Es una pregunta capciosa.
Es una pregunta capciosa porque el término "oferta de grupo ciego" no aparece en Reg CF. Si intenta averiguar si Reg CF permite "ofertas de grupo ciego", se volverá loco y/o llegará a la respuesta incorrecta.
Para ilustrar este punto, supongamos que NewCo se formó para comprar proyectos multifamiliares Clase B en el sureste de Estados Unidos, pero aún no ha identificado ninguna propiedad de este tipo. Si se centra en el término "oferta de grupo ciego", puede decidir que NewCo no puede utilizar Reg CF. Pero si lees Reg CF, llegarás a la conclusión opuesta (y correcta).
Para ver si NewCo es elegible para Reg CF, analizamos las reglas de elegibilidad en 17 CFR §227.100(b). NewCo es una entidad de Delaware, por lo que estamos conformes con la sección 100(b)(1). NewCo no está sujeta a los requisitos de presentación de informes de la Ley de Bolsa, por lo que estamos conformes con la sección 100(b)(2). Y seguimos repasando la lista hasta llegar a la sección 100(b)(6), que establece que Reg CF no puede usarse si el emisor:
No tiene un plan de negocios específico o ha indicado que su plan de negocios es realizar una fusión o adquisición con una empresa o empresas no identificadas.
¿Eso describe a NewCo? Bueno no. NuevoCo sí tener un plan de negocio específico y no se trata de fusionarse con nadie.
Por lo tanto, después de revisar toda la lista de la sección 100(b), concluimos que NewCo is elegible para utilizar Reg CF, 100%.
Agregaré dos epílogos.
En primer lugar, la Regulación A utiliza exactamente el mismo lenguaje que la Reg CF, en 17 CFR §230.251(b)(3). E incluso una revisión superficial de las ofertas de la Regulación A revisadas y calificadas por la SEC revela muchas, muchas empresas como NewCo.
En segundo lugar, la Guía Industrial 5, emitida por la SEC para proporcionar pautas de divulgación para ofertas de bienes raíces, contempla específicamente emisores como NewCo. El artículo 20D establece ciertas divulgaciones en ofertas donde “una porción importante de los ingresos netos máximos (teniendo en cuenta reservas razonables) no se compromete (es decir,, sujeto a un acuerdo de compra vinculante) a propiedades específicas. . . .”
Durante mi primer año en la facultad de derecho en 1838, un gurú de los impuestos sobre las sociedades llamado Bill McKee insistió en que leyéramos el estatuto primero. Ha resultado ser un excelente consejo.
¿Tiene preguntas? Házmelo saber.
- Distribución de relaciones públicas y contenido potenciado por SEO. Consiga amplificado hoy.
- PlatoData.Network Vertical Generativo Ai. Empodérate. Accede Aquí.
- PlatoAiStream. Inteligencia Web3. Conocimiento amplificado. Accede Aquí.
- PlatoESG. Carbón, tecnología limpia, Energía, Ambiente, Solar, Gestión de residuos. Accede Aquí.
- PlatoSalud. Inteligencia en Biotecnología y Ensayos Clínicos. Accede Aquí.
- Fuente: https://crowdfundingattorney.com/2024/01/04/does-reg-cf-allow-blind-pool-offerings/
