El ascenso y ascenso de Jack Dorsey y su potencia fintech, Bloquear, fue amenazado ayer por un condenatorio reporte de vendedores en corto, Hindenburg Research.
Alegando fraude y manipulación, con actividades para ayudar a las operaciones de los delincuentes, el grupo de investigación expuso varios puntos que alegan prueban las malas acciones de Dorsey.
Por supuesto, Dorsey ha negado las acusaciones y ha anunciado que explorará la posibilidad de emprender acciones legales contra el grupo por publicar el “informe engañoso e inexacto en cuanto a los hechos”.
“Somos una empresa pública altamente regulada con divulgaciones periódicas y confiamos en nuestros productos, programas de cumplimiento de informes y controles”, continuó. "No nos distraeremos con las tácticas típicas de los vendedores en corto".
Los accionistas no estaban convencidos y las acciones se hundieron como respuesta.
La querida fintech cae en desgracia
Al igual que muchas fintechs que han aparecido en los titulares recientemente por todas las razones equivocadas, Block era el niño del cartel de la industria.
Anteriormente conocida como Square, la empresa irrumpió en el sector de los pagos en 2009 con una idea revolucionaria para hacer que los pagos con tarjeta fueran accesibles incluso para los comerciantes más pequeños.
Con su dispositivo de bolsillo de tocar para pagar que se conectaba a los teléfonos móviles de los comerciantes, la compañía saltó al estrellato, ganando una valoración de $ 3 mil millones en el momento de su cotización pública en 2015.
Para 2022, la empresa había cambiado su nombre a Block y se había convertido en una 54 millones de dólares central eléctrica. Promocionando cuentas bancarias respaldadas por la FDIC con bancos asociados, una plataforma de pagos, instalaciones de negociación de acciones y criptomonedas y tarjetas de débito físicas (así como el proveedor BNPL adquirido, Afterpay), los fundadores respaldaron su mantra principal de “proporcionar empoderamiento económico” a los no bancarizados y subbancarizados.
Quizás demasiado sin fricciones
El informe de Hindenburg se centra principalmente en CashApp, la aplicación de pago entre pares de la empresa que facilita el movimiento de dinero sin fricciones entre los clientes y las inversiones.
Dijeron que el “empoderamiento” de los no bancarizados y subbancarizados se había extendido a uno de los grupos más subbancarizados: los delincuentes.
Los vendedores en corto alegan que la empresa infló los informes de las cuentas de usuario, lo que permitió a los clientes crear múltiples cuentas y facilitó el fraude de identidad y las estafas criminales. Según el informe, los ex empleados estimaron que entre el 40% y el 75% de las cuentas eran falsas.
“Incluso cuando los usuarios fueron atrapados participando en fraude u otra actividad prohibida, Block incluyó la cuenta en la lista negra sin prohibir al usuario”, se lee en el informe, alegando que muchas cuentas marcadas a menudo se asociaban con muchas otras cuentas activas.
El tráfico sexual, el tráfico de drogas y el fraude de pago de alivio de COVID son solo algunas de las actividades que Hindenburg explicó que la aplicación facilitó debido a políticas "sin fricciones" y medidas de cumplimiento laxas.
Para probar su punto, Hindenburg ejecutó un plan para configurar una cuenta y recibir una tarjeta de pago con el nombre de Donald J Trump, alegando que cientos de otros clientes habían hecho lo mismo. El resultado es una red de "Donald Trumps" y "Elon Musks".
El grupo afirmó que estas actividades inflaron los números durante la pandemia, lo que provocó que la empresa se disparara hacia el éxito. Se dice que los fundadores cobraron más de $ 1 mil millones en acciones, asegurando que "estarán bien, independientemente del resultado para todos los demás".
Además, el grupo afirmó que muchas de las declaraciones que Block y el mismo Dorsey habían hecho sobre sus servicios eran engañosas. Los números inflados frente a la competencia y las adquisiciones fallidas se habían convertido en algo común.
Afterpay también está bajo fuego
Además de las acusaciones de facilitar el fraude a través de Cash App, Hindenburg también puso en la mira la adquisición de Afterpay.
El acuerdo se cerró en 2022, lo que permitió a Block brindar a sus clientes una plataforma BNPL que, según dijeron, se agregaría a la oferta de Cash App, "apoyando a los consumidores con opciones de pago flexibles y responsables".
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Sin embargo, los vendedores en corto han dicho que la adquisición fue más un intento de evitar las leyes de protección al consumidor y préstamos responsables en Australia. Como resultado, el grupo ha dicho que la plataforma facilita un ciclo de deuda que hace que la empresa gane dinero mientras se aprovecha de los clientes vulnerables.
Este es un argumento al que el sector BNPL se ha enfrentado en numerosas ocasiones. Aún así, Hindenburg ha hecho que las actividades de Block en la industria parezcan particularmente depredadoras, destacando una conciencia en los balances de mayores tasas de morosidad. Al mismo tiempo, la empresa afirmó ser “un producto de consumo responsable subsidiado por las tarifas de los comerciantes”.
'Un banquero' disfrazado de tie-die
Como resultado, Hindenburg Research ha considerado a Block, con Jack Dorsey a la cabeza, similar a “una empresa de servicios financieros tradicional”.
Tal como lo expresaron, el "enfoque clave de la compañía parece estar en disfrazar los préstamos y tarifas depredadores como productos revolucionarios, evitando la regulación y adoptando las peores políticas de cumplimiento para beneficiarse de su facilitación del fraude contra los consumidores y el gobierno".
Queda por ver si Dorsey y Block, como muchos otros que han sido objeto de un informe Hindenburg, enfrentarán una investigación. Dorsey se ha lanzado, con todas las armas encendidas, en una defensa de negación total.
Sin embargo, las acciones de Block se vieron afectadas y, aunque desde entonces han subido levemente, la duda flota en el aire. Tal vez la brillante visión de Dorsey de una compañía financiera "para la gente" nunca se recupere.
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- Fuente: https://news.fintechnexus.com/hindenburg-slams-dorseys-utopian-vision-of-block/
