El último día del juicio de Sam Bankman-Fried (SBF) trajo más revelaciones sobre lo que ocurrió detrás de escena en el intercambio cuando el ex abogado de FTX, Can Sun, subió al estrado como el primer testigo del día.
El testimonio de Sun giró en torno a los términos de servicio de FTX Digital Markets y su papel fundamental en el juicio en curso. SBF ha utilizado públicamente los términos de servicio para justificar algunas de las pérdidas en FTX.
Sin darse cuenta del mal uso
El ex asesor general de FTX, Can Sun, que desempeñó un papel central en la redacción de los términos de servicio actualizados de FTX Digital Markets en mayo de 2022, comenzó su testimonio con una afirmación sorprendente.
Según un acuerdo de no procesamiento para protegerse, Sun dijo que "no hizo nada malo" y que "no tenía idea" de que el intercambio estaba haciendo un mal uso de los fondos de los clientes.
Sun testificó que cuando FTX enfrentó un colapso a principios de noviembre de 2022, realizó una llamada con la firma de capital privado Apollo Global. La convocatoria tenía como objetivo asegurar una inversión para abordar el aumento masivo de retiros de clientes.
Sun dijo al jurado que estaba "sorprendido" al descubrir que FTX enfrentaba un asombroso "déficit de 7 mil millones de dólares" para cumplir con las demandas de retiro de los clientes.
“Justificaciones teóricas”
Sun dijo que después de la llamada, Apollo solicitó un balance, que fue proporcionado por SBF o el ex jefe de producto de FTX, Ramnik Arora. El balance pintó un panorama sombrío de la situación financiera de FTX.
La respuesta de Apollo fue rechazar la inversión, no sin antes buscar explicaciones por los fondos faltantes. Sun dijo que SBF le ordenó que proporcionara “justificaciones teóricas” para la desaparición de los fondos de los clientes.
Durante su testimonio, Sun enfatizó que ninguna “justificación teórica” estaba respaldada por evidencia fáctica. Afirmó además que no había ninguna justificación legal para desviar los fondos de las cuentas de los clientes.
Otra revelación crítica durante el testimonio de Sun estuvo relacionada con el escrutinio de la defensa del comercio de margen de FTX. SBF citó con frecuencia una sección de los términos de servicio de FTX, que establecía que participar en operaciones de margen podría resultar en una pérdida de garantía si se liquida la cuenta.
Sun reveló que había informado a SBF que esta explicación por sí sola era insuficiente para dar cuenta de los 7 mil millones de dólares faltantes en fondos de clientes y no podía usarse para explicar el déficit. Añadió que SBF lo reconoció en ese momento, pero recurrió a utilizarlo como justificación durante su entrevista con George Stephanopolous.
Para subrayar este punto, la fiscalía reprodujo una entrevista del 1 de diciembre de 2022 de SBF con George Stephanopolous. En la entrevista, Stephanopolous señaló que los términos de servicio de FTX establecían explícitamente que los activos de los clientes no se prestarían.
Sin embargo, Bankman-Fried desvió esto al señalar otra sección de los términos, la “facilidad de préstamo de préstamos”, también conocida como negociación con margen. Se reveló que esta instalación requería que los clientes optaran por participar; sin embargo, incluso aquellos que no se habían registrado perdieron dinero en el colapso de FTX.
Contrainterrogatorio
El contrainterrogatorio de Sun exploró más a fondo los términos de servicio de FTX Digital Markets. La defensa ha indicado anteriormente que estos términos podrían ser fundamentales para su caso.
Los términos de servicio describieron claramente el compromiso de FTX de salvaguardar los activos de los clientes y asegurarles que sus activos depositados eran exclusivamente suyos. Esto se alineó con las acusaciones del gobierno de que Alameda Research accedió y gastó los depósitos de los clientes enviados a FTX.
Durante el contrainterrogatorio, el abogado defensor principal, Mark Cohen, profundizó en la sección de comercio de margen de los términos. Cohen tenía como objetivo determinar el porcentaje de usuarios que participan en estrategias comerciales más riesgosas.
Esta información podría arrojar luz sobre cuántos clientes que sufrieron pérdidas en el colapso de FTX habían estado involucrados en dichas operaciones. Sin embargo, Sun no pudo proporcionar cifras específicas, lo que llevó a Cohen a centrarse en otros aspectos de los términos.
La exención de la Alameda
Cohen también investigó una sección relativa a la liquidación de cuentas, donde se advertía a los clientes que podrían perder "todos" sus activos si los proveedores de liquidez de respaldo no podían intervenir de manera efectiva.
Sin embargo, Sun no tuvo respuestas a las consultas relacionadas con esta sección.
Además, Cohen preguntó sobre el conocimiento de Sun sobre la exención de Alameda de la autoliquidación. Sun testificó que tuvo conocimiento de esta exención en agosto o septiembre de 2022.
Reveló que había solicitado su eliminación, pero el cofundador de SBF y FTX, Gary Wang, se había resistido. Sun también señaló que esta exclusión para Alameda nunca se había activado, como se le informó durante el mismo período.
Cohen preguntó a Sun por qué no renunció en ese momento, a lo que el abogado explicó que ignoraba que el privilegio especial que eximía a Alameda de la liquidación también le permitía retirar fondos de clientes de FTX.
Sun dijo que se enteró del mal uso de los fondos de los clientes el 7 de noviembre de 2022, cuando Nishad Singh se lo reveló, y presentó su renuncia al día siguiente.
La inversión de Third Point
Robert Boroujerdi, director general de la gestora de activos Third Point, fue el siguiente testigo en subir al estrado. Su testimonio brindó al jurado información valiosa sobre los aspectos financieros de FTX y sus transacciones.
Third Point finalmente invirtió 60 millones de dólares en FTX International, una inversión que Boroujerdi ahora valora en “cero”.
Durante su testimonio, el fiscal Thane Rehn profundizó en las conversaciones de Boroujerdi con SBF antes de la inversión inicial de 35 millones de dólares de Third Point en FTX en julio de 2021.
Boroujerdi reveló que FTX no le había informado que Alameda estaba exenta del motor de riesgo de FTX, lo que significa que sus cuentas comerciales no podían liquidarse y podían volverse negativas infinitamente. Añadió que el llamado motor de riesgo "rápido" de FTX le hacía sentir seguro con respecto a la inversión.
Cuando se le preguntó cómo habría cambiado su estrategia de inversión si hubiera conocido los privilegios especiales de Alameda, Boroujerdi afirmó inequívocamente que Third Point no habría procedido con la inversión.
Además, señaló que Third Point no habría participado si hubiera sabido que los $35 millones se canalizarían a Alameda o que Alameda podría retirar los fondos de los clientes de FTX.
David Lisner llevó a cabo el contrainterrogatorio de Robert Boroujerdi, con el objetivo de explorar la diligencia debida realizada por Third Point en FTX. Sin embargo, la mayoría de sus consultas encontraron objeciones inmediatas, que posteriormente fueron sostenidas por el juez Kaplan, lo que dio lugar a avances limitados en su línea de interrogatorio.
Procesamiento en camino
El juicio continúa desentrañando detalles complejos que rodean a FTX, y se espera que solo unos pocos testigos más suban al estrado en la próxima audiencia.
La fiscalía dijo que está en camino de concluir su caso para la próxima sesión judicial el 26 de octubre después de presentar a los últimos testigos de su lado.
La defensa dijo que presentará su caso una vez que la fiscalía descanse. Sin embargo, no está claro si la defensa presentará un argumento y a quiénes podrían llevar al estrado como testigos.
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