La siguiente es una publicación invitada de Tim Haldorsson, director ejecutivo de Lunar Strategy.
Los dulces sonidos de las alertas de precios al alza llegan a tu teléfono sin parar. Se ven mega velas verdes en todos los gráficos criptográficos. Los olores de las ganancias están por todas partes.
En otras palabras, el mercado alcista ha vuelto a estar en pleno apogeo y parece que le ha seguido una fiebre del oro digital. En medio de esta locura alcista, de repente todo el mundo se imagina a sí mismo como capitalista de riesgo.
Por supuesto, esto plantea más preguntas que respuestas. ¿Por qué es este el caso? ¿El mercado necesita más capitalistas de riesgo? ¿Es esta una señal saludable o una señal superior, una advertencia de otra burbuja?
En este artículo, descubriremos que las respuestas no son tan binarias como un simple "sí" o "no".
¿Qué alimenta el revuelo en un mercado alcista?
El entusiasmo en un mercado alcista no sólo está impulsado por ganancias impresionantes. Lo que realmente atrae a la gente durante un mercado alcista de las criptomonedas son los poderosos factores psicológicos y económicos que se desencadenan.
Con un aumento en la actividad del mercado y una constante exageración en los medios, se afianza una sensación contagiosa de optimismo. Algunos incluso podrían llamarlo frenesí, aunque no creo que hayamos llegado a ese punto todavía.
En una atmósfera tan llena de energía, la distinción entre inversores experimentados y recién llegados se desdibuja. Las personas atrapadas en el fervor comienzan a verse a sí mismas como capitalistas de riesgo inteligentes. Cada nueva startup o proyecto, sin importar sus posibilidades reales de éxito, se denomina "la próxima gran novedad".
Es cierto que esta ola de entusiasmo no es infundada. Los mercados alcistas del pasado han demostrado una y otra vez que se pueden hacer fortunas casi de la noche a la mañana. Sin embargo, lo que a menudo se pasa por alto son las intrincadas estrategias que conducen a inversiones rentables. Los capitalistas de riesgo experimentados traen consigo años de experiencia y habilidades únicas que les ayudan a navegar con precaución en el impredecible mundo de la inversión.
Impulsores psicológicos detrás de la mentalidad de VC
Se podría argumentar que esta mentalidad común aprovecha varios impulsores psicológicos centrales:
- El miedo a perderse algo (FOMO);
- Un sentimiento de confianza excesiva;
- El atractivo atractivo de las ganancias rápidas.
FOMO, en particular, juega un papel importante. Es la idea persistente de que en algún lugar dentro de la amplia gama de tokens y proyectos que se están introduciendo en la cadena, existe una oportunidad valiosa que lamentarías profundamente haber pasado por alto para siempre.
El conocido meme de la curva izquierda-derecha resume perfectamente esta mentalidad. Por un lado, algunas personas simplemente siguen tendencias y narrativas intrigantes sin mucha consideración, aferrándose a la esperanza, por improbable que sea, de que el valor de la inversión seleccionada se dispare. En el lado opuesto están los participantes más experimentados que se destacan en reconocer gemas escondidas entre lo común. Entre estos extremos están aquellos que ven el mundo de manera lógica y encuentran poca lógica en la dinámica del mercado criptográfico.
La mayoría de los entusiastas de las criptomonedas, ya sean participantes veteranos o recién llegados, tienden a gravitar hacia cualquiera de los extremos de esta curva. Sirve como una representación visual del apetito por el riesgo que impulsa la "mentalidad de capital de riesgo" durante un período de mercado alcista. Los inversores tradicionales suelen ser vistos como personas conservadoras que pueden no alinearse con la mentalidad general del mercado de las criptomonedas.
Entonces, ¿qué impulsa esta tan apreciada actitud de "asumir riesgos"? Muchos están influenciados por un exceso de confianza, alimentado por historias de éxito y ganancias aparentemente fáciles mostradas en las redes sociales, lo que les hace sobreestimar sus habilidades de inversión. El anonimato dentro de la comunidad criptográfica también anima a las personas a asumir riesgos que evitarían en entornos más convencionales.
Reducir las barreras de entrada
Una característica destacada del mercado de las criptomonedas es su naturaleza inclusiva en lo que respecta a oportunidades de inversión. A diferencia del capital de riesgo tradicional con redes cerradas e importantes demandas de capital que pueden resultar abrumadoras para la mayoría, el espacio criptográfico recibe a todos con los brazos abiertos.
Ya sean ofertas iniciales de DEX (IDO), preventas de tokens o lanzamientos de NFT, participar requiere barreras mínimas siempre que tenga una billetera criptográfica y algunos fondos listos para invertir.
La recaudación de fondos impulsada por personas influyentes es otro aspecto intrigante de la accesibilidad que se ha convertido en sinónimo de criptografía. No es ningún secreto que los influencers de las redes sociales dominan los sentimientos del mercado a través de sus plataformas.
Sin embargo, está surgiendo un nuevo tipo de influencer que opta por tener una inversión más personal al respaldar sus palabras con acciones. Las empresas emergentes y las iniciativas están lanzando programas en los que las personas influyentes en las redes sociales reciben acceso temprano a oportunidades de recaudación de fondos.
Al igual que los capitalistas de riesgo tradicionales, estos influencers aportan fondos junto con la exposición, creando un sistema de incentivos mutuos en el que todas las partes colaboran para el éxito del proyecto.
Jugando con inteligencia: ¿Qué quiere el mercado?
La afluencia de fondos y atención durante un mercado alcista puede mejorar significativamente el rendimiento y el valor de los proyectos criptográficos. Si bien esto presenta varias oportunidades, también genera un nivel de volatilidad y especulación que puede ser tanto ventajoso como perjudicial para el mercado y sus partes interesadas. Esto plantea importantes preocupaciones sobre la sostenibilidad en relación con el riesgo.
Una estrategia cada vez más basada en el riesgo impulsada por participantes del mercado inexpertos que persiguen altos rendimientos, como los capitalistas de riesgo, puede generar burbujas y promover una especulación nociva.
Además, la abundancia de proyectos que compiten por la atención puede dar lugar a una disminución de la calidad, y la exageración a menudo eclipsa la sustancia. Esto contrasta marcadamente con el enfoque tradicional del capital de riesgo, que se basa en una investigación exhaustiva y una perspectiva a largo plazo para gestionar los riesgos y garantizar la viabilidad de la inversión.
A pesar de la accesibilidad y el potencial de obtener ganancias rápidas al invertir, es esencial que los inversores procedan con precaución. El dicho "DYOR" (Haga su propia investigación) tiene un peso significativo en el clima actual. Cualquiera que ingrese al mercado de las criptomonedas probablemente comprenda su naturaleza volátil y especulativa.
Por lo tanto, es fundamental realizar una investigación exhaustiva, comprender los riesgos involucrados e implementar un enfoque de inversión disciplinado. Si bien el mercado alcista puede dar una idea del capitalismo de riesgo a muchos, también puede servir como un crudo recordatorio de las consecuencias cuando el comercio impulsivo supera el análisis fundamental y la toma de decisiones prudente.
En resumen
Es tentador dejarse llevar por la emoción de imaginarse a uno mismo como un inversionista inteligente que identifica y respalda empresas prometedoras desde el principio. Sin embargo, el verdadero capitalismo de riesgo, ya sea en los mercados criptográficos o tradicionales, implica reconocer oportunidades potenciales y tomar medidas mesuradas respaldadas por la paciencia, la disciplina y la perspicacia en la gestión de riesgos.
Actualmente, lograr un equilibrio entre hacer que las inversiones sean accesibles para todos y al mismo tiempo enfatizar la educación y la prudencia es clave para fomentar un mercado sólido que beneficie a todos los involucrados.
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