- El peso mexicano se vio afectado por un funcionario de la Reserva Federal que rechazó los recortes de tasas de interés.
- La economía de Estados Unidos se mantiene sólida, según un informe de S&P Global.
- El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, rechaza los recortes de tipos, un viento de cola para el USD/MXN.
- Una encuesta de Banxico muestra que los economistas esperan 200 puntos básicos de recortes de tasas para 2024.
El Peso Mexicano (MXN) terminaría la jornada con pérdidas frente al Dólar Estadounidense (USD) luego de que termine la bonanza de los bancos centrales en ambos lados de la frontera. La divergencia entre la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) y el Banco de México (Banxico) probablemente mantendría al par exótico cotizando por debajo de 18.00 durante el resto del año y terminaría la semana con ganancias del 0.55%. Sin embargo, durante el día, el USD/MXN cotiza a 17.23, ganando un 0.23%.
Banxico mantuvo las tasas sin cambios en 11.25% y mantuvo el tono marcado en la reunión de noviembre. Eso patrocinó una caída en el par, distanciándose aún más del nivel de resistencia clave de la media móvil simple (SMA) de 100 días en 17.41 hacia los niveles actuales del tipo de cambio. Sin embargo, los datos de Estados Unidos (EE.UU.) fueron lo suficientemente sólidos como para evitar que el par alcanzara el mínimo del último ciclo de 17.03.
Mientras tanto, una encuesta de Banxico reveló que los economistas mexicanos elevaron su pronóstico de crecimiento para 2024 de 2.10% a 2.29%, mientras que se espera que la inflación alcance el 4% el próximo año. Acerca de la política monetaria, esperan que el banco central reduzca las tasas en 200 pb a 9.25 y que el peso se deprecie de 18.69 a 18.53.
Daily Digest Motrices del mercado: El peso mexicano se ve reforzado por la postura agresiva de Banxico
- La decisión de Banxico fue apoyada unánimemente por sus cinco miembros.
- El banco central reconoció que los riesgos de inflación se inclinan al alza después de que en el informe de noviembre se observara un aumento de la inflación general debido al "aumento de los componentes no básicos", mientras que la inflación subyacente se moderó.
- Banxico revisó sus proyecciones de inflación para algunos trimestres de 2024 y 2025.
- La actividad empresarial se recuperó en diciembre, según S&P Global. El índice compuesto, que combina los sectores manufacturero y de servicios, aumentó a 51, superando el 50.7 de noviembre y alcanzando un máximo de cinco meses.
- El subcomponente del PMI de servicios se situó en 51.3, superando las previsiones de 50.6, aunque el sector manufacturero cayó aún más, cayendo hasta 48.2, por debajo de las estimaciones de 49.3 y del 49.4 de noviembre.
- Aparte de esto, el presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, rechazó la idea de recortes de tipos, diciendo enfáticamente que es "prematuro" pensar en flexibilizar la política en marzo.
- Williams añadió que la pregunta en torno a la junta de la Fed es si la política es lo suficientemente restrictiva como para garantizar que la inflación vuelva al 2%.
- Los datos estadounidenses del jueves describieron la economía como más resistente de lo esperado, ya que las ventas minoristas superaron las previsiones, mientras que las solicitudes de desempleo aumentaron menos de lo estimado.
- Según el Resumen de Proyecciones Económicas (SEP), los funcionarios de la Fed esperan reducir las tasas de los fondos federales (FFR) al 4.60% en 2024, aunque siguen dependiendo de los datos.
- La caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, que están estrechamente correlacionados con el dólar (USD), ha detenido el alivio del dólar, que está subiendo un 0.43%, hasta 102.40, según el índice del dólar estadounidense (DXY).
- Los futuros del mercado monetario estiman que la Reserva Federal recortará las tasas en 140 puntos básicos hacia fines del próximo año, el doble de los pronósticos de la Reserva Federal de tres recortes de 25 puntos básicos.
Análisis técnico: el peso mexicano se mantendrá dentro del rango de alrededor de 17.00-17.60
El sesgo del USD/MXN es de neutral a bajista después de caer por debajo de la SMA de 100 días, vista como la última línea de defensa por los compradores. Eso expuso el área 17.00/05 como la siguiente área de demanda, que una vez superada, podría abrir la puerta para una nueva prueba del mínimo en lo que va del año (YTD) de 16.62.
Por otro lado, si los compradores recuperan la SMA de 100 días en 17.41, el USD/MXN podría subir hacia la SMA de 200 días en 17.52, seguida de la SMA de 50 días en 17.60. Se verá una mayor subida alrededor de las 18.00:XNUMX horas.
Preguntas frecuentes de los bancos centrales
Los bancos centrales tienen un mandato clave que es asegurarse de que haya estabilidad de precios en un país o región. Las economías enfrentan constantemente inflación o deflación cuando los precios de ciertos bienes y servicios fluctúan. Los precios constantes en aumento de los mismos bienes significan inflación, los precios constantes más bajos de los mismos bienes significan deflación. Es tarea del banco central mantener la demanda en línea ajustando su tasa de política. Para los bancos centrales más grandes como la Reserva Federal de EE. UU. (Fed), el Banco Central Europeo (BCE) o el Banco de Inglaterra (BoE), el mandato es mantener la inflación cerca del 2%.
Un banco central tiene una herramienta importante a su disposición para hacer que la inflación suba o baje, y es ajustando su tasa de política de referencia, comúnmente conocida como tasa de interés. En momentos previamente comunicados, el banco central emitirá un comunicado con su tasa de política y brindará un razonamiento adicional sobre por qué la mantiene o la cambia (recorta o aumenta). Los bancos locales ajustarán sus tasas de ahorro y préstamo en consecuencia, lo que a su vez hará que sea más difícil o más fácil para las personas ganar con sus ahorros o para las empresas obtener préstamos e invertir en sus negocios. Cuando el banco central aumenta sustancialmente las tasas de interés, esto se denomina ajuste monetario. Cuando está recortando su tasa de referencia, se llama relajación monetaria.
Un banco central suele ser políticamente independiente. Los miembros de la junta de políticas del banco central están pasando por una serie de paneles y audiencias antes de ser designados para ocupar un puesto en la junta de políticas. Cada miembro de esa junta a menudo tiene una cierta convicción sobre cómo el banco central debe controlar la inflación y la política monetaria posterior. Los miembros que quieren una política monetaria muy laxa, con tasas bajas y préstamos baratos, para impulsar la economía sustancialmente mientras se contentan con ver una inflación ligeramente por encima del 2%, se les llama 'palomas'. Los miembros que prefieren ver tasas más altas para recompensar los ahorros y quieren mantener la inflación al tanto en todo momento se llaman 'halcones' y no descansarán hasta que la inflación esté en o justo por debajo del 2%.
Normalmente, hay un director o presidente que dirige cada reunión, necesita crear un consenso entre los halcones o las palomas y tiene su última palabra cuando se reduce a una votación dividida para evitar un empate 50-50 sobre si el actual la política debe ser ajustada. El presidente pronunciará discursos que a menudo se pueden seguir en directo, en los que se comunica la posición y las perspectivas monetarias actuales. Un banco central intentará impulsar su política monetaria sin desencadenar cambios violentos en las tasas, las acciones o su moneda. Todos los miembros del banco central canalizarán su postura hacia los mercados antes de un evento de reunión de política. Unos días antes de que se lleve a cabo una reunión de política hasta que se haya comunicado la nueva política, los miembros tienen prohibido hablar en público. Esto se llama el período de apagón.
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- Fuente: https://www.fxstreet.com/news/mexican-peso-falls-after-feds-williams-dismisses-rate-cut-in-march-202312151530
