Hoy repaso la Facilidad de Ejecución de Swaps 2021 (SEF) volúmenes y cuota de mercado para ambos Derivados de crédito y derivados de divisas, en un formato similar a mi Estadísticas de cuota de mercado de SEF 2020 .

Resumen:

• CRD
  • Productos de índices, opciones y tramos
  • Volumen en USD de 7 billones de dólares, un 8 % menos que el año anterior
  • Volumen en EUR de 4.3 billones de dólares, un 48 % más, Brexit provoca un movimiento de MTF a SEF
  • Bloomberg domina con una participación del 81 % en USD y del 76 % en EUR
  • SEF D2D con 10% en USD y 17% en EUR
  • Tullet el SEF D2D más grande
  • Volumen de opciones en USD de $ 47 mil millones y en EUR $ 7.5 mil millones
  • Volumen del tramo en USD de $1.6 millones y en EUR de $0.9 millones
• FXD
  • FX NDF y opciones de FX
  • Los volúmenes de FX NDF a $ 8.6 billones aumentaron un 12%
  • Volúmenes de FX Opt en $ 6.8 billones igual que el año anterior
  • FX NDF, BRL, TWD, INR, las tres monedas más grandes
  • FDN de divisas, D2D para LatAm es liderado por TP con 66.6% de participación
  • FDN de divisas, D2D para Asia está liderado por BGC con una participación del 35.5%
  • FDN de divisas, D2C está liderada por Bloomberg con una participación del 50%
  • FX Opt, EURUSD, USDJPY, USDCAD, AUDUSD, los cuatro pares más grandes
  • FX Opt, Tradition top en 9 de 13 pares
  • FX Opt, BGC top en 3 y GFI en 1 par

Clarus SEFVer tiene datos de volumen diario publicados por cada SEF, que se filtra, normaliza y agrega para permitir una comparación significativa de volúmenes y estadísticas de participación de mercado.

En los gráficos, datos y detalles.

Volúmenes CRD y Compartir

Comenzando con los volúmenes de crédito por moneda para cada mes.

• USD es el más grande (CDX.NA.IG, CDX.NA.HY, CDX.EM)
• El EUR es el siguiente (iTraxxEurope e iTraxxEuropeCrossOver)
• (Recordar CFTC SEF las reglas gobiernan CDS Index not Single-name, por lo que estos últimos no están incluidos)
• El volumen de USD en 2021 fue de 7.1 billones de dólares, un 8 % menos que los 7.7 billones de dólares de 2020.
• ¡El volumen de euros en 2021 fue de $ 4.3 billones, un 48% más que los $ 2.9 billones en 2020!
• (El gran aumento en EUR se debe a la migración del volumen de MTF del Reino Unido/UE a SEF de EE. UU., véase esta página y esta página)
• Marzo y septiembre de 2021 son los meses de serie con volúmenes consecuentemente más altos

En USD, los SEF D2C representan el 90 % del volumen y los D2D tienen el 10 %.

Mientras que en EUR los SEF D2C tienen un 83% y D2D un 17%. (La mayor participación de D2D también es el resultado de que los volúmenes de EUR CDX pasen de MTF a SEF).

Veamos un gráfico de participación de mercado para SEF D2C.

• Bloomberg con una participación general dominante del 79.2 %, Tradeweb con el 20.7 %
• En USD esto es Bloomberg 80.9%, Tradweb 19% y MarektAcess 0.1%
• En EUR es Bloomberg 76.3% y Tradeweb 23.7%
• Cierta variabilidad mes a mes, con una participación ligeramente mayor de Tradeweb en los meses de serie

El volumen nocional bruto en 2021 en estos SEF D2C fue de $ 6.4 billones en USD y $ 3.6 billones en EUR.

A continuación, veamos un gráfico de participación de mercado para SEF D2D.

• Tullet es el más grande con una participación general del 63.5 %, con un 88.6 % en USD y un 40.2 % en EUR
• Le sigue BGC con una participación general del 16.9% y con un 32.3% en EUR y un 0.4% en USD
• GFI con un 14.6% global, con un 27.5% en EUR y un 0.7% en USD
• Tradición con un 4.9% global, 10.2% en USD y 100% en JPY.
• La participación de mercado en EUR se divide de tres maneras con TP, BGC, GFI en una división del 40%, 32% y 27%.
• USD predominantemente en Tullet y JPY en Tradition

El volumen en 2021 en estos SEF D2D fue de $ 684 mil millones en USD, $ 735 mil millones en EUR y $ 18 millones en JPY.

A continuación, un gráfico de moneda y tipo de producto para 2021.

• El volumen del índice EUR es de 4.3 billones de dólares, la opción es de 7.5 millones de dólares y el tramo es de 930 millones de dólares
• (en comparación con los volúmenes de 2020 de $ 2.9 billones, $ 8.6 mil millones y $ 720 millones, respectivamente)
• Todo el volumen de Opciones y Tramos en GFI
• El volumen del índice USD es de $ 7 billones, la opción es de $ 47 mil millones y el tramo es de $ 1.6 mil millones,
• (en comparación con los volúmenes de 2020 de $ 7.7 billones, $ 31 mil millones y $ 1.9 mil millones, respectivamente)
• En USD, Tullets con $45.7 mil millones de Opción y Tradición con $1 mil millones

Y finalmente para Crédito, un gráfico de volumen por índice para la serie actual en ejecución.

• CDX NA IG S37 el más grande con $ 1.4 billones en 2021, frente a $ 1 billón en 2020 y 2019 (serie actual)
• iTraxx Europe S36 con un billón de dólares frente a los 1 millones de dólares de 418 y los 2021 millones de dólares de 375
• (los aumentos debido al Brexit y la migración del volumen de MTF a SEF)
• CDX NA HY S37 con $ 450 mil millones, frente a $ 320 mil millones en 2020 y $ 306 mil millones en 2019
• iTraxx EuropeCrossOver S36 con $ 274 mil millones frente a $ 117 mil millones en 2020 y $ 103 mil millones en 2019
• CDX EM S36 con $ 65 mil millones, frente a $ 32 mil millones en 2020 y $ 27 mil millones en 2019

Eso es todo por CRD.

Volúmenes y acciones de FXD

Veamos ahora FXD volúmenes.

• Contratos a plazo no entregables (NDF) con 8.6 billones de dólares, un 12 % más que los 7.7 billones de dólares de 2020
• Opciones FX con $6.8 billones, similar a los $6.9 billones en 2020
• Bitcoin Futures con $ 600 mil millones, frente a $ 142 mil millones en 2020
• Opciones exóticas con $ 18 mil millones, frente a $ 10 mil millones
• Marzo de 2021, el mes de mayor volumen con 1.6 billones de dólares (igual que marzo de 2020)
• Otros meses están en el rango de $ 1.2 billones a $ 1.4 billones

Siguiente Volúmenes de FX NDF por par de divisas.

• Las 10 monedas más grandes son BRL, TWD, INR, CLP, KRW, COP, IDR, PHP, PEN, CNY
• Los cambios en orden a partir de 2020 son que CLP ahora está por encima de KRW y PHP por encima de PEN y CNY
• Estos 10 pares de divisas con $8.4 billones del total de $8.6 billones
• BRL, con mucho, el más grande con $ 1.95 billones, por encima de $ 1.6 billones en 2020 y por debajo de $ 2.2 billones en 2019
• TWD sigue con $ 1.26 billones, frente a $ 1.1 billones en 2020 y $ 860 mil millones en 2019
• INR con $ 1.24 billones, frente a $ 1.06 billones y $ 1 billón en años anteriores
• CLP con $ 1 billón, frente a $ 910 mil millones y $ 860 mil millones
• KRW con $ 1 billón, igual que en 2020 y ligeramente superior a los $ 974 mil millones en 2019
• Luego una gran brecha a COP con $ 628 mil millones, frente a $ 560 mil millones y $ 414 mil millones
• IDR con $ 401 mil millones, PHP $ 314 mil millones, PEN $ 309 mil millones y CNY $ 302 mil millones

El volumen NDF en las 10 monedas más grandes está dominado por D2D SEF con 86 % frente a 14 % para D2C, un aumento material en D2C desde 2020 y 2019 con 92 % D2D frente a 8 % para D2C. ¿Una señal de más transacciones de clientes (o incluso compensación) de NDF?

Siguiente Porcentaje de cuota de mercado NDF para D2D SEF por mes.

Primero para los pares de divisas de LatAm (BRL, CLP, COP, PEN).

• TP el más grande con una participación del 66.6% frente al 62.8% en 2020 y el 62% en 2019
• Le sigue GFI con $ 14.6%, por debajo del 15.1% y el 15.2% en años anteriores
• Tradición con 10.1%, igual a 2020 y superior a 6.7% en 2019
• BGC con un 7.4%, por debajo del 9.9% y el 13.2% de años anteriores
• NEX con 1%, por debajo de 1.7% y 2.3%
• Latam con 0.3%, frente a 0.4% y 0.6% en años anteriores

Siguientes pares de divisas asiáticos D2D SEF (CNY, IDR, INR, KRW, PHP, TWD)

• BGC el más grande con $ 35.5%, similar al 35.9% en 2020, frente al 29.6% en 2019
• Le sigue TP con un 29.5 %, similar al 29.4 % de 2020, frente al 26.8 % de 2019
• NEX con 22.2%, por debajo de 23.8% y 31% en años anteriores
• Tradición con un 12.3%, frente al 8.3% y 6.7% de años anteriores
• GFI con 0.1%, por debajo de 2.6% y 6% en años anteriores

A continuación, los SEF de D2C (los 10 pares de ccy más grandes).

• Bloomberg el más grande con 49.9% de participación, similar al 49.6% en 2020, un máximo de 63.5% en BRL
• Refinitiv cierra con un 37.9 %, frente al 43.6 % de 2020, un máximo del 68.8 % en CNY
• CBOE con 8.9%, frente al 3.2% en 2020 (con IDR, INR, TWD cada uno al 12% o más)
• 360T con 1.8%, por debajo del 2.6% en 2020, un máximo en CNY de 7.4%
• Latam con 0.9%, máximo de 9.1% en CLP
• SwapEx con 0.5%, por debajo del 1%

Próximos volúmenes de opciones FX por par de divisas.

• Los 15 pares de divisas más grandes se muestran arriba (en orden de arriba a la izquierda a abajo a la derecha)
• EURUSD, con mucho, el más grande con $ 1.7 billones, frente a $ 2 billones en 2020 y $ 1.8 billones en 2019
• USDJPY sigue con $ 1.1 billones por debajo de $ 1.34 billones y $ 1.35 billones en años anteriores
• USDCAD con $ 840 mil millones, frente a $ 610 mil millones y $ 470 mil millones
• AUDUSD con $ 415 mil millones, frente a $ 304 mil millones y $ 340 mil millones (y ahora por encima de GBP y CNH)
• USDCNH con $ 370 mil millones, frente a $ 312 mil millones y $ 352 mil millones
• GBPUSD con $ 330 mil millones, similar a $ 335 mil millones en 2020, pero por debajo de $ 595 mil millones en 2019
• USDBRL con $ 273 mil millones, por encima de $ 230 mil millones pero por debajo de $ 380 mil millones
• EURGBP con $ 230 mil millones, por encima de $ 205 mil millones y por debajo de $ 238 mil millones en años anteriores

Los volúmenes de FXO están dominados por D2D SEF con un 99 % frente al 1 % de D2C, similar a años anteriores.

Hagamos un gráfico de los volúmenes de 2021 por par de divisas FXO y participación de mercado SEF.

• La participación acumulada para todos estos pares es Tradición 35.6%, BGC 24.1%, GFI 19.8% y TP 19.3%
• AUDJPY, Tradición 35.9%, BGC 26.8%
• AUDUSD, Tradición 38%, BGC 22.2%
• EURGBP, tradición 28.5 %, GFI 27.6 %, TP 23.4 %, BGC 19.8 %
• EURJPY, Tradición 34%, TP 30%
• EURUSD, Tradición 29.2%, BGC 23.8%
• GBPUSD, BGC 27%, Tradición 25%, TP 24.5%, GFI 21.9%
• USDBRL, Tradición 35.4%, BGC 32.3%
• USDCAD, Tradición 52.7%
• USDCHF, GFI 29.5%, Tradición 28.2%
• USDCNH, Tradición 32.2%, BGC 27%
• USDINR, BGC 38.4%, tradición 22.6%
• USDJPY, tradición 41.3 %, BGC 23 %
• USDMXN, BGC 35.7%, GFI 29.4%

Eso es todo por FXD.

(IRD será cubierto en un blog separado).

El fin

Eso es todo, 12 gráficos para resumir los volúmenes SEF y la participación de mercado para CRD y FXD.

Hay muchos más gráficos que podría haber creado.

Espero que hayas encontrado estos útiles.

Si no, usando SEFVer puedes crear el tuyo propio.

Por favor, contáctenos para una suscripción si está interesado en estos datos.

• Coinsmart. El mejor intercambio de Bitcoin y criptografía de Europa.
• Platoblockchain. Inteligencia del Metaverso Web3. Conocimiento amplificado. ACCESO LIBRE.
• CriptoHawk. Radar de altcoins. Prueba gratis.
• Fuente: https://www.clarusft.com/2021-sef-volumes-and-market-share-crd-and-fxd/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=2021-sef-volumes-and-market-share-crd -y-fxd