StashAway ha obtenido públicamente una family office multifamiliar que la está utilizando para obtener una variedad de clases de activos, incluido el capital privado y el capital de riesgo.

El acuerdo con Aument Capital Partners, una nueva family office multifamiliar con sede en Singapur que gestiona casi 500 millones de dólares en activos de clientes, muestra cómo las empresas de tecnología de la riqueza se están expandiendo más allá de sus orígenes como asesores robóticos que atienden las necesidades de la clase media.

El año pasado, StashAway lanzó un servicio dirigido a individuos de alto patrimonio neto (HNWI) en Singapur, llamado Reserve. Brinda acceso a fondos del mercado privado, inversiones ángel y criptografía, junto con un servicio de administrador de relaciones.

El lado de los mercados privados es la pieza más importante: "Es un mandato discrecional en los mercados privados, con un boleto mínimo bajo", dijo Michele Ferrario, director ejecutivo y cofundador de StashAway (en la foto, a la izquierda).

No detalló los activos actuales bajo administración de la tecnología de la riqueza, que excedieron los mil millones de dólares a principios de 1. Ferrario dice que HNWI representa aproximadamente un tercio de AUM. Su objetivo es lograr que asignen hasta el 2021 por ciento de los activos totales a capital privado y capital de riesgo.

Automatización del patrimonio familiar

Dominic Schacher, CEO de Aument, dice que se sintió atraído por la plataforma de StashAway por su fácil acceso a los mercados privados, así como porque es fintech (en la foto, a la derecha).

Él dice que lanzó Aument el año pasado exclusivamente para servir a los empresarios tecnológicos más jóvenes. “Hay una falta de transparencia en torno a los productos financieros, pero sabemos cuánto deberían costar y qué proveedores usar”, dijo.

Aument es inusual porque insiste en administrar todos los aspectos de las necesidades de una oficina familiar, desde los servicios de conserjería hasta las inversiones. Es normal, especialmente en Asia, que las familias ricas distribuyan sus inversiones entre varios bancos privados, pero Schacher dice que los herederos y fundadores más jóvenes están más dispuestos a asociarse con alguien que pueda simplificar sus asuntos. Las familias en su negocio (incluido el suyo) pueden continuar teniendo múltiples relaciones financieras, pero Aument las supervisa.

El cliente promedio tiene activos de $ 50 millones a $ 70 millones, dice. Las familias con un patrimonio neto superior a $150 millones son lo suficientemente grandes como para administrar su propia oficina, mientras que las oficinas multifamiliares surgieron para socializar los costos de administrar un negocio de inversión completo.

Está ansioso por trabajar con socios que estén altamente automatizados para simplificar los procesos, lo que puede ser difícil para las oficinas familiares, que son idiosincrásicas en términos de lo que quieren los propietarios y cómo hacen las cosas.

“Nos atrae que StashAway sea una empresa de tecnología, porque las únicas formas de escalar son a través de la estandarización o mediante la tecnología y la automatización de todo, desde la generación de informes hasta la gestión de llamadas de capital”, dijo Schacher.

De robo a mercados privados

La atracción principal, sin embargo, es la plataforma PE/VC. StashAway no está inventando algo nuevo: iCapital y Moonfare son otras fintechs que ofrecen acceso económico a fondos privados. Los gerentes de PE y VC, tradicionalmente al servicio de grandes inversionistas institucionales, están ansiosos por aprovechar el enorme fondo de dinero familiar.

Por lo general, KKR, Silvergate o Khosla Ventures requerirán que una institución aporte de $ 5 a $ 10 millones para obtener acceso a un fondo. Las oficinas familiares no pueden cumplir con eso. La otra forma de acceder a los mercados privados es a través de los bancos privados, pero también requerirán una gran cantidad, generalmente un mínimo de $ 250,000, que se invertirá en un solo fondo. Incluso si la family office puede permitirse tales sumas, no tendrá una exposición diversificada a los activos privados.

StashAway hace posible que sus inversionistas acreditados escriban boletos tan bajos como $50,000. Opera un sistema de múltiples administradores, agrupando a sus clientes HNWI para que pueda realizar compromisos a gran escala en una variedad de administradores de fondos privados (incluidos los mencionados anteriormente).

Se cobra una tarifa además de lo que cobran los administradores subyacentes.

“Los clientes nos dan un presupuesto anual de $50,000 y hacemos seis o siete compromisos por año. Después de cuatro años, tendrá alrededor de 25 gerentes en todo el mundo, a través de la empresa, el crecimiento y la compra".

La tecnología entra para administrar las operaciones de esto, en particular las llamadas de capital. Por lo general, un fondo requerirá que los inversores aporten dinero dos veces al año. “Entre 25 gerentes, esa es una llamada de capital cada semana, lo que sería una pesadilla”, dijo Ferrario. StashAway lo gestiona para que cada cliente de Reserve solo tenga una llamada de capital semestral. Requiere que los clientes aporten una parte del capital por adelantado, para garantizar que se administre sin problemas.

Sin embargo, el aspecto tecnológico es sencillo. Hay un front-end para el servicio RM, pero el back-end es principalmente un libro de contabilidad para realizar un seguimiento de los compromisos y las llamadas entre la clientela. La tecnología para el negocio minorista central de StashAway es más complicada, ya que tiene que manejar transacciones y reequilibrar la cartera.

Schascher dice que el servicio complementa su propia visión de la gestión de activos, que consiste en colocar la cartera central en inversiones pasivas de bajo costo. “No hay mucho por ahí, solo bancos privados y algunos administradores de activos, y con frecuencia son mediocres”, dijo. "Ahora también está StashAway".

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• Fuente: https://www.digfingroup.com/stashaway-private-markets/