- El avance del peso mexicano frente al dólar estadounidense se detiene, con el USD/MXN rebotando desde sus mínimos recientes a pesar de la debilidad generalizada del USD.
- Los funcionarios de Banxico insinúan una política monetaria menos restrictiva, pero sugieren recortes graduales de las tasas.
- Los datos económicos optimistas de EE.UU. y la resistencia de los funcionarios de la Reserva Federal a los primeros recortes de tipos impulsaron el movimiento alcista del USD/MXN.
El peso mexicano (MXN) recorta algunas de sus ganancias semanales frente al dólar estadounidense (USD) a pesar de que el mercado de valores en el Estados Unidos (Estados Unidos) muestra un sentimiento de riesgo. Los inversores están descontando que la Reserva Federal (Fed) recortará las tasas para la primera mitad de 2024, aunque no logró pesar sobre el dólar (USD), ya que el USD/MXN salta al final de la sesión de Nueva York y ganó alrededor del 0.08%. en 17.23, después de alcanzar un mínimo de dos meses en 17.18.
La agenda económica de México siguió siendo escasa, aunque los comentarios de funcionarios del Banco de México (Banxico) sugieren que la política monetaria sería menos restrictiva el próximo año. El subgobernador de Banxico, Jonathan, dijo que a pesar de recortar las tasas “gradualmente”, la política seguiría siendo restrictiva. La gobernadora Victoria Rodríguez Ceja dijo que la política monetaria se ajustaría en función de las “condiciones macroeconómicas”, sin tener en cuenta un recorte hasta lo que resta de 2023.
La próxima semana, la agenda económica mexicana incluirá la inflación de las ventas minoristas a mitad de mes junto con los datos del Producto Interno Bruto (PIB) del tercer trimestre. En el frente estadounidense, los lanzamientos de las últimas Fed Las actas de las reuniones, los pedidos de bienes duraderos, las solicitudes de desempleo y los PMI preliminares ofrecerían un nuevo impulso para los operadores del USD/MXN.
Motrices del resumen diario: el avance del peso mexicano se detiene después de registrar cinco días consecutivos de ganancias
- Los permisos de construcción en EE.UU. en octubre ascendieron a 1.487 millones, un aumento del 1.1%, superando las estimaciones de 1.45 millones.
- Los inicios de viviendas en EE.UU. para octubre aumentaron un 1.9% a 1.37 millones, el nivel más alto en tres meses, por encima de las previsiones de 1.35 millones.
- El viernes, la presidenta de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, dijo que la Reserva Federal no está segura de si la inflación está en camino al 2%, y que es demasiado pronto para cantar victoria sobre la inflación. El gobernador de la Fed, Michael Barr, dijo que es probable que la Fed esté en o cerca del pico necesario en materia de tasas de interés.
- Los datos económicos del jueves en EE.UU. sugieren que la economía se está desacelerando como esperaba la Reserva Federal, después de que la producción industrial se desplomara en octubre, mientras que las solicitudes de desempleo han aumentado más desde agosto.
- Los informes del Índice de Precios al Productor y del Índice de Precios al Consumidor de EE.UU. de octubre sugieren que los precios se están enfriando, lo que aumenta las probabilidades de poner fin al ciclo de ajuste de la Reserva Federal de EE.UU.
- Los operadores de swaps de tipos de interés esperan 100 puntos básicos de recortes de tipos por parte de la Reserva Federal en 2024.
- El subgobernador de Banxico, Jonathan Heath, dijo que la Junta de Gobierno continúa monitoreando las tasas reales, que actualmente rondan el 7%.
- Heath dijo que Banxico no dependería de otros países (por lo general, Banxico reacciona a las decisiones de la Reserva Federal de Estados Unidos) y dijo que dependerían de los datos entrantes y de cómo evolucionan las expectativas de inflación.
- El lunes, la gobernadora de Banxico, Victoria Rodríguez Ceja, comentó que la mejora de las perspectivas inflacionarias podría allanar el camino para discutir posibles recortes de tasas. Dijo que la relajación de la política monetaria podría ser gradual pero no necesariamente implicar recortes continuos de las tasas, y agregó que la junta consideraría las condiciones macroeconómicas, adoptando un enfoque dependiente de los datos.
- El último informe de inflación en México, publicado el 9 de noviembre, mostró que los precios crecieron un 4.26% interanual en octubre, por debajo de las previsiones del 4.28% y la tasa anterior del 4.45%. Mensualmente, la inflación llegó al 0.39%, ligeramente por encima del 0.38% del consenso y del 0.44% de septiembre.
- La economía de México se mantiene resistente después de que el PMI manufacturero global del S&P de octubre mejorara a 52.1 desde 49.8, y el Producto Interno Bruto (PIB) se expandiera un 3.3% interanual en el tercer trimestre.
- Banxico revisó sus proyecciones de inflación de 3.50% a 3.87% para 2024, lo que se mantiene por encima de la meta de 3.00% del banco central (más o menos 1%).
Análisis Técnico: El Peso Mexicano tiene la misión de fortalecerse aún más mientras los vendedores del USD/MXN apuntan a las 17.00
El USD/MXN diario gráfico muestra que la tendencia bajista permanece intacta, aunque una ruptura por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 días en 17.34 podría allanar el camino hacia 17.50. Sin embargo, la ruptura del último mínimo del ciclo impreso el 3 de noviembre en las 17.28:17.20 abrió la puerta a nuevas pérdidas, con la siguiente zona de demanda en las 17.00:XNUMX, por delante de la cifra de las XNUMX:XNUMX.
Por otro lado, en caso de una ruptura clara de los niveles de resistencia clave en 17.34 y 17.50, el USD/MXN podría desafiar la SMA de 200 días en 17.63, por delante de la SMA de 50 días en 17.69. Una vez superada, la siguiente resistencia emerge en la SMA de 20 días en 17.87 antes de que los compradores puedan elevar el precio al contado hacia la cifra de 18.00.
Preguntas frecuentes sobre la inflación
La inflación mide el aumento en el precio de una canasta representativa de bienes y servicios. La inflación general generalmente se expresa como un cambio porcentual mensual (MoM) y año con año (YoY). La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como alimentos y combustibles, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, generalmente alrededor del 2%.
El Índice de Precios al Consumidor (IPC) mide el cambio en los precios de una canasta de bienes y servicios durante un período de tiempo. Por lo general, se expresa como un cambio porcentual mes a mes (MoM) y año a año (YoY). El IPC subyacente es la cifra a la que apuntan los bancos centrales, ya que excluye los insumos volátiles de alimentos y combustibles. Cuando el IPC subyacente sube por encima del 2 %, generalmente resulta en tasas de interés más altas y viceversa cuando cae por debajo del 2 %. Dado que las tasas de interés más altas son positivas para una moneda, una inflación más alta generalmente da como resultado una moneda más fuerte. Lo contrario es cierto cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contradictorio, la alta inflación en un país hace subir el valor de su moneda y viceversa para una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente elevará las tasas de interés para combatir la inflación más alta, lo que atrae más flujos de capital global de inversionistas que buscan un lugar lucrativo para estacionar su dinero.
Anteriormente, el oro era el activo al que recurrían los inversores en tiempos de alta inflación porque conservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando oro para sus propiedades de refugio seguro en tiempos de turbulencia extrema del mercado, este no es el caso la mayor parte del tiempo. . Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales aumentan las tasas de interés para combatirla.
Las tasas de interés más altas son negativas para el oro porque aumentan el costo de oportunidad de tener oro frente a un activo que genera intereses o colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por otro lado, una inflación más baja tiende a ser positiva para el oro, ya que reduce las tasas de interés, lo que convierte al metal brillante en una alternativa de inversión más viable.
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