempo, el problema se ha ido escalando, encontrando ese financiamiento de seguimiento para la Serie C y superior, y será interesante ver cómo el clima actual impacta esto, con el Gobierno ansioso por mantener las fintechs aquí en el Reino Unido. lo que podría verse afectado por la voluntad de los inversores de duplicar las empresas en las que ya confían. También será un momento para que aumenten las fusiones y adquisiciones mientras que las valoraciones son más bajas. Entonces, podemos comenzar a ver algo positivo en el antiguo problema de las fintechs que obtienen inversiones en un nivel estratégico de jugadores más tradicionales. Esta semana, vimos a la fintech Monese obtener $ 35 millones de HSBC, ya que los bancos buscan beneficiarse de la propuesta de banca como servicio de Monese para mejorar su oferta. Espero ver que muchos más bancos adopten esta actitud hacia las asociaciones estratégicas en el segundo semestre, aunque es más fácil decirlo que hacerlo con los procesos de incorporación actuales y otros obstáculos”.

Cambios de inversores

Según la  ernesto y joven, muchos inversores institucionales se han enfrentado a sus desafíos más importantes durante años.

El proceso de inversión se está transformando para reflejar los imperativos actuales, como el medio ambiente, las inversiones sociales y de gobierno, la tecnología y las regulaciones en constante cambio. Esto es a pesar de que deben hacerlo dentro de un entorno que es complejo e inestable.

El número de inversores institucionales que no se deshacen de empresas con un bajo rendimiento ESG está creciendo. El 74% de ellos tienen más probabilidades de hacerlo hoy. 

Minnock ha notado este cambio en otras áreas de los inversores y su apetito.

“Como anécdota, descubrimos en nuestra serie de inversiones de Fintech Alliance que ha habido un ligero cambio en lo que buscan los inversores: incluso para la financiación en etapas muy tempranas, ahora requieren muchas más pruebas de nuestros fundadores y más desarrollo y pruebas de productos para ya se han completado de lo que habría sido el caso en años anteriores. Me preocuparía que el apetito por el riesgo de los inversores esté disminuyendo y este reenfoque en los productos principales. Puede haber un impacto negativo en las nuevas ideas que necesitan apoyo en una etapa temprana en comparación con el apoyo que están recibiendo actualmente, especialmente aquellas diseñadas para beneficiar a grupos más amplios impulsando la inclusión financiera o resolviendo problemas para grupos desatendidos específicos en la sociedad. Puede ser que durante el próximo año, veamos mejoras más graduales en las operaciones de los grandes jugadores para retener a los clientes que ya tienen”.

Reenfoque fintech 

Muchos se preguntan qué significa todo esto y si es necesario reenfocar. Algunas fintechs se están inclinando hacia su responsabilidad con los usuarios, especialmente en lo que respecta a la crisis del costo de vida, mientras que otras se enfocan en la rentabilidad. 

Por ejemplo, Minnock señala que esta semana la fintech hipotecaria Habito acaba de agregar £5 millones en financiamiento después de su ronda de £35 millones en 2020 y dice que se "reenfocará" en sus principales servicios de corretaje luego del financiamiento.

A principios de este año, en medio de despidos, el gigante de BNPL Klarna dijo que por el momento se centraría en la rentabilidad a corto plazo. Y, de hecho, a pesar de los recortes de empleo, las fintech siguen contratando constantemente, pero tal vez para roles más especializados y altamente calificados, lo que indica una clara necesidad de mejorar las habilidades en el sector.

Bootstrap o financiación alternativa

Los comentarios finales de Minnocks son esperanzadores para el sector. 

“Hay muchos programas aceleradores, comunidades e incubadoras que apoyan a las nuevas empresas de tecnología financiera en todo el mundo, y a medida que más fundadores necesiten ponerse en marcha o buscar fuentes alternativas de financiación, serán más importantes que nunca para llevar nuevas ideas al mercado. Pueden ofrecer no solo asesoramiento y tutoría, sino también redes y clientes potenciales, ya que hacer esas ventas iniciales y demostrar que esos MVP se vuelven más importantes que nunca”.

"Depende de nosotros en todo el sector, asociaciones como Fintech Alliance, el gobierno, el regulador y los actores de la industria, identificar qué ideas de fintech resolverán los problemas reales de los grupos desatendidos y los problemas reales que enfrentan estos fundadores en su viaje".