- El oro alcanza los 2,028.44 dólares, subiendo por cuarto día gracias a los movimientos de las tasas de China y las cifras de inflación de Estados Unidos.
- Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense caen, lo que muestra cautela en el mercado y expectativas ajustadas de recortes de tipos de la Fed en medio de la inflación.
- El mercado anticipa las actas del FOMC en busca de pistas sobre la postura política de la Reserva Federal, lo que refuerza al oro como cobertura contra la incertidumbre.
El precio del oro subió por cuarto día consecutivo durante la mitad de la sesión norteamericana mientras los operadores de Estados Unidos (EE.UU.) regresaban a sus escritorios y asimilaban las últimas noticias económicas. La noticia de que China bajó las tasas de interés patrocinó el avance del oro junto con la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.
Mientras tanto, los datos de la semana pasada de EE.UU., con el Índice de Precios al Consumidor (IPC) y el Indice de Precios del Productor (PPI) superando las estimaciones, hizo sonar las alarmas de que la inflación sigue siendo más rígida de lo esperado. El XAU/USD cotiza a 2,028.44 dólares, un aumento del 0.52%.
El comercio se reanudó en EE.UU. el martes después del feriado del Día de los Presidentes del lunes. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. cayeron ligeramente, como lo muestra el rendimiento de los bonos a 10 años, que bajó cuatro puntos básicos hasta el 4.256%. Esto a pesar de que los inversores adoptaron una postura cautelosa sobre la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), ya que los datos de la Junta de Comercio de Chicago (CBOT) esperan que la Reserva Federal baje tasas de interés en 102 puntos básicos en 2024, menos que los 180 puntos básicos estimados a mediados de enero.
Sin embargo, el dólar (USD) se mantiene a flote en medio de la falta de datos económicos en la agenda estadounidense. Los operadores esperan la publicación de las actas de la última reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC).
Resumen diario de los factores del mercado: el oro avanzó a pesar de que los inversores impulsaron los recortes de tipos de la Fed hasta junio
- La herramienta CME FedWatch considera que los operadores esperan el primer recorte de tipos de 25 pb por parte de la Fed en junio de 2024.
- Los inversores prevén una flexibilización de 102 puntos básicos a lo largo de 2024.
- El índice del dólar estadounidense, que sigue el desempeño del dólar estadounidense frente a una canasta de seis monedas principales, cotiza actualmente dentro de un rango estrecho alrededor de 104.20.
- Los últimos informes de inflación de Estados Unidos provocaron un cambio de lenguaje por parte de los funcionarios de la Reserva Federal, que adoptaron un tono “cauteloso”. El presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, sugirió que la Reserva Federal no tiene prisa por flexibilizar su política.
- La presidenta de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, afirmó: "Tendremos que resistir la tentación de actuar rápidamente cuando se necesita paciencia y estar preparados para responder con agilidad a medida que evoluciona la economía".
- Esta semana, el calendario económico de EE.UU. incluirá la publicación de las últimas actas del Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal (FOMC) junto con los discursos de los funcionarios de la Reserva Federal que comenzarán el miércoles.
- Los operadores recibirán más señales de los PMI globales del S&P de EE. UU., los datos de solicitudes iniciales de desempleo y el índice de actividad nacional de la Fed de Chicago, generalmente un preludio del PMI manufacturero del Institute for Supply Management (ISM).
Análisis técnico: El oro se mantiene por encima de la SMA de 100 días y prevé una resistencia clave cerca de la SMA de 50 días
El gráfico diario del oro muestra al metal no rentable como neutral o con un sesgo bajista a pesar de mantenerse por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 1,965.46 dólares y extender sus ganancias hacia la SMA de 50 días en 2,033.69 dólares. Una ruptura de este último expondrá 2,050 dólares antes del último máximo del ciclo de 2,065.60 dólares.
Por otro lado, si los vendedores intervienen y empujan los precios por debajo de la cifra de 2,000 dólares, eso expondrá la SMA de 100 días en 1,998 dólares. La siguiente parada sería el mínimo del 13 de diciembre en 1,973.13 dólares, seguido de la SMA de 200 días en 1,965.47 dólares.
Preguntas frecuentes sobre la inflación
La inflación mide el aumento en el precio de una canasta representativa de bienes y servicios. La inflación general generalmente se expresa como un cambio porcentual mensual (MoM) y año con año (YoY). La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como alimentos y combustibles, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, generalmente alrededor del 2%.
El Índice de Precios al Consumidor (IPC) mide el cambio en los precios de una canasta de bienes y servicios durante un período de tiempo. Por lo general, se expresa como un cambio porcentual mes a mes (MoM) y año a año (YoY). El IPC subyacente es la cifra a la que apuntan los bancos centrales, ya que excluye los insumos volátiles de alimentos y combustibles. Cuando el IPC subyacente sube por encima del 2 %, generalmente resulta en tasas de interés más altas y viceversa cuando cae por debajo del 2 %. Dado que las tasas de interés más altas son positivas para una moneda, una inflación más alta generalmente da como resultado una moneda más fuerte. Lo contrario es cierto cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contradictorio, la alta inflación en un país hace subir el valor de su moneda y viceversa para una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente elevará las tasas de interés para combatir la inflación más alta, lo que atrae más flujos de capital global de inversionistas que buscan un lugar lucrativo para estacionar su dinero.
Anteriormente, el oro era el activo al que recurrían los inversores en tiempos de alta inflación porque conservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando oro para sus propiedades de refugio seguro en tiempos de turbulencia extrema del mercado, este no es el caso la mayor parte del tiempo. . Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales aumentan las tasas de interés para combatirla.
Las tasas de interés más altas son negativas para el oro porque aumentan el costo de oportunidad de tener oro frente a un activo que genera intereses o colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por otro lado, una inflación más baja tiende a ser positiva para el oro, ya que reduce las tasas de interés, lo que convierte al metal brillante en una alternativa de inversión más viable.
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