Durante los períodos de incertidumbre económica, los gobiernos aplican cambios monetarios y fiscales con la esperanza de estimular la economía, pero cuando las soluciones tradicionales fallan, esto se denomina Trampa liquida.
Esto sucede porque la economía es un sistema complejo con muchos factores interdependientes; un cambio en cualquiera de estos factores puede afectar a todo el sistema. Especialmente en tiempos de adversidad cuando la economía está decayendo constantemente.
La trampa de liquidez es un fenómeno poco común y ocurre debido a políticas monetarias específicas relacionadas con las tasas de interés, el manejo de la inflación, el gasto gubernamental y más.
A continuación, arrojaremos luz sobre las razones que subyacen a la trampa de liquidez, sus causas y características, y cómo evitar que esto ocurra.
¿Por qué ocurre la trampa de liquidez?
Durante la inestabilidad económica, la gente prefiere liquidar sus activos, conservar su dinero en efectivo y retirar sus fondos de los bancos. Como resultado, las inversiones disminuyen a medida que la gente se abstiene de pedir préstamos o metas de a pesar de lo bajas o altas que sean las tasas de interés.
Para resolver este problema, los gobiernos aplican soluciones tradicionales, como bajar las tasas de interés para aumentar la demanda. Sin embargo, la trampa de liquidez ocurre cuando ésta falla o la tasa de interés llega casi a cero sin signos de recuperación económica.
Al mismo tiempo, cuando el tipo de interés es bajo, los tenedores de dinero dejan de invertir porque no resulta rentable invertir. En cambio, esperan a que las tasas de interés aumenten antes de reinvertir y obtener ganancias.
Además, los gobiernos intentarían aumentar la oferta monetaria participando en operaciones de mercado y ofreciendo préstamos de bajo costo. Sin embargo, el público optaría por conservar su dinero por temor a la incertidumbre.
Estos son los momentos en que las políticas tradicionales no funcionan y surge la necesidad de soluciones inusuales que sean más efectivas para estimular la economía.
Señales de trampa de liquidez
Cuando ocurre la trampa de liquidez, los bancos centrales implementan varias soluciones para estimular la recuperación económica. Sin embargo, cuando este evento persiste, puede encontrar algunos síntomas como los siguientes.
Tasas de interés reducidas
Los bancos centrales controlan la economía a través de la tasa de interés. Para estimular el gasto y las inversiones, los bancos centrales reducen la tasa de interés, lo que permite al público tomar préstamos de bajo costo. Por otro lado, los bancos centrales pueden aumentar las tasas de interés para evitar el sobrecalentamiento de la economía.
Sin embargo, durante una recesión económica y cuando se produce una trampa de liquidez, parece que ninguno de los planes anteriores logra motivar al público a gastar dinero e invertir.
Bajos niveles de inversión
Cuando la economía se estanca, las personas suelen desacelerar sus inversiones debido a la incertidumbre al no estar seguros de cuán rentables serán sus inversiones.
Por lo tanto, las personas tienden a retirar su dinero del mercado financiero y de los bancos cuando pierden la confianza en el sistema bancario o buscan trasladarse a otro lugar.
Deflación creciente
Cuando el público retira su dinero y reduce el gasto, la tasa de crecimiento de la economía cae drásticamente, lo que lleva a la deflación, que ocurre cuando la tasa de inflación cae por debajo de cero.
Durante la deflación, el costo de vida disminuye. Al mismo tiempo, la gente no gasta ni invierte, como ocurre durante una trampa de liquidez, que puede exagerar la recesión económica.
Políticas del Banco Central
Cuando ocurre la trampa de liquidez, el banco central aplica políticas monetarias diferentes. Las soluciones habituales en esos tiempos implican bajar las tasas de interés para estimular la motivación de la inversión y aumentar la oferta monetaria para incentivar la actividad del mercado.
Sin embargo, estos intentos suelen fracasar y las autoridades deben descubrir soluciones inusuales.
Crisis económica
Una trampa de liquidez prolongada puede conducir a una crisis económica o incluso a una depresión económica. En tiempos de incertidumbre económica, también se pueden encontrar indicadores económicos en declive, como el producto interno bruto, el gasto, las inversiones, la tasa de empleo y el poder adquisitivo del dinero.
Cómo evitar la trampa de la liquidez
Debido a la rareza de este evento, se requiere un tratamiento especial para mitigar el impacto en la economía. Dada la ineficacia de las soluciones tradicionales, los siguientes métodos tienden a mostrar mejores resultados.
Aumento de las tasas de interés
Aumentar los tipos de interés podría parecer lo contrario de lo que debería hacerse. Sin embargo, dado que bajar las tasas es ineficaz, aumentar la tasa de interés puede motivar al público a reinvertir.
Caída significativa de precios
Los gobiernos pueden reducir los precios significativamente para fomentar el gasto e incentivar al público. Esto se puede lograr subsidiando a los fabricantes para que no incurran en pérdidas. Sin embargo, es más probable que las personas gasten cuando existe una oferta única.
Aplicación de flexibilización cuantitativa
Los gobiernos pueden estimular la economía creando una tasa de interés artificial. Esto se puede hacer comprando valores en el mercado financiero y aumentando la circulación de dinero en la economía.
Ejecutar tasas de interés negativas
Una política de tipos de interés negativos implica que el banco central paga al público mientras concede préstamos, lo que puede incentivar a la gente a gastar en lugar de acumular efectivo.
Conclusión
La La trampa de liquidez no es convencional., donde las políticas tradicionales no logran estimular la economía para recuperarse de una caída económica. Por el contrario, dejan de invertir y retiran todas sus inversiones y ahorros y comienzan a acumular efectivo porque no están seguros del futuro.
Por tanto, este fenómeno requiere un tratamiento especial frente a las soluciones habituales. De lo contrario, una trampa de liquidez prolongada puede exagerar la crisis económica.
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- Fuente: Inteligencia de datos de Platón.
