Un hito monumental

Resumen Ejecutivo

• El precio de Bitcoin cruzó la marca de los $100 por primera vez el 5 de diciembre, después de 5,256 días de negociación, y alcanzó una capitalización de mercado que superó brevemente los $2 billones.
• Los mineros han ganado un total acumulado de $71.49 mil millones desde su inicio, lo que refleja la sólida seguridad de la red y los incentivos económicos.
• La red ha procesado un total de 1.12 millones de transacciones y liquidado 131.25 billones de dólares en volumen de transferencias, y las cifras ajustadas por entidad proporcionan una visión aún más clara de la actividad económica genuina.
• Un desglose de la oferta en manos de varias cohortes destaca una amplia distribución de la propiedad de Bitcoin, que va desde inversores minoristas hasta tenedores a escala institucional.

El boletín de esta semana analiza el notable recorrido de Bitcoin desde su bloque génesis hasta superar la marca de los 100,000 dólares por BTC. El 5 de diciembre, Bitcoin alcanzó este hito monumental por primera vez, tardando tres días en lograr un cierre diario de vela por encima de los 100 dólares.

Este informe explora la evolución de la red Bitcoin y sus fundamentos económicos, rastreando el increíble camino desde cero hasta este logro innovador.

Expansión de mercado

Bitcoin ha tenido un precio negociado activamente durante 5,256 días y ha pasado de fracciones de centavo a $100 72. Este recorrido ha incluido 2024 velas mensuales positivas (incluida diciembre de 37.4), con una ganancia promedio del 71%, y 14.2 velas mensuales negativas, con una caída promedio del -XNUMX%.

Esto refleja el fascinante equilibrio entre los mercados alcistas y bajistas y la infame tendencia positiva durante los períodos más importantes de apreciación de precios.

Al 5 de diciembre, se habían extraído un total de 19,791,952 BTC, lo que representa el 94.2% del límite de suministro final de 21 millones. La capitalización de mercado de Bitcoin también superó brevemente los 2.0 billones de dólares y superó de manera convincente la capitalización de mercado informada del metal precioso, la plata (~1.84 billones de dólares).

A lo largo de este período de extraordinaria expansión del mercado, los inversores han obtenido un total de 1.27 billones de dólares en beneficios y 592 millones de dólares en pérdidas en la cadena (según la diferencia entre los precios de adquisición y de venta). Esto dio lugar a una entrada neta de capital acumulada (capitalización realizada) de 750 millones de dólares y subraya el enorme valor que ha fluido hacia la red Bitcoin a lo largo de su existencia.

Distribución de suministros

Del suministro total de Bitcoin minado, la distribución entre diferentes grupos de tamaño de billetera es la siguiente:

• <0.001 BTC: 5,491 BTC (0.027%)
• 0.001–0.01 BTC: 42,683 BTC (0.216%)
• 0.01–0.1 BTC: 271,641 BTC (1.373%)
• 0.1–1 BTC: 1,077,839 BTC (5.446%)
• 1–10 BTC: 2,093,845 BTC (10.581%)
• 10–100 BTC: 4,306,780 BTC (21.761%)
• 100–1,000 BTC: 4,342,868 BTC (21.935%)
• 1,000–10,000 BTC: 4,693,216 BTC (23.716%)
• 10,000–100,000 BTC: 2,309,654 BTC (11.671%)
• >100,000 BTC: 647,934 BTC (3.274%)

Cabe destacar que la mayoría de estas billeteras de gran tamaño (que contienen más de 1 BTC) están asociadas con bolsas, ETF y grandes entidades institucionales como MicroStrategy. Cada una de estas grandes entidades representa una propiedad colectiva de miles a millones de clientes y accionistas.

El 05 de diciembre, los saldos agregados notables incluyeron 1.8 millones de BTC (9.1 % del suministro) mantenidos en bolsas y 1.1 millones de BTC (5.6 % del suministro) administrados por ETF con sede en EE. UU., lo que muestra una tasa de crecimiento significativa desde su lanzamiento el 11 de enero de 2024. Además, los mineros (excluyendo Patoshi) mantuvieron un saldo de 700 3.5 BTC (187 % del suministro), mientras que el Tesoro del Gobierno de EE. UU. mantuvo 0.9 XNUMX BTC (XNUMX % del suministro), lo que refleja la amplia distribución de la propiedad entre varias entidades.

Estos equilibrios también subrayan la creciente institucionalización y centralización de la custodia de Bitcoin, equilibrando la propiedad individual con tenencias agregadas más grandes que impulsan la liquidez y la estabilidad del mercado.

Evolución de la red

A continuación, nos centraremos en la evolución de la red Bitcoin, siguiendo el recorrido de Bitcoin como sistema de transferencia de valor financiero desde su creación. Exploraremos los hitos, los avances tecnológicos y las tendencias de adopción que han transformado a Bitcoin de un experimento a un fenómeno financiero global, allanando el camino hacia su hito de precio de 100 dólares.

Desde el Bloque Génesis, se han minado un total de 873,304 bloques, con un tiempo de bloque promedio de 11.8 minutos para que Bitcoin alcance el precio histórico de $100 el 5 de diciembre de 2024. Si bien el intervalo de bloque promedio contemporáneo es más rápido, alrededor de 9.6 minutos debido al aumento de la tasa de hash, los primeros años vieron un comienzo lento, ya que Satoshi sobreestimó la potencia de la CPU de una computadora portátil en relación con la configuración de dificultad inicial.

Durante el mismo período, la dificultad de la red (medida en unidades que representan el esfuerzo computacional necesario para extraer un bloque) ha aumentado drásticamente. Después de 418 ajustes de dificultad, excluyendo los períodos sin ajustes, la dificultad de la red ha aumentado a 446,331,432,498,125,300,000,000, a medida que la seguridad y el poder computacional detrás de Bitcoin siguen creciendo.

El ajuste de dificultad en el consenso de Proof-of-Work (PoW) de Bitcoin apunta a una condición en la que los bloques se extraen aproximadamente cada 10 minutos, independientemente de los cambios en la tasa de hash de la red. Ajusta dinámicamente la dificultad de minería cada 2016 bloques (aproximadamente 2 semanas) para alinearse con el tiempo de bloque objetivo de 600 segundos.

La tasa de hash de la red ha aumentado de 128,185 hashes/seg a más de 804,407,834,059,443,100,000 hashes/seg cuando Bitcoin alcanzó los 100 dólares. En total, los mineros han calculado aproximadamente 5.01 x 10²⁸ hashes hasta la fecha. Sorprendentemente, el 37 % del hash total calculado se produjo a lo largo de 2024.

Hasta el 5 de diciembre, los mineros han ganado un total acumulado de 71.49 millones de dólares por sus esfuerzos computacionales, con recompensas por bloque valoradas el día en que se extrajo el bloque. Estos ingresos comprenden 67.31 millones de dólares en subsidios por bloque a través de la acuñación de nuevas monedas y 4.18 millones de dólares en tarifas de transacción pagadas por los usuarios. Esto representa solo el 3.57% de la capitalización de mercado máxima de 2 billones de dólares de Bitcoin, lo que posiblemente refleja un tremendo retorno sobre el presupuesto de seguridad de entrada.

Bitcoin también ha experimentado un crecimiento transaccional extraordinario. Hasta la fecha, la red ha procesado con éxito 1.12 millones de transacciones (sin filtrar).

Las heurísticas de ajuste de entidades de Glassnode consolidan la actividad en todas las direcciones que se consideran controladas por la misma entidad (por ejemplo, ETF o bolsas). Esto filtra las transferencias internas y proporciona una imagen más clara de la actividad económica real que ocurre en la cadena.

Utilizando nuestra variante ajustada por entidad del recuento total de transacciones, podemos filtrar aproximadamente 280 millones de transacciones como internas, dejando un total de 840 millones de transacciones económicas reales hasta la fecha.

Si medimos el valor en dólares de estas transacciones en el momento de la confirmación, la red Bitcoin ha procesado en total 131.25 billones de dólares en volumen. Después de aplicar el ajuste de entidad, el volumen de transferencia filtrado asciende a 11.63 billones de dólares, apenas el 8.86% del total.

Esto refleja que la mayoría de las transacciones son de naturaleza económica. Sin embargo, una gran mayoría del volumen transferido en cadena puede asociarse con la gestión de billeteras de grandes exchanges y custodios.

Conclusión y resumen

El viaje de Bitcoin hasta los 100 dólares por BTC no solo simboliza un hito en su precio, sino también un testimonio de su notable viaje desde un pequeño rincón de Internet hasta convertirse en una pieza de infraestructura financiera de importancia mundial. Desde el Bloque Génesis, la red ha madurado a pasos agigantados, alcanzando una capitalización de mercado de 2 billones de dólares, superando en tamaño a la plata y liquidando 131 billones de dólares en volumen a través de 1.12 millones de transacciones.

La red ha pagado a los mineros un valor acumulado de 71.49 millones de dólares, lo que representa un poco más del 3% de su valoración de mercado en costes de entrada para mantenerse, lo que refleja un increíble rendimiento de los costes de entrada. Con una tasa de hash cercana a máximos históricos y una base de titulares muy distribuida, Bitcoin está bien posicionada para su papel cada vez más importante en el escenario mundial.

Descargo de responsabilidad: este informe no proporciona ningún consejo de inversión. Todos los datos se proporcionan únicamente con fines informativos y educativos. Ninguna decisión de inversión se basará en la información proporcionada aquí y usted es el único responsable de sus propias decisiones de inversión.

Los saldos de intercambio presentados se derivan de la base de datos integral de etiquetas de direcciones de Glassnode, que se acumulan a través de información de intercambio publicada oficialmente y algoritmos de agrupación patentados. Si bien nos esforzamos por garantizar la máxima precisión en la representación de los saldos cambiarios, es importante señalar que es posible que estas cifras no siempre encapsulen la totalidad de las reservas de una bolsa, particularmente cuando las bolsas se abstienen de revelar sus direcciones oficiales. Instamos a los usuarios a tener precaución y discreción al utilizar estas métricas. Glassnode no será responsable de ninguna discrepancia o posible inexactitud. Lea nuestro Aviso de Transparencia cuando utilice datos de intercambio.

• Distribución de relaciones públicas y contenido potenciado por SEO. Consiga amplificado hoy.
• PlatoData.Network Vertical Generativo Ai. Empodérate. Accede Aquí.
• PlatoAiStream. Inteligencia Web3. Conocimiento amplificado. Accede Aquí.
• PlatoESG. Carbón, tecnología limpia, Energía, Ambiente, Solar, Gestión de residuos. Accede Aquí.
• PlatoSalud. Inteligencia en Biotecnología y Ensayos Clínicos. Accede Aquí.
• Fuente: https://insights.glassnode.com/the-week-onchain-week-50-2024/