Los fondos de infraestructura viven según la máxima “constrúyelo y vendrán”. Las estrategias de capital privado han seguido el ejemplo, con socios limitados que buscan construir posiciones de infraestructura. CVC, el grupo de fondos de capital privado, es el último en armar planes. Ha adquirido una participación mayoritaria en Fondo de infraestructura holandés DIF Capital Partners por alrededor de mil millones de euros.
Hay buenas razones para la decisión de CVC. La infraestructura es un punto de acceso para la negociación. Los activos bajo gestión en el sector se expandieron a una tasa anual compuesta del 17.8 por ciento en la década hasta 2022, según datos de Preqin. Esto supera otras estrategias de inversión privada. Los inversores aprecian la diversificación en carteras más amplias. Los rendimientos de la infraestructura no tienden a correlacionarse con los bonos y otras acciones.
Anteriormente, CVC se centraba en estrategias de compra más típicas, en las que tiene un buen historial. Este año pudo recaudar 26 millones de euros para el mayor fondo de adquisiciones de la historia. Pero está cambiando hacia un enfoque de múltiples estrategias en un intento por aumentar los activos gestionados. En 2021 adquirió Glendower Capital, especialista en la negociación de participaciones de segunda mano en fondos de capital privado.
Todos estos movimientos de diversificación pueden vincularse al plan de CVC de cotizar sus acciones. Los mayores recolectores de activos de capital privado del mundo, como Blackstone y KKR, cotizan en bolsa y ofrecen una gama de estrategias y productos. La compra de DIF, que tiene 16 millones de euros en activos bajo gestión, no sólo añade otra estrategia, sino que también ayuda a aumentar los propios 140 millones de euros en activos bajo gestión de CVC.
Si continúa con la cotización, CVC puede esperar una valoración alta. En 2021, vendió una participación minoritaria al grupo Dyal Capital de Blue Owl por una valoración de 15 millones de euros. Es cierto que estamos en un período feliz para el capital privado, pero podría mantenerlo si logra ampliar sus activos bajo gestión.
Se dejará que el DIF funcione de la manera más independiente posible. CVC no será totalmente propietario del grupo hasta 2028. Esa independencia, que ha funcionado bien con Glendower, probablemente ayude a CVC a mantener un buen historial.
Ese récord significa que el éxito de recaudación de fondos de CVC se destaca. Los rivales han tenido problemas. Se han visto cada vez más obligados a ofrecer descuentos en las tarifas. En la primera mitad del año, la recaudación de fondos disminuyó más de un tercio respecto al año anterior, según Bain.
CVC entiende que el crecimiento orgánico de AUM tiene límites. Tiene sentido levantar el andamio para estrategias adicionales.
- Distribución de relaciones públicas y contenido potenciado por SEO. Consiga amplificado hoy.
- PlatoData.Network Vertical Generativo Ai. Empodérate. Accede Aquí.
- PlatoAiStream. Inteligencia Web3. Conocimiento amplificado. Accede Aquí.
- PlatoESG. Automoción / vehículos eléctricos, Carbón, tecnología limpia, Energía, Ambiente, Solar, Gestión de residuos. Accede Aquí.
- PlatoSalud. Inteligencia en Biotecnología y Ensayos Clínicos. Accede Aquí.
- ChartPrime. Eleve su juego comercial con ChartPrime. Accede Aquí.
- Desplazamientos de bloque. Modernización de la propiedad de compensaciones ambientales. Accede Aquí.
- Fuente: https://www.ft.com/content/f57cd54c-7859-4369-83fa-4d9cf0f0126e
