La Comisión Australiana de Valores e Inversiones (ASIC) obtuvo su primera gran victoria judicial contra Vanguard, una empresa global de gestión de inversiones en Australia. El fallo marca una decisión crítica en la lucha contra el lavado verde dentro de la industria financiera.

Leamos sobre los antecedentes, las acusaciones y las ramificaciones globales de este caso...

Contexto del caso: ASIC vs. Vanguard

El 26 de febrero de 2021, el Vanguard Ethically Conscious Global Aggregate Bond Index Fund declaró activos bajo gestión superiores a los mil millones de dólares. Vanguard actúa como entidad responsable y administrador de inversiones para este plan de inversión registrado. Incluye clases de unidades ETF, AUD Hedged y NZD Hedged.

Gráfico: Vanguard ESG Developed World All Cap Equity Index Fund (GBP Acc): historial de rentabilidad de marzo de 2024

fuente: estrella de la mañana

ASIC ha establecido varias reglas y pautas para ayudar a las empresas que administran fondos y a los fideicomisarios a evitar el lavado verde mientras ofrecen sus productos sostenibles. Hoja informativa 271 de ASIC titulada “Cómo evitar el lavado verde al ofrecer o promover productos relacionados con la sostenibilidad (INFO 271)”. es un material de referencia importante para esto.

Posteriormente, el Informe 763 de la ASIC, “Recientes intervenciones de lavado verde de la ASIC”, detalla las acciones regulatorias tomadas por la ASIC entre el 1 de julio de 2022 y el 31 de marzo de 2023, en respuesta a las preocupaciones sobre el lavado verde.

El año pasado, ASIC inició una demanda contra Vanguardia como parte de una serie de acciones enfocadas al greenwashing. Estas acciones también incluyeron casos contra la empresa Mercer Superannuation de Marsh McLennan y el fondo de jubilación Active Super.

Según informes de los medios, el presidente de la ASIC, Joseph Longo, advirtió a los proveedores de fondos de inversión y productos financieros, afirmando que el regulador estaba siguiendo de cerca las afirmaciones engañosas de sostenibilidad. Longo enfatizó que la ASIC estaba orientando a los administradores de fondos y emisores a evitar prácticas de lavado verde.

Como se menciona en ASIC Según informan los medios de comunicación, estas representaciones se hicieron al público en una variedad de comunicaciones. Incluía:

• 12 declaraciones de divulgación de productos
• un comunicado de prensa
• declaraciones publicadas en el sitio web de Vanguard
• una entrevista de Finance News Network en YouTube, y
• una presentación en un evento de administradores de fondos de Finance News Network que se publicó en línea

Las acusaciones: las afirmaciones medioambientales engañosas de Vanguard

El caso contra Vanguard se centró en su “Vanguard Ethically Conscious Global Aggregate Bond Index Fund”, que pretendía invertir en empresas alineadas con principios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG). Su objetivo es ofrecer a los inversores exposición a inversiones internacionales de renta fija y excluye a las empresas que se ocupan de combustibles fósiles, alcohol y tabaco.

ASIC argumentó que los materiales de marketing y las divulgaciones de productos de Vanguard no revelaban adecuadamente la metodología del fondo para seleccionar inversiones. Técnicamente hablando, la empresa hizo afirmaciones falsas sobre el filtro de exclusión aplicado a las inversiones en su Fondo Indexado.

Esto hizo que los inversores creyeran que su dinero se estaba asignando a empresas ambientalmente responsables en mayor medida de lo que realmente era. Por nombrar algunos, Chevron Phillips Chemical y el oleoducto de Abu Dhabi.

El Fondo mantuvo inversiones basadas en un índice conocido como Bloomberg Barclays MSCI Global Aggregate SRI Exclusions Float Ajustado Índice (Índice).

La investigación de ASIC reveló que a pesar de las afirmaciones de Vanguard de priorizar factores ESG en sus decisiones de inversión, el fondo involucraba empresas que se ocupaban de la extracción de combustibles fósiles y la deforestación. Esta desalineación entre el marketing de Vanguard y las tenencias reales del fondo constituyó una violación de las leyes de protección al consumidor de Australia, según el regulador.

La confesión de Vanguardia ante la Corte…

Durante una audiencia ante el juez O'Bryan el 8 de marzo de 2024, Vanguard confesó haber realizado actividades que podrían engañar al público y reconoció haber hecho declaraciones falsas o engañosas.

Posteriormente, el 28 de marzo de 2024, el juez O'Bryan concluyó que Vanguard había violado la Ley ASIC varias veces al difundir información inexacta o engañosa sobre las pantallas de exclusión de ESG utilizadas en el Vanguard Ethically Conscious Global Aggregate Bond Index Fund.

El Tribunal añadió además,

“Como primer resultado judicial de lavado verde de la ASIC, el caso muestra nuestro compromiso de abordar las afirmaciones engañosas de marketing y lavado verde hechas por empresas de la industria de servicios financieros. Envía un fuerte mensaje a las empresas que hacen afirmaciones de inversión sostenible de que deben reflejar la verdadera posición”.

• A raíz de esta demanda, el Tribunal ha programado otra audiencia para el 1 de agosto de 2024, durante la cual determinará la pena adecuada por la conducta.

Imagen: Índice de Sostenibilidad de Vanguard

fuente: estrella de la mañana

Implicaciones globales de la demanda de lavado verde de Vanguard 

Las ramificaciones globales de la demanda de lavado verde de Vanguard son significativas y llevan a la industria financiera a pensar profundamente. Ha impactado la confianza de los inversores involucrados en invertir en productos sustentables en todo el mundo.

• El caso de Vanguard destaca la importancia de mantener la transparencia y la integridad en las inversiones ESG.

• Enfatiza la necesidad de un mayor escrutinio y cumplimiento regulatorio en el ámbito de las finanzas sostenibles.

El procesamiento exitoso de Vanguard por parte de ASIC debería incorporar un enfoque más estandarizado para la presentación de informes y divulgación de ESG. Debería ofrecer a los inversores más claridad para reducir el riesgo de lavado verde. Viceversa, los inversores deben realizar una investigación exhaustiva e independiente antes de invertir sus fondos ESG.

Esta victoria histórica contra Vanguard es una revelación para las instituciones financieras globales sobre las posibles consecuencias del lavado verde. Puede causar daños a la reputación, dar lugar a repercusiones legales e imponer sanciones financieras, como se muestra en el caso de Vanguard.

Todo dicho y hecho, ¡esperemos el veredicto final!

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• Fuente: https://carboncredits.com/asics-historic-court-win-vanguard-found-guilty-in-greenwashing-suit/