• El EUR/USD ha evolucionado hacia una fase de tendencia alcista a corto plazo, ya que volvió a cotizar por encima de sus promedios móviles de 20 y 50 días en los últimos dos días.
• El rápido movimiento alcista de +89 pips ex post del BCE de ayer aumenta el riesgo de una menor reversión a la media del EUR/USD.
• La estimación de consenso para el NFP de EE.UU. de hoy está fijada en una expectativa relativamente baja de 200 empleos agregados para febrero, por debajo de los 353 agregados en enero.
• Observe la resistencia clave a corto plazo de 1.0970 en el EUR/USD

En los últimos cuatro días, la tendencia del EUR/USD ha comenzado a dar un giro abrupto desde una fase de tendencia bajista correctiva a mediano plazo desde el máximo del 28 de diciembre de 2023 de 1.1140 al mínimo del 4 de febrero de 2024 de 1.0695 (un total de -442 pips/-4% de caída) para evolucionar hacia una tendencia de corto plazo. fase de tendencia alcista a largo plazo en esta coyuntura.

Debilidad generalizada del dólar estadounidense

Fig. 1: Rendimiento móvil de un mes del dólar estadounidense frente a las principales monedas al 1 de marzo de 8 (Fuente: TradingView, haga clic para ampliar el gráfico)

El dólar estadounidense se ha desplomado en todos los ámbitos en comparación con las principales monedas, reforzado por otra ronda de renovada debilidad en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 2 y 10 años, lo que a su vez reduce la prima de rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense sobre otros ingresos fijos soberanos.

Según el actual desempeño mensual, el dólar estadounidense se ha desplomado a un mínimo de un mes frente al EUR con una pérdida del -1.5% (ver Fig. 1), lo que llevó al EUR a compartir la segunda posición entre las principales divisas con mejor desempeño. junto con la libra esterlina frente al dólar estadounidense.

El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años ha disminuido 28 puntos básicos en las últimas dos semanas desde su principal resistencia clave del 4.33% y rompió por debajo de un antiguo soporte clave a corto plazo del 4.14% que también coincidía estrechamente con el promedio móvil de 200 días. En este momento, el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años se cotiza al 4.07% en el momento de escribir este artículo.

La estimación de consenso de las NFP de EE.UU. para febrero se fija en una cifra inferior de 200

Un evento de riesgo clave del que debemos tomar nota hoy antes de concluir esta semana será la importante cifra de empleo de EE. UU., los datos de nóminas no agrícolas (NFP, por sus siglas en inglés) de febrero. En los dos meses anteriores, el mercado laboral de EE. UU. se ha mostrado sólido y ambas publicaciones de datos (diciembre de 2023 y enero de 2024) lograron superar las expectativas que a su vez forman el sesgo actual del mantra "no a la prisa por recortar las tasas de interés" entre la Reserva Federal. El presidente Powell y sus colegas de la Reserva Federal de Estados Unidos.

La estimación de consenso para la publicación del NFP de EE.UU. de hoy está fijada en una barra bastante baja de 200 puestos de trabajo añadidos en febrero, lo que está por debajo de los 353 de enero. Por lo tanto, los datos reales de las NFP que se publicarán más adelante podrían sorprendentemente sobrepasarse al alza (fácilmente), lo que podría desencadenar un posible escenario menor de rebote de reversión a la media para el dólar estadounidense.

Observe la resistencia clave a corto plazo de 1.0970 en el EUR/USD

Fig. 2: Tendencia a corto plazo del EUR/USD al 8 de marzo de 2024 (Fuente: TradingView, haga clic para ampliar el gráfico)

La subida de ayer (7 de marzo) de +89 pips/+0.8% para registrar un máximo intradiario de 1.0956 en el EUR/USD después de una nueva prueba de su media móvil de 50 días ex post La decisión de política monetaria del BCE ha llevado a una divergencia bajista. La condición observada en el indicador de impulso horario RSI en la región de sobrecompra.

Estas observaciones sugieren un mayor riesgo de una posible caída menor de la reversión media para el EUR/USD en este momento dentro de su fase de tendencia alcista a corto plazo, donde las acciones de los precios han superado sus promedios móviles de 20, 50 y 200 días en los últimos días. lo positivo.

Si la resistencia fundamental de corto plazo de 1.0970 no se supera al alza, el EUR/USD podría sufrir una caída menor que exponga la próxima zona de soporte de corto plazo de 1.0890/0870 (también el promedio móvil de 50 días).

Sin embargo, una superación por encima de 1.0970 invalida el escenario de caída de reversión media menor para una continuación de la secuencia impulsiva de movimiento ascendente dentro de su fase de tendencia alcista a corto plazo para las próximas resistencias a corto plazo que llegarán a 1.1000 y 1.1040.

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