Los préstamos dentro de DeFi han mostrado un enorme potencial. Al tener lugar en la cadena de bloques, puede proporcionar una mayor transparencia, tarifas más bajas y acceso mundial, y la comunidad se ha dado cuenta. 

Según los datos de DeFi Pulse, a partir de marzo de 2023, hay alrededor de 220,000 840,000 prestatarios activos y 1 2019 prestamistas activos en las plataformas de préstamos y préstamos DeFi. El espacio ha aumentado de $ 120 mil millones en valor total bloqueado en 2023 a más de $ XNUMX mil millones en marzo de XNUMX. 

Dado que muchos protocolos de préstamos DeFi se basan en contratos inteligentes para su ejecución, también existe la promesa de prestar sin riesgo de errores humanos e incumplimiento. Los participantes de la comunidad afirman con orgullo: "Las únicas personas que recibieron dinero de Celsius son aquellas que tomaron prestado a través de protocolos de contratos inteligentes". 

Si bien la idea de un sistema de préstamos transparente y sin confianza que se extienda a través de las fronteras y ayude a la inclusión financiera es maravillosa, aún no se generaliza. Enfrentando desafíos de UX, limitaciones de reputación y problemas de confianza, a pesar de su promesa, aún puede tener un largo camino por recorrer. Sin embargo, abordar el tema de la identidad en la cadena para permitir préstamos sin garantía podría potenciar la adopción.

Limitaciones colaterales

Dados los eventos del año pasado, quizás se perdone al sector por no haber logrado aún un crecimiento general. Con los nombres Celsius y FTX ahora provocando escalofríos en la columna vertebral de cualquier persona remotamente interesada en DeFi, la reputación de los préstamos centralizados en el espacio ha recibido un golpe significativo. 

Los prestamistas centralizados tienen una ventaja. Las personas pueden depositar divisas para obtener rendimiento y obtener préstamos sobrecolateralizados como un banco que trabaja con moneda fiduciaria. Los términos suelen favorecer a las finanzas tradicionales y permiten a los titulares de activos digitales conservar sus criptomonedas. Los prestatarios institucionales también pueden participar, tomando grandes préstamos para inversión, la pieza fallida de más de una víctima el año pasado. 

El compromiso con un prestamista centralizado es familiar; muchos recurren a ellos como una forma más atractiva de obtener un préstamo sobre sus activos digitales.

Sin embargo, las empresas a menudo no adoptan la transparencia, y los casos de presuntas prácticas fraudulentas que se hicieron públicos el año pasado han dejado a muchos cuestionando a las empresas restantes que trabajan con el espacio. 

"Creo que para tipos específicos de personas... DeFi ofrece propuestas de valor que CeFi (Finanzas centralizadas) nunca construirá", dijo Nathan Cha, líder de marketing de Dydx, en Consensus 2023. 

"Creo que los objetivos específicos de CeFi versus DeFi deberían diferenciarse... Creo que recientemente, también hemos visto esta diferencia muy claramente", dijo, explicando que las entidades centralizadas habían tratado de crear soluciones para contrarrestar las dudas de los consumidores, pero " No creo que realmente resuelvan los problemas subyacentes que estamos viendo en CeFi que DeFi resuelve de manera única".

Si bien el ecosistema DeFi ha descentralizado los mercados de préstamos en cadenas de bloques públicas que han superado con éxito las olas de volatilidad, tienen limitaciones. 

Trabajando en su mayor parte dentro de una configuración de igual a igual, las personas pueden ofrecer activos como garantía para luego obtener un préstamo. Otros pueden otorgar el préstamo solicitado, ya sea individualmente o en un grupo, convirtiendo la garantía en un contrato inteligente que luego llevará a cabo procesos de acuerdo con si los pagos se realizan de acuerdo con el acuerdo inicial. 

Los procesos son transparentes y funcionan únicamente con contratos inteligentes, lo que permite a las personas colaborar sin necesidad de confianza. Sin embargo, la configuración peer-to-peer requiere un nivel de demanda y oferta de las personas en la plataforma, lo que deja la posibilidad de que no se tome un préstamo. Además, la garantía que iguala o supera el valor del préstamo solicitado es vital. Esto puede dejar el espacio inaccesible para muchos o limitado a préstamos mucho más pequeños.  

Suscripción para préstamos en cadena

Si bien el espacio DeFi se creó inicialmente para funcionar como un sistema anónimo y sin confianza, cada vez más, los innovadores comienzan a ver el beneficio de cierto nivel de identificación. Sin embargo, las soluciones actuales requieren un nivel de centralización. 

Arce es una plataforma de préstamos basada en blockchain que crea un espacio para formar un grupo de préstamos que involucra a múltiples personas y empresas que desean prestar en blockchain. El enfoque de los préstamos está en el espacio B2B, y la compañía ha introducido procesos de suscripción que permiten a las empresas pedir prestado con poca o ninguna garantía. 

“Es una forma de que las personas en el sector bancario y de préstamos reduzcan el costo de funcionamiento de sus negocios”, dijo Sidney Powell, director ejecutivo y cofundador de Maple. “Podría tener una huella crediticia comparable en las finanzas tradicionales (TradFi)… con la mitad del personal operativo”.

Las instituciones solicitantes envían información financiera dentro de su solicitud de préstamo, que luego es evaluada por Maple y los participantes en el grupo antes de ser aprobada.  

“Comenzamos con los préstamos entre pares… pero nos dimos cuenta de que esto no iba a escalar”, dijo Powell. Explicó que, a pesar de recibir los reembolsos de todos los préstamos realizados en el espacio entre pares, el entorno de falta de confianza dificultaba el nivel de riesgo para otorgar préstamos grandes. 

“Así que hicimos este modelo en el que, en lugar de hacer un préstamo entre pares, hacemos un préstamo entre pares, donde agrupamos los fondos”, continuó. "Esta fue una lección que aprendimos de DeFi... creamos efectivamente un sindicato, un fondo de crédito en cadena, donde un prestatario siempre puede venir y hablar con el delegado que administra el grupo". 

“Siempre sabrán que si muestran documentación y que son rentables, entonces pueden negociar un préstamo a un precio determinado”.

Esto permitió a la empresa escalar, otorgando grandes préstamos con garantía insuficiente que eran imposibles dentro del entorno peer-to-peer. 

“Maple ha hecho alrededor de $2 mil millones en préstamos hoy. Casi todo eso no estaba garantizado”, dijo Powell, explicando que tener acceso a las finanzas les permitió suscribir, eliminando la necesidad de garantías. 

Sin embargo, explicó que las empresas eran un enfoque más fácil para este enfoque debido a restricciones regulatorias adicionales y la necesidad de un departamento de cobranza en caso de incumplimiento. 

“Una de las promesas de otorgar préstamos al consumidor en cadena es que si puede ver el historial de su billetera, es un proceso mucho más rápido para suscribirlos”, continuó Powell. “En los préstamos al consumidor, su puntaje FICO registra cada vez que no realiza un pago. No registra los 100 pagos que hiciste a tiempo. Mientras que en la cadena de bloques, puede ver todos los pagos que ha realizado a tiempo, así como los que no ha realizado. Así que da una imagen más completa”. 

Los préstamos reputacionales podrían ser el próximo paso para DeFi

La capacidad de suscribir en cadena también podría permitir a los consumidores pedir prestado a través de las fronteras, abriendo el acceso al crédito. 

“Creo que la piedra angular de los criptomercados es la noción de una especie de interacción entre pares”, dijo Andrew Keys, cofundador y socio gerente de Darma Capital en Consensus 2023. 

“Para que nosotros, como ecosistema, avancemos hacia préstamos basados ​​en la reputación, en lugar de préstamos basados ​​en garantías excesivas, donde solo los ricos podrán participar en los mercados de préstamos, creo que un punto clave es tener grandes atributos de representación a través de auto -identidad soberana y luego poder pedir prestado en función de sus atributos de reputación similares a un puntaje de crédito en la actualidad”.

Tanto dentro como fuera del ecosistema criptográfico, se están creando nuevas formas de identidad digital que intentan equilibrar la necesidad de privacidad individual en la cadena con los beneficios que la reputación y los registros históricos de un individuo pueden aportar a las finanzas. 

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A medida que más soluciones comiencen a abordar el tema de la identidad dentro del espacio DeFi, los prestamistas podrían intentar abordar la inflexibilidad de los términos de las garantías y los procesos de suscripción. 

“Espero un mercado de préstamos que no solo se base únicamente en garantías, sino más en la reputación”, dijo Keys. “Creo que esa es la única forma en que realmente podemos otorgar acceso a todo el mundo frente a más del 1%. Y creo que si obtenemos la piedra angular de esta tecnología, que era la identidad original y soberana, y agregamos estos atributos de reputación para demostrar la solvencia, esa será probablemente la evolución más interesante del mercado de préstamos”.

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• Fuente: https://news.fintechnexus.com/reputation-matters-for-on-chain-lending/