Coinbase archivado una declaración de registro de estante con la SEC, preparándose para un posible aumento de capital o emisión de deuda a medida que las acciones del intercambio de cifrado continúan en caída libre, borrando miles de millones de dólares en valor para los accionistas. 

Un registro de reserva permite a una empresa registrar una nueva emisión de valores en forma de ofertas primarias o secundarias. Debido a que Coinbase tomó la ruta de listado directo, no recaudó capital externo adicional cuando se hizo público en 2021. 

"Si bien no tenemos planes inmediatos para ofrecer valores en este momento, al presentar la declaración de registro de estantería ahora, podremos ofrecer y vender valores en el futuro si decidimos hacerlo", escribió Coinbase en un del blog Martes.  

El mandato de la presentación es bastante amplio, según Michael Miller, analista de acciones de Morningstar Research, ya que cubre acciones ordinarias y acciones preferentes, así como la emisión de deuda, lo que deja a Coinbase con varias opciones para recaudar capital con relativa rapidez si los ejecutivos tiran de esa palanca. 

Coinbase reportó $1.17 mil millones en ingresos durante el primer trimestre, sin estimar las estimaciones de los analistas. Las acciones se desplomaron un 26% el miércoles. 

El volumen total de transacciones del primer trimestre fue de $ 309 mil millones, una disminución del 44% con respecto al cuarto trimestre, que el intercambio atribuyó a las condiciones del mercado. 

Coinbase tiene $ 6 mil millones en efectivo disponible y $ 1.3 mil millones adicionales en tenencias de criptomonedas en su hoja de balance como amortiguador en un mercado a la baja, dijo Miller, pero la presentación posiciona a Coinbase para acceder rápidamente a los mercados de capital si sus líneas de negocios principales continúan enfrentando vientos en contra tan fuertes. 

El intercambio, al igual que sus competidores, ha estado trabajando para diversificar sus flujos de ingresos lejos de sus tarifas comerciales de pan y mantequilla, que han disminuido a medida que se lanzan nuevos intercambios, y en otros esfuerzos de generación de efectivo. El esfuerzo hasta ahora, en el mejor de los casos, ha sido mixto. 

"Dada la pérdida de rentabilidad de Coinbase, es posible que tengan dificultades para emitir deuda a una tasa atractiva sin una recuperación en los mercados de criptomonedas", dijo Miller. “Esto hace que la emisión adicional de acciones, acciones comunes o preferentes, sea más probable que la nueva deuda en mi opinión. Sin embargo, por el momento, no está claro si lo harán". 

El informe de ganancias del primer trimestre de Coinbase también incluye una nueva divulgación que aclaró que si el intercambio fracasa, los activos de los clientes no están protegidos para el reembolso. El intercambio actualmente custodia $ 256 mil millones en monedas fiduciarias y activos digitales.

"En caso de quiebra, los criptoactivos que tenemos en custodia en nombre de nuestros clientes podrían estar sujetos a procedimientos de quiebra y dichos clientes podrían ser tratados como nuestros acreedores generales no garantizados", escribió Coinbase en su primer trimestre. Reporte Trimestral Martes.

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