Mucha gente habla de GitLab como líder en desarrollo de software y desarrollo, pero GitLab también tiene una especie de primo más tranquilo que también hizo una oferta pública inicial: JFrog.
JFrog comenzó como el repositorio binario n.° 1 y se ha expandido desde allí como una suite de múltiples productos para el desarrollo de software. Avance rápido hasta hoy, está en $ 270 millones ARR, creciendo un impresionante 39% al año y generando un flujo de efectivo positivo.
Bastante impresionante. Sin embargo, los mercados están caídos para todos, y Jfrog solo vale $ 2.2 mil millones mientras escribo esto. Muy por debajo de 10x ARR, incluso para un líder que crece casi un 40% a $270,000,000 en ARR. Debería valer más. Casi todo va bien en SaaS y en la nube en estos días, excepto múltiples. Los múltiples son brutales. Con suerte, se recuperarán al menos un poco en 2023.
5 aprendizajes interesantes:
#1. 132% NRR, subiendo, con un impresionante 97% GDR. Con GDR así, básicamente nadie deja JFrog. Muy impresionante,
#2. Los clientes de JFrog triplican sus gastos durante los primeros 3 años. Se toman un tiempo para agregar más productos y uso, pero es consistente y constante. Una verdadera fuerza de la naturaleza a lo largo del tiempo:
#3. Casi todos los clientes (94%) compran más de un producto. Expandirse más allá de Artifactory es clave. JFrog también es sinónimo de su producto inicial, Artifactory. Pero no es suficiente para alcanzar la escala y la tasa de crecimiento que han logrado. Avance rápido hasta hoy, el 94% de sus clientes son multiproducto.
#4. Los clientes de $ 100k + son el motor ahora. Hemos visto esto antes. Han aumentado un 56% año tras año a 647 clientes.
#5. El modelo de canal y el enfoque orgánico para las pymes y el mercado medio producen un movimiento de ventas y marketing bastante eficiente. JFrog tiene un importante equipo de ventas dedicado, pero se enfoca principalmente en acuerdos de más de $100k. Utiliza una estrategia de canal rentable para algunos de sus clientes más pequeños, junto con un modelo centrado en la entrada para negocios más pequeños. Juntos, significa que solo gastan el 38% de los ingresos en Ventas y Marketing. Eso es bastante eficiente.
JFrog. ¡No hay mucho que no te guste aquí! 🙂 Crecimiento constante, GRR increíblemente alto, casi sin abandono y aumento del tamaño de las transacciones. ¡Auge!
Sin embargo, tal vez podrían ser un poco menos silenciosos. 🙂
