- El peso mexicano ganó el viernes pero registró pérdidas semanales de más del 4%.
- La agenda económica de México incluirá datos de inflación la próxima semana.
- El USD/MXN se dispone a ampliar sus ganancias después de registrar un nuevo máximo de ciclo en alrededor de 18.48.
El peso mexicano (MXN) terminó la semana con sólidas ganancias frente al dólar estadounidense (USD) el viernes después de que la agenda económica de Estados Unidos (EE.UU.) incluyera la publicación del informe de nóminas no agrícolas de septiembre, que aplastó las estimaciones y los datos del mes pasado. Aunque los rendimientos de los bonos estadounidenses subieron, retrocedieron después mientras los operadores se preparan para el mantra de “más alto por más tiempo”, pero no esperan otra subida de tipos, como lo ve la herramienta CME Fed Watch Tool. El USD/MXN cotiza a las 18.16, una caída del 0.50% el viernes.
Recientemente, el USD/MXN apuntó a las palabras de la presidenta de la Reserva Federal de Cleveland, Loretta Mester, quien adoptó una postura neutral y agresiva, aunque enfatizó que la inflación sigue siendo demasiado alta. Aparte de esto, la próxima semana los datos de inflación de septiembre de México aparecerán en su agenda económica, lo que podría dictar la próxima decisión de política monetaria del Banco de México (Banxico). En el frente estadounidense, la inflación, las solicitudes de desempleo, la confianza del consumidor y los oradores de la Fed entretendrían a los operadores del USD/MXN.
Daily Digest Motrices del mercado: El peso mexicano se mantuvo sólido en alrededor de 18.16 a pesar de los comentarios de Mester de la Fed
- Loretta Mester, presidenta de la Reserva Federal de Cleveland: Dijo que la inflación es demasiado alta y quiere volver al 2% para fines de 2025. Dijo que el mercado laboral es muy fuerte, aunque se está volviendo menos ajustado.
- Mester añadió que decidirá qué debería hacer la Reserva Federal con respecto a las tasas en la próxima reunión.
- El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cae desde un máximo diario del 4.88% al 4.78%, un obstáculo para el par USD/MXN.
- Las nóminas no agrícolas de EE.UU. para septiembre llegaron a 336, superando las previsiones de 170, y aplastaron las 227 del mes pasado (revisadas al alza desde 187).
- La tasa de desempleo en EE.UU. se situó en un 3.8% por encima de las estimaciones, pero se mantuvo estable en comparación con agosto, mientras que la tasa de participación se situó en un 62.8%.
- Los ingresos medios por hora disminuyeron del 4.3% al 4.2% interanual.
- Las exportaciones de automóviles en México aumentaron 16% interanual en septiembre, por encima del 15.7% del mes anterior.
- La producción automotriz de México en septiembre se disparó un 24%, aplastando el crecimiento del 2.8% de agosto.
- Según Reuters, “Rohan Patel, alto ejecutivo de políticas públicas y desarrollo de negocios de Tesla, en una publicación en la plataforma X, antes Twitter, rechazó un informe de un medio mexicano que decía que Tesla había cancelado sus planes y agradeció a los funcionarios locales, estatales y federales”.
- La Bolsa Mexicana de Valores sigue sintiendo los efectos de la decisión del gobierno de cambiar las tarifas aeroportuarias, mientras los rumores de que Tesla cancelaría su planta Giga asustaron a los inversionistas.
- Una encuesta de Citi Banamex mostró que los economistas estiman la inflación general en 4.70% y la subyacente en 5.09% para fin de año.
- Los analistas encuestados por Citi Banamex prevén que el USD/MXN finalizará 2023 en 17.80, frente a 17.60, y para 2024 en 18.86, frente a 18.70 hace dos semanas.
- El miércoles, el FMI elevó la proyección de crecimiento de México en 2023 del 2.6% al 3.2% y del 1.5% previsto en julio al 2.1% para 2024.
- La encuesta de septiembre de Banxico entre economistas informó que se espera que las tasas de interés se mantengan en 11.25% mientras que la inflación caería a 4.66%.
- La misma encuesta muestra que el tipo de cambio terminará en alrededor de 17.64, frente a 17.75.
- El PMI manufacturero global del S&P de México para septiembre llegó a 49.8, deslizándose a territorio contractivo y por debajo del 51.2 de agosto, a medida que la economía pierde fuerza.
- El Banco de México (Banxico) mantuvo las tasas en 11.25% en septiembre y revisó sus proyecciones de inflación de 3.5% a 3.87% para 2024, por encima de la meta del banco central de 3% (más o menos 1%).
- La Junta de Gobierno de Banxico destacó la resiliencia económica de México y el sólido mercado laboral como los principales impulsores para mantener la inflación en el nivel actual de tasas de interés.
Análisis Técnico: Peso mexicano cotiza entre 18.15/20
El gráfico diario muestra que el peso mexicano ampliará sus pérdidas. El par USD/MXN ha alcanzado un nuevo máximo de ciclo en 18.48, poniendo en juego un desafío a la cifra psicológica de 18.50, que podría extenderse hacia el mínimo anual de abril de 2018 de 18.60. Una vez superados esos niveles, la siguiente parada sería el máximo del 24 de marzo en 18.79, seguido de la cifra psicológica de 19.00. Por el contrario, si el USD/MXN cae por debajo de 18.25, eso exacerbaría una caída hacia el área de 18.10, seguida de la cifra de 18.00.
Preguntas frecuentes de la Reserva Federal
La política monetaria en los EE. UU. está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es mediante el ajuste de las tasas de interés.
Cuando los precios suben demasiado rápido y la inflación está por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal, aumenta las tasas de interés, aumentando los costos de endeudamiento en toda la economía. Esto da como resultado un dólar estadounidense (USD) más fuerte, ya que convierte a los EE. UU. en un lugar más atractivo para que los inversores internacionales estacionen su dinero.
Cuando la inflación cae por debajo del 2 % o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar las tasas de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el dólar.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones de política al año, donde el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa las condiciones económicas y toma decisiones de política monetaria.
A la FOMC asisten doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros de la Junta de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes regionales restantes del Banco de la Reserva, que cumplen mandatos de un año de forma rotativa. .
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero estancado.
Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Implica que la Fed imprima más dólares y los use para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. QE generalmente debilita el dólar estadounidense.
El ajuste cuantitativo (QT, por sus siglas en inglés) es el proceso inverso al QE, mediante el cual la Reserva Federal deja de comprar bonos de las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene al vencimiento para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del dólar estadounidense.
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- Fuente: https://www.fxstreet.com/news/mexican-peso-stumbles-to-a-seven-month-low-amidst-resilient-us-dollar-domestic-economic-strains-202310061538
