- El precio del oro cae porque los inversores no ven una escalada inmediata en las tensiones entre Israel e Irán.
- Las frágiles perspectivas de recortes de tipos de la Fed, combinadas con la disminución de los temores geopolíticos, pesan sobre el oro.
- Goolsbee, de la Reserva Federal, dijo que los avances en el control de la inflación se han estancado.
El precio del oro (XAU/USD) cae verticalmente después de no poder recuperar la resistencia crucial de $ 2,400 en las primeras horas de la sesión estadounidense del lunes, impulsado por una menor demanda de refugio seguro a medida que disminuyen las tensiones en Medio Oriente.
Ninguna nueva escalada de las tensiones entre Irán e Israel ha proporcionado algún alivio a los deprimentes el sentimiento del mercado. Además, los mercados están descontando cada vez más la posibilidad de que la Reserva Federal (Fed) reduzca las tasas de interés en las reuniones de junio y julio, lo que pesa aún más sobre el oro.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años aumentan hasta el 4.66%. Rendimientos de activos con tipos de interés bajistas como los EE.UU. bonos aumento gracias a las firmes perspectivas de que Fed podría estar rezagado en el giro hacia recortes de tasas en comparación con otros bancos centrales de países desarrollados. Los mayores rendimientos de los bonos, a su vez, pesan sobre los activos no rentables como el oro, ya que se convierten en una alternativa menos atractiva para invertir.
Esta semana, el gasto en consumo personal básico de Estados Unidos Índice de Precios al (PCE) de marzo probablemente moverán los rendimientos de los bonos y Los precios del oro. Como indicador de inflación preferido de la Reserva Federal, los datos del PCE podrían cambiar las expectativas sobre cuándo el banco central de EE.UU. comenzará a reducir las tasas de interés. Según la herramienta CME FedWatch, los mercados esperan actualmente que la Reserva Federal tome medidas en su reunión de septiembre.
Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del dólar estadounidense frente a seis monedas principales, se consolida en un rango estrecho alrededor de 106.00. El oro es un activo denominado en dólares, por lo que un dólar estadounidense firme tiende a mantener su precio bajo control.
De cara al futuro, los inversores se centrarán en los datos preliminares del producto interior bruto (PIB) del primer trimestre, que se publicarán el jueves. Se estima que la economía estadounidense se expandió un 1%. El fuerte crecimiento muestra un gasto de consumo robusto y una mayor producción, lo que se traduce en mayores presiones sobre los precios. Unas cifras más altas del PIB permitirían a la Reserva Federal mantener las tasas de interés en los altos niveles actuales, lo que eventualmente mejorará la demanda del dólar estadounidense.
Resumen diario de los factores que mueven el mercado: el precio del oro se vuelve vulnerable mientras los rendimientos en EE.UU. aumentan
- El precio del oro cae a 2,330 dólares después de actualizar máximos históricos cerca de 2,430 dólares a medida que disminuye la demanda de refugio seguro. Los inversores están menos preocupados por una mayor escalada de las tensiones en Oriente Medio. El viernes, la defensa aérea de Teherán dijo que destruyó un ataque limitado con drones realizado por Israel y confirmó que no hubo daños a las instalaciones nucleares en la región central de Isfahán. Irán no anunció ningún plan para una represalia inmediata, por lo que los inversores no ven una escalada importante en el corto plazo, incluso cuando persisten las tensiones entre ambas partes.
- El metal precioso se encuentra bajo presión después de cinco semanas de ganancias a medida que mejora el sentimiento de riesgo. El atractivo del oro se ha mantenido boyante a pesar de que se han desvanecido las expectativas de que la Reserva Federal reducirá los tipos de interés en junio. Las perspectivas de recortes de tipos en las reuniones de junio y julio se han desvanecido después de que el informe de inflación de marzo resultó más positivo de lo esperado.
- Los recientes datos de inflación han hecho mella en la confianza de los responsables de las políticas de la Fed en que la inflación descienda hasta el objetivo del 2%, y muchos de ellos dicen que quieren mantener las tasas de interés más altas durante un período más largo. El viernes, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, dijo: "Dada la fortaleza del mercado laboral y los avances en la reducción de la inflación observados en un período más largo, creo que la actual política monetaria restrictiva de la Reserva Federal es apropiada", informó Reuters.
- Goolsbee dijo que los datos de inflación más altos de lo esperado para los primeros tres meses del año "no pueden descartarse". Advirtió que la Reserva Federal tendrá que determinar si el crecimiento fuerte y continuo de la economía y el mercado laboral es una señal de sobrecalentamiento.
Análisis técnico: El precio del oro sigue cayendo hasta los 2,330 dólares
El precio del oro cae a cerca de 2,330 dólares después de retroceder desde 2,418 dólares. Se prevé un movimiento de reversión a la media en el metal amarillo, que lo arrastrará hasta la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en alrededor de 2,315 dólares. Por lo general, el activo revierte a la EMA de 20 días después de un fuerte repunte. Sin embargo, el movimiento generalmente se considera una corrección, no una reversión bajista.
En el lado negativo, el mínimo del 5 de abril cerca de $2,268 y el máximo del 21 de marzo en $2,223 serán áreas de soporte importantes.
El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 períodos se enfría a 64.40 después de volverse extremadamente sobrecomprado. Las perspectivas generales para el activo siguen siendo sólidas si el RSI pasa al rango alcista de 60.00 a 80.00.
Preguntas frecuentes sobre el sentimiento de riesgo
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos ampliamente utilizados “riesgo activo” y “riesgo evitado” se refieren al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el período al que se hace referencia. En un mercado de riesgo, los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado con aversión al riesgo, los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por lo tanto, compran activos menos riesgosos que tienen más seguridad de generar un rendimiento, incluso si es relativamente modesto.
Normalmente, durante los períodos de "aversión al riesgo", los mercados bursátiles subirán y la mayoría de las materias primas (excepto el oro) también ganarán valor, ya que se benefician de una perspectiva de crecimiento positiva. Las monedas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda y las criptomonedas aumentan. En un mercado sin riesgo, los bonos suben (especialmente los principales bonos gubernamentales), el oro brilla y las monedas de refugio como el yen japonés, el franco suizo y el dólar estadounidense se benefician.
El dólar australiano (AUD), el dólar canadiense (CAD), el dólar neozelandés (NZD) y las divisas menores como el rublo (RUB) y el rand sudafricano (ZAR) tienden a subir en mercados que son “de riesgo”. en". Esto se debe a que las economías de estas monedas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y los precios de las materias primas tienden a subir durante los períodos de riesgo. Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las principales monedas que tienden a subir durante los períodos de “aversión al riesgo” son el dólar estadounidense (USD), el yen japonés (JPY) y el franco suizo (CHF). El dólar estadounidense, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda del gobierno estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en default. El yen, debido a una mayor demanda de bonos del gobierno japonés, porque una alta proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, incluso en una crisis. El franco suizo, porque las estrictas leyes bancarias suizas ofrecen a los inversores una mayor protección del capital.
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