• ¿Es legítimo el comercio de criptomonedas con tarifa cero?
• Pensamientos finales: ¿El comercio de criptomonedas de tarifa cero es amigo o enemigo?

El comercio de criptomonedas con tarifa cero, o comercio de "comisión cero", se produce cuando la entidad de intercambio no le cobra directamente a usted, el usuario, por la transacción. 

Dado que las tarifas de transacción en realidad son un negocio de miles de millones de dólares para los intercambios de criptomonedas, muchos se preguntan cómo funciona realmente el comercio de criptomonedas sin tarifa.

Grandes intercambios como Coinbase, Binance y Gemini capturaron a la mayor parte de los comerciantes de criptomonedas de nivel básico y han ganado miles de millones en tarifas de cambio, y han surgido innumerables intercambios nuevos que ofrecen comercio de criptomonedas sin tarifa para competir. 

No existe tal cosa como un almuerzo gratis, entonces, ¿qué implica el comercio de tarifa cero? 

El siguiente artículo explora el comercio de criptomonedas sin tarifa y lo que significa para los comerciantes, los empresarios y la industria en general. 

¿Es legítimo el comercio de criptomonedas con tarifa cero?

Entonces, ¿cuál es el problema?

El modelo de intercambio de criptomonedas puede ser notablemente rentable a escala: pequeñas tarifas en cada operación suman miles de millones. Por ejemplo, el intercambio de criptomonedas con mayores ganancias en 2018 fue Binance, y ganaba alrededor de $3.48 millones por día. Durante el mismo año, las veinte principales bolsas promediaron alrededor de 1 millón de dólares por día en ganancias. 

Los intercambios suelen generar dinero de varias formas:

• Tasas de depósito.
• Cargos por retiro.
• El diferencial de oferta / demanda. Los intercambios pueden beneficiarse al explotar las diferencias en los precios que los compradores y vendedores esperan pagar a través de creación de mercado.
• Comisiones comerciales. Este es el método de monetización más común para intercambios, criptografía y acciones. Piense en una comisión comercial como una tarifa de servicio para negociar el comercio entre un comprador y un vendedor. 
• Lista de comisiones. Las tarifas pagadas por las monedas deben figurar en el intercambio.

Para aquellos que tengan curiosidad sobre la mecánica de los intercambios de criptomonedas, consulte la Declaración S2020 1 de Coinbase. Coinbase, una empresa que cotiza en bolsa, tuvo que revelar sus principales actividades generadoras de ingresos. 

La invasión de tarifa cero es una doble amenaza para este modelo. 

Primero, DeFi. Los usuarios pueden mantener la custodia de sus claves privadas e intercambiar activos utilizando cadenas de bloques similares. Las únicas tarifas que se pagan son generalmente las tarifas de la red, que no han sido nada de lo que burlarse si ha estado utilizando el ecosistema Ethereum DeFi.

En segundo lugar, CeFi de tarifa cero. El intercambio custodia sus claves privadas y ejecuta la operación, similar a Coinbase, pero se gana la vida de otra manera. StormGain y Robinhood son dos empresas que han adoptado este modelo al frente de su propuesta de valor. El StormGain comercio Los mecánicos también se facturan como tarifa cero. No hay una comisión sobre el comercio, sino más bien, una participación en los beneficios del 10% se obtiene únicamente de las operaciones rentables. 

Por ejemplo, suponga que compró BTC a $ 30k en StormGain. Ahora cuesta $ 50k y desea cambiarlo por USDC. Su ganancia sería de $ 20k, y StormGain tomaría un recorte del 10% ($ 2,000) de esta operación. 

Alternativamente, si BTC cayó a cualquier cantidad por debajo de $ 29.99k después de que lo compró a $ 30k y decidió retirarlo por USDC, StormGain cumpliría con el intercambio sin costo alguno.

Este tipo de modelo resulta atractivo para alguien que opera con pérdidas, pero puede resultar tremendamente caro si se tiene en cuenta un margen de beneficio significativo. 

De manera similar, los Servicio de cifrado de Robinhood no cobra comisión, pero gana dinero con el diferencial entre oferta y demanda. Los usuarios descontentos han afirmado que esta práctica no necesariamente convierte a la Voyager en una “tarifa cero”, ya que su comisión está disfrazada de un margen artificial de oferta y demanda.

Pensamientos finales: ¿El comercio de criptomonedas de tarifa cero es amigo o enemigo?

El espíritu de la criptomoneda en general está enamorado de las ventajas desintermediadoras de la moneda descentralizada. Para algunos de los defensores de las criptomonedas más incondicionales, los intercambios centralizados que cobran comisiones o ganan un solo dólar en sus operaciones bien podrían ser los Sith. 

No hay nada intrínsecamente injusto en que un intercambio cobre una tarifa por usar la infraestructura para la que potencialmente ha invertido millones o miles de millones para construir. 

El modelo comercial de tarifa cero, aunque utilizado principalmente por intercambios centralizados, está un paso más cerca de alinear los intereses de los comerciantes y los intercambios. El “solo ganamos dinero si tú lo haces” tiene un atractivo, especialmente para aquellos traders de mayor frecuencia que gastan miles de dólares al año realizando operaciones simples. 

Para mantener alineados estos intereses, las plataformas de comercio de cifrado de tarifa cero deben ser completamente transparentes en cuanto a cómo se generan sus ganancias. 

Cotizar intencionalmente a un comerciante un precio más alto para que pueda ganar dinero con un margen de oferta y demanda mayor es similar a que los puntos de venta de los centros comerciales elevan sus precios antes de ejecutar un “descuento” pronunciado para atraer a los clientes. 

Los operadores de mayor frecuencia harían bien en estudiar en profundidad cómo un intercambio cobra sus tarifas y cómo se desempeña frente a otros intercambios competidores. Las plataformas DeFi como Uniswap o Aave tienden a establecer una base bastante buena para el costo real de una operación.