Logotipo de Zephyrnet

El ABC de la equidad

Fecha:

El ABC de la equidad

El “alfabeto de acciones” se refiere a las diversas regulaciones que rigen la venta de valores en los Estados Unidos. Comprender estas regulaciones puede ser importante para cualquier persona que busque obtener capital para su negocio o invertir en empresas privadas. Conozca las diferencias entre cuatro de los reglamentos más utilizados: el Reglamento A, el Reglamento CF y el Reglamento D 506(b) y el Reglamento D 506(c).

Las principales diferencias entre Reg A, Reg CF y Reg D se relacionan con:

  • ¿Cuánto dinero se puede recaudar?
  • ¿A quién puede solicitar el emisor la inversión?
  • ¿Quién es elegible para invertir?
  • ¿Cuánto cuesta la oferta?
  • La cantidad de supervisión regulatoria

La Regulación A, también conocida como Regulación A+ o Reg A, se modificó como parte de la Ley JOBS en dos niveles que difieren en la cantidad máxima de dinero que se puede recaudar y ciertos requisitos de divulgación.

El Nivel 1 de la Regulación A permite a las empresas privadas recaudar hasta $20 millones en una oferta pública. A diferencia de una oferta pública inicial (IPO) tradicional, una oferta de la Regulación A no requiere que la empresa se haga pública, pero sí requiere que la empresa presente una declaración de oferta ante la SEC y proporcione informes continuos a los inversores. Las empresas deben presentar una declaración de oferta ante la SEC y proporcionar informes continuos a los inversores. Sin embargo, los requisitos de divulgación para las ofertas de Nivel 1 son menos estrictos que para las ofertas de Nivel 2.

El Nivel 2 de la Regulación A permite a las empresas privadas recaudar hasta $75 millones en una oferta pública. Además de presentar una declaración de oferta ante la SEC y proporcionar informes continuos a los inversores, las empresas también deben proporcionar estados financieros auditados y cumplir con los mismos requisitos de informes continuos que las empresas que cotizan en bolsa.

Uno de los beneficios clave de la Regulación A es que permite a las empresas llegar a un grupo más grande de inversores potenciales, incluidos los inversores no acreditados. Esto significa que la gente común puede invertir en empresas privadas y potencialmente participar en los beneficios de la inversión en etapa inicial. Además, las ofertas de la Regulación A están exentas de las leyes estatales de valores, lo que puede suponer un ahorro de costes para las empresas.

La solicitud general también está permitida en ciertas circunstancias bajo la Regulación A, lo que significa que el emisor puede anunciar públicamente la oportunidad de inversión. Para obtener más información sobre la solicitación general, visite nuestro blog reciente, ¿Qué es la Solicitud General?

La regulación Crowdfunding (Reg CF) es otra disposición de la Ley JOBS que permite a las empresas obtener capital del público en general. A diferencia de la Regulación A, Reg CF tiene un monto máximo de oferta mucho más bajo de $ 5 millones.

Reg CF puede ser una opción atractiva para empresas en etapa inicial o nuevas empresas que buscan recaudar una cantidad menor de capital. El proceso de realizar una oferta de Reg CF es relativamente simple y directo, lo que puede convertirlo en una opción atractiva para las empresas que no tienen los recursos para navegar por los requisitos más complejos de una oferta de Regulación A. La solicitud general también está permitida en ciertas circunstancias bajo la Regulación Crowdfunding.

La Regulación D 506(b) es un puerto seguro bajo la Regla 506 de la SEC que permite a las empresas recaudar una cantidad ilimitada de capital de inversionistas acreditados sin registrar los valores en la SEC. Uno de los beneficios de la Regulación D 506(b) es que puede brindarles a las empresas una alternativa más simple y menos costosa a una oferta pública.

Sin embargo, existen algunas limitaciones a la Regulación D 506(b). Una de las limitaciones es que las empresas solo pueden vender valores a inversores acreditados. Los inversionistas acreditados se definen como individuos que tienen un valor neto de más de $1 millón o un ingreso de $200,000 o más por año, o cumplen con otros requisitos[ 1 ]. Esto puede limitar el grupo de inversores potenciales a los que pueden llegar las empresas, lo que podría ser una desventaja. El Reglamento D 506(b) no permite la solicitación general.

La Regulación D 506(c) es similar a la Regulación D 506(b), pero permite a las empresas solicitar inversores públicamente. Esto significa que las empresas pueden anunciar sus ofertas al público en general, pero solo deben vender valores a inversores acreditados.

La principal ventaja de la Regulación D 506(c) es que proporciona a las empresas una forma de llegar a un grupo más grande de inversores potenciales. Sin embargo, el requisito de verificar que todos los inversionistas sean inversionistas acreditados puede agregar costos y complejidades adicionales al proceso de oferta.

En conclusión, el alfabeto de acciones ofrece una variedad de opciones para las empresas que buscan obtener capital. La Regulación A, la Reg. CF, la Regulación D 506(b) y la Regulación D 506(c) tienen cada una sus propias ventajas y desventajas, y las empresas deben considerar cuidadosamente sus opciones antes de decidir qué regulación es adecuada para ellas.

En última instancia, la mejor opción para cualquier empresa dependerá de sus circunstancias específicas, como la cantidad de capital que busca recaudar, el tipo de inversores a los que busca llegar y sus recursos y capacidades. Si usted es un empresario que busca recaudar capital para su negocio o un inversionista que busca oportunidades en los mercados privados, comprender el alfabeto de acciones puede ayudarlo a tomar decisiones informadas.

Si es una empresa que busca recaudar capital, es importante comprender los requisitos reglamentarios y los costos asociados con cada opción, así como los posibles beneficios y limitaciones. Además, se recomienda buscar la orientación de profesionales legales y financieros para que lo ayuden con todas las leyes y reglamentos pertinentes. Si usted es un inversionista, es importante comprender los riesgos asociados con las inversiones privadas y hacer su diligencia debida antes de invertir. Esto incluye la investigación de la empresa, su equipo de gestión y sus finanzas, así como la revisión de los documentos de oferta.

En conclusión, el alfabeto de acciones brinda a las empresas e inversores una variedad de opciones para obtener e invertir capital. Al comprender las diferencias clave entre la Regulación A, la Regulación CF y la Regulación D 506(b) y la Regulación D 506(c), las empresas y los inversionistas pueden tomar decisiones informadas y participar en las oportunidades que ofrecen los mercados privados.

¿Tu startup está lista para recaudar capital? Aplique ya para recaudar capital a través de MicroVentures!

¿Listo para invertir? Regístrate or iniciar sesión a su cuenta para ver nuestras oportunidades de inversión en el mercado privado!

[ 1 ] https://help.microventures.com/hc/en-us/articles/360030390751-Accredited-Investor#:~:text=You%20are%20an%20accredited%20investor,the%20person’s%20primary%20residence)%3B

*****

La información presentada aquí es solo para fines informativos generales y no tiene la intención de ser, ni debe interpretarse ni utilizarse como, documentación de oferta integral para ningún tipo de seguridad, inversión, asesoramiento fiscal o legal, una recomendación o una oferta de venta, o una solicitud de una oferta de compra, un interés, directa o indirectamente, en cualquier empresa. Invertir tanto en empresas en etapa inicial como en etapas posteriores conlleva un alto grado de riesgo. Una pérdida de la inversión total de un inversor es posible, y no se pueden obtener ganancias. Los inversores deben ser conscientes de que este tipo de inversiones no son líquidas y deben anticipar la retención hasta que se produzca una salida.

punto_img

Información más reciente

punto_img