2017 ha sido el año de criptomoneda. Y aunque los comentarios recientes del presidente de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), Jay Clayton, que sugieren que las ofertas iniciales de monedas (ICO) pueden tener que registrarse, ya que los valores pueden tener algunos toros de moneda virtual en el borde, la conciencia criptográfica de la SEC es un buen augurio para los mercados de capital más amplios.

Durante un discurso que pronunció en noviembre ante el Instituto de Regulación de Valores de Nueva York, Clayton advirtió: “Todavía tengo que ver un ICO que no tiene un número suficiente de características de seguridad”.

Estoy a punto de sumergirme en alguna jerga. Quédate conmigo.

Un vehículo de recaudación de fondos, donde los desarrolladores ponen en marcha sus aplicaciones descentralizadas en Ethereum Blockchain, una plataforma híbrida de libro mayor y contrato inteligente que permite a los emisores ofrecer tokens virtuales a los inversores a cambio de bitcoin (BTC) o éter (ETH), la moneda patentada de Ethereum., Las ICO tienen mucho en común con las acciones, los bonos y sus derivados.

En esta criptoeconomía con fiebre de tulipanes, donde 211 ICO han recaudado más de $ 3.4 mil millones de inversores según el sitio de análisis Coinschedule, y el valor de bitcoin en sí mismo ha aumentado de $800 a $10,000 en los últimos 12 meses, las bromas campechanas de Warren Buffet ofrecen perlas de sabiduría atemporal, “solo cuando baja la marea te enteras de quién ha estado nadando desnudo. ”

La gobernanza son los mecanismos, procesos, relaciones y leyes por los cuales las organizaciones son dirigidas y controladas. Las recientes acciones de aplicación de la SEC, como las tomadas contra REcoin Group Foundation y Diamond Reserve Club en septiembre, que son dos ICO cuestionables lanzadas por el empresario y acusado de fraude Maksim Zaslavskiy, son un presagio de la próxima purga nudista.

Por lo tanto, a medida que los reguladores eliminan a los malos actores del ecosistema Blockchain y impulsar la adopción de estándares formales de gobierno de la SEC, los mercados de capital están preparados para una reestructuración anatómica que no han visto desde que los fondos de cobertura usurparon a los bancos de inversión como centros de poder de Wall Street.

El cambio de paradigma de los 90 fue institucional. La transvaloración emergente es tecnológica.

La tecnología Blockchain tiene el potencial de transformar todos los aspectos de los mercados de capital. Específicamente, podría ayudar a las instituciones financieras a reducir costos, desplegar capital más rápido, lograr una mayor transparencia e implementar estándares de gobierno más seguros.

Tiene mucha importancia.

Blockchain permite a los emisores y otras partes interesadas clave eliminar capas intermedias innecesarias y redundancias que obstaculizan la titulización. Debido a que es un libro mayor inmutable que ejecuta los términos del contrato directamente entre pares y realiza transacciones a través de mecanismos criptográficamente seguros, garantiza una reconciliación continua.

Con solo unas pocas líneas de código, este libro mayor inteligente y distribuido puede ejecutar de forma autónoma los términos del contrato, eliminando la necesidad de intermediarios y permitiendo que los emisores de valores digitales atraigan a los inversores directamente.

Esta plataforma también haría que la liquidación y la compensación de transacciones fueran prácticamente instantáneas, anulando el "T+3" (período estándar de espera de transacciones de tres días), que ha atado a la industria financiera durante tanto tiempo. T-Zero, fundada por el CEO de Overstock, Patrick Byrne, por ejemplo, está haciendo del intercambio el acuerdo.

Wall Street experimenta con tecnología Blockchain de segunda generación como R3CEV (EE. UU.) y soluciones de tercera generación como BankChain (en Norteamérica e India) son consorcios de bases de datos distribuidas cuyos primeros usuarios incluyen a Goldman Sachs, Barclays y JP Morgan Chase, Deustche Bank, y están en una carrera para crear cadenas interbancarias que perturben permanentemente a SWIFT.

El reciente robo de unos 3.6 millones de ETH valorados en 55 millones de dólares por piratas informáticos desconocidos en 2016 de la organización autónoma descentralizada (DAO) de Ethereum (ETH) destaca la necesidad de una solución más interoperable y flexible, según Sky Guo, fundador y director ejecutivo de Cypherium. .

Cypherium niega la necesidad de bifurcarse, combatiendo los problemas de debilidad de la cadena mediante el desarrollo de una nueva cadena de bloques, que será altamente escalable, sin permisos y sin confianza.

En el caso de DAO, los piratas informáticos explotaron una falla bizantina, un mal funcionamiento del protocolo que obstaculiza el consenso en Blockchain, lo que les permitió encontrar un punto débil en el código fuente de la aplicación y desviar fondos de la billetera virtual de DAO a una billetera Ethereum que controlaban. .

Desafortunadamente, Guo notó que los desarrolladores de aplicaciones estaban en deuda con el gobierno a nivel de protocolo de Ethereum, como las reglas estándar para los mecanismos de consenso, los algoritmos, el tiempo de transacción y el tamaño de los bloques de transacción. La confusión en la red impidió que los usuarios llegaran a un consenso para detener el robo.

Por lo tanto, Guo aboga por el uso de la práctica tolerancia a fallas bizantinas (PBFT), un algoritmo mejorado que evita que las anomalías de la base de datos comprometan el consenso de la red.

Además, con una mayor gobernanza a nivel de aplicación, los operadores de DAO podrían haber implementado reglas específicas del negocio para bloquear el robo de criptomonedas.

Sin una ejecución resistente a nivel de aplicación, las soluciones Blockchain pueden ser inadecuadas para la industria financiera y pondrán a los bancos, las compañías de inversión y las compañías de seguros en un gran riesgo.

Como propietario de un negocio, la base de cómo almacena y protege el capital y procesa las transacciones está cambiando rápidamente. Si no está prestando atención a este tipo de titulares, comience ahora, incluso si cree que es aburrido.

Me lo agradecerás en unos años. Prometo.