Goldman Sachs, que ha estado trabajando para salir del negocio de las tarjetas de crédito, parece estar poniendo fin a su marca compartida de tarjetas de crédito y cuentas de ahorro con Apple. Apple dice que todavía está comprometida con su negocio Apple Card, pero recientemente envió una hoja de términos a Goldman que sería un primer paso hacia la ruptura del contrato entre los dos gigantes. Los expertos esperan que la disolución tarde años.

La asociación ha sido preocupado por algún tiempo. Uno de los fundamentos que en gran medida se pasó por alto en la relación Goldman/Apple es que, aunque muchas personas quieran un dispositivo Apple, no todos califican para una tarjeta de crédito. La relación requiere más cooperación y compromiso de lo que cualquiera de las partes parece haber querido.

"Una relación que ha funcionado a lo largo de los años es la relación de Citi con American Airlines, que ahora tiene cerca de 50 años", dijo Brian Riley, Director de Crédito y Codirector de Pagos de Javelin Strategy & Research. "Existe un entendimiento claro de que el crédito está en riesgo con los titulares de tarjetas, y la suscripción debe considerar la importancia de los puntajes FICO al aceptar o rechazar la relación".

¿Quién quiere asociarse con Apple?

La pregunta clave ahora es quién retomará la relación, dado que los bancos ya están aumentando sus reservas para pérdidas para 2024. Y esta no es la primera vez que Apple se enfrenta a una asociación de marca compartida insatisfecha. Antes de Goldman, Apple puso fin a una relación similar con Barclaycard en 2019.

Riley enumeró por qué muchos de los principales actores podrían ser reacios a asociarse con Apple:

• American Express podría permitirse el lujo de adquirir la cuenta por cobrar, pero su modelo de negocio está funcionando bien y ha producido un gran crecimiento orgánico por sí solo.

• Chase ya dice en muchos hogares estadounidenses que, a menos que haya una razón convincente (y un descuento en la cuenta por cobrar), no necesitan el nombre de Apple.

• Bank of America vincula sus tarjetas a su sistema de sucursales y ha sido un actor modesto en marcas compartidas.

• Citi tiene apetito por marcas icónicas como Apple, pero está atravesando importantes realineamientos en su negocio.

• Discover tiene un modelo de negocio amplio que podría no hacer que una asociación con Apple les resulte atractiva.

Aparte de estas empresas, sólo hay unas pocas otras con la infraestructura, el balance y/o la inclinación a beneficiarse de la relación. La sincronía es una posibilidad, aunque los obligaría a cambiar algunas de sus estrategias comerciales existentes.

“Aquí hay un momento de aprendizaje”, dijo Riley. “No se puede comprar el acceso al negocio de las tarjetas de crédito. Si reduce los estándares crediticios, pagará un precio con pérdidas crediticias. Otorgar crédito requiere disciplina, modelaje y aceptación de la realidad”.