- La acción del precio del dólar estadounidense se estabiliza después de los datos del PCE, ya que tanto la inflación básica como la general caen en línea con las expectativas.
- Las solicitudes iniciales y continuas apuntan a un mercado laboral todavía fuerte.
- El índice del dólar estadounidense pudo evitar una crisis a medida que el PCE retrocede ante los datos débiles de principios de esta semana.
El dólar estadounidense (USD) ha perdido su brillo en los últimos días, ya que la caída del Producto Interno Bruto (PIB) de EE. UU. y el JOLTS emitieron señales de alarma sobre la salud de la economía estadounidense. Sin embargo, no parece ser una calle de sentido único, ya que varios datos de este jueves dan algunos argumentos a favor de un dólar estadounidense más fuerte. En primer lugar, las cifras del gasto en consumo personal (PCE) de EE. UU. estuvieron en línea con las expectativas y siguen siendo positivas para el mes, lo que demuestra que la Reserva Federal de EE. UU. (Fed) tiene razón en su evaluación de no comenzar a recortar pronto.
Otro contraargumento para no empezar a recortar que viene rápidamente con la continua e inicial las solicitudes de desempleo, que todavía eran bastante bajos. La cifra inicial de desempleo incluso se está contrayendo un poco, lo que significa que las empresas se muestran reacias a desprenderse del exceso de mano de obra. Por lo tanto, la demanda de fuerza laboral podría estar desacelerando un poco, la fuerza laboral como tal todavía está experimentando una estabilidad constante o un aumento, lo que significa que las presiones inflacionarias seguirán siendo duras durante los próximos meses, con muchos estadounidenses todavía ganando dinero y teniendo la capacidad de gastarlo.
Resumen diario: el dólar estadounidense detiene la desaceleración
- La Casa Blanca pide al Congreso una extensión a corto plazo de la financiación gubernamental para evitar un cierre durante las conversaciones presupuestarias.
- Por delante de las nóminas no agrícolas de EE. UU., las nóminas canadienses aumentaron en 47.7 mil, desde 129.9 mil.
- La cifra de Gastos de Consumo Personal (PCE) estuvo perfectamente en línea con las expectativas: el índice general se mantuvo estable en el 0.2% en el desempeño mensual y saltó del 3% al 3.3% anual. El PCE básico del mes también se mantuvo estable en el 0.2%, mientras que el índice anual básico pasó del 4.1% al 4.2%.
- Además, las solicitudes semanales continuas e iniciales de desempleo se publicarán al mismo tiempo que el PCE: las solicitudes iniciales bajaron de 230 a 228 y las solicitudes continuas subieron de 1.702 millones a 1.725 millones.
- Después de unos días de silencio, los mercados escucharán a la Reserva Federal y Susan Collins, de la Reserva Federal de Boston, hablará a las 13:00 GMT.
- Para cerrar un día lleno de datos económicos, se espera el índice de gerentes de compras de Chicago de agosto a las 13:45 GMT. La cifra anterior era 42.8, lo que significa que ya estaba en contracción. Por lo tanto, cualquier deterioro adicional a la baja sería realmente un movimiento para el mercado, mientras que un repunte hacia 50 daría un pequeño rayo de esperanza y podría detener cualquier nueva caída del dólar. Las expectativas son de 44.1.
- Jornada muy variada en los mercados de valores, con Japón cerrando con un alza del 0.80%. Sin embargo, el índice Hang Seng de Hong Kong ha bajado un 0.55%. En general, las acciones europeas están más o menos estables y las acciones estadounidenses están teniendo dificultades para elegir una dirección.
- La herramienta FedWatch del CME Group muestra que los mercados están valorando una probabilidad del 88.5% de que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés sin cambios en su reunión de septiembre. La probabilidad anterior del 78% se reevaluó rápidamente después de los datos pesimistas del informe JOLTS.
- El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense de referencia a 10 años cotiza al 4.10% y está perdiendo fuerza rápidamente a medida que los mercados avanzan en esos posibles recortes de tipos por parte de la Reserva Federal.
Análisis técnico del índice del dólar estadounidense: estable a partir de ahora hasta las NFP
El dólar estadounidense se encuentra en una recuperación técnica esta mañana, lejos de los mínimos semanales frente a la mayoría de los principales pares del G10. Esto podría ser de corta duración ya que el repunte actual sólo se basa en el soporte del promedio móvil simple de 200 días en 103.08 en el Índice Dólar EE.UU. (DXY). En caso de que ese elemento técnico se vuelva a violar, podría estar en juego una devaluación más sustancial del dólar estadounidense.
Por el lado positivo, 103.69, el máximo del 30 de agosto, entra en juego como el nivel a superar para detener esta desaceleración. Una vez que ese nivel se rompa y se consolide, espere un aumento hasta 104.00, donde 104.35 (el pico del 29 de agosto) es un candidato ideal para un doble techo. Si el dólar sube, se espera una prueba en 104.47, el máximo de seis meses.
En el lado negativo, el repunte de verano del DXY se romperá, ya que ahora solo un elemento respalda al dólar estadounidense. Esa es la SMA de 200 días, y podría significar una debilidad sustancialmente mayor una vez que el DXY comience a cotizar más por debajo de ella. El doble cinturón de soporte en 102.35 con la SMA de 100 y 55 días son las últimas líneas de defensa antes de que el dólar estadounidense experimente una devaluación sustancial y de más largo plazo.
Preguntas frecuentes de los bancos centrales
Los bancos centrales tienen un mandato clave que es asegurarse de que haya estabilidad de precios en un país o región. Las economías enfrentan constantemente inflación o deflación cuando los precios de ciertos bienes y servicios fluctúan. Los precios constantes en aumento de los mismos bienes significan inflación, los precios constantes más bajos de los mismos bienes significan deflación. Es tarea del banco central mantener la demanda en línea ajustando su tasa de política. Para los bancos centrales más grandes como la Reserva Federal de EE. UU. (Fed), el Banco Central Europeo (BCE) o el Banco de Inglaterra (BoE), el mandato es mantener la inflación cerca del 2%.
Un banco central tiene una herramienta importante a su disposición para hacer que la inflación suba o baje, y es ajustando su tasa de política de referencia, comúnmente conocida como tasa de interés. En momentos previamente comunicados, el banco central emitirá un comunicado con su tasa de política y brindará un razonamiento adicional sobre por qué la mantiene o la cambia (recorta o aumenta). Los bancos locales ajustarán sus tasas de ahorro y préstamo en consecuencia, lo que a su vez hará que sea más difícil o más fácil para las personas ganar con sus ahorros o para las empresas obtener préstamos e invertir en sus negocios. Cuando el banco central aumenta sustancialmente las tasas de interés, esto se denomina ajuste monetario. Cuando está recortando su tasa de referencia, se llama relajación monetaria.
Un banco central suele ser políticamente independiente. Los miembros de la junta de políticas del banco central están pasando por una serie de paneles y audiencias antes de ser designados para ocupar un puesto en la junta de políticas. Cada miembro de esa junta a menudo tiene una cierta convicción sobre cómo el banco central debe controlar la inflación y la política monetaria posterior. Los miembros que quieren una política monetaria muy laxa, con tasas bajas y préstamos baratos, para impulsar la economía sustancialmente mientras se contentan con ver una inflación ligeramente por encima del 2%, se les llama 'palomas'. Los miembros que prefieren ver tasas más altas para recompensar los ahorros y quieren mantener la inflación al tanto en todo momento se llaman 'halcones' y no descansarán hasta que la inflación esté en o justo por debajo del 2%.
Normalmente, hay un director o presidente que dirige cada reunión, necesita crear un consenso entre los halcones o las palomas y tiene su última palabra cuando se reduce a una votación dividida para evitar un empate 50-50 sobre si el actual la política debe ser ajustada. El presidente pronunciará discursos que a menudo se pueden seguir en directo, en los que se comunica la posición y las perspectivas monetarias actuales. Un banco central intentará impulsar su política monetaria sin desencadenar cambios violentos en las tasas, las acciones o su moneda. Todos los miembros del banco central canalizarán su postura hacia los mercados antes de un evento de reunión de política. Unos días antes de que se lleve a cabo una reunión de política hasta que se haya comunicado la nueva política, los miembros tienen prohibido hablar en público. Esto se llama el período de apagón.
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- Fuente: https://www.fxstreet.com/news/us-dollar-loses-momentum-on-increasing-economic-headwinds-202308300932
