Esteban Rothrock fundado ATREG en 2000 para ayudar a las empresas globales de tecnología avanzada a desinvertir y adquirir activos de fabricación ricos en infraestructura. En los últimos 25 años, su empresa ha completado más de 100 transacciones, lo que representa más del 40% de todas las ventas globales de fábricas de obleas operativas en la industria de semiconductores para carcasas operativas, cálidas y frías. Antes de fundar ATREG, Stephen estableció la iniciativa de Servicios Corporativos Globales de Colliers International y dirigió la división estadounidense de la compañía con sede en Seattle, Washington. Antes de eso, trabajó como Director de la correduría de bienes raíces comerciales Savills International en Londres, Reino Unido, y también trabajó en el Reino Unido. consejo internacional de empresas inmobiliarias que cotizan en bolsa. También pasó cuatro años cerca de París, Francia, trabajando para una ONG internacional.

Cuéntanos cómo surgió ATREG.
A finales de los años 90, Japón estaba desinvirtiendo fuertemente en activos de fabricación de semiconductores estadounidenses debido a la caída de los precios de las memorias y al alto tipo de cambio del yen frente al dólar estadounidense. Habiendo tenido algo de experiencia en salas limpias gracias al trabajo que había realizado con AT&T en Europa, varias empresas japonesas se acercaron a mí cuando estaba en Colliers International para preguntarme si podía ayudarles a vender algunas de sus fábricas de obleas ubicadas en el noroeste del Pacífico. Así fue como terminé vendiendo dos fábricas de 200 mm, incluidas Matsushita Puyallup, WA y Fujitsu Gresham, OR, a Microchip. Luego vendimos unas instalaciones para Sony en Eugene, Oregón, y NEC nos invitó a vender sus instalaciones de 200 mm en Escocia. Después de cerrar estas fabulosas transacciones para empresas japonesas, reconocí una brecha en el mercado y decidí crear una división interna especial llamada Advanced Technology Real Estate Group (ATREG), dedicada exclusivamente a transacciones centradas en activos de fabricación y salas limpias de semiconductores ricos en infraestructura. Nos dimos cuenta de que si vendíamos una instalación con una línea de herramientas operativas, mano de obra y un acuerdo de suministro continuo, habría un mercado para servicios de adquisición y desinversión de fábricas de obleas a otros fabricantes de chips en un momento en que la industria se estaba consolidando, no solo en Asia, pero también en Estados Unidos y Europa. El negocio despegó gracias a asignaciones con IBM, Infineon, Micron y varias empresas de Silicon Valley como Maxim. Finalmente, separé la división de Colliers International y nació ATREG.

¿A qué factores atribuye el éxito de ATREG?
Después de operar durante 25 años, ATREG sigue siendo la única firma global líder en el mundo dedicada a iniciar, intermediar y ejecutar el intercambio de activos de fabricación de salas blancas de tecnología avanzada. ATREG ha servido como intermediario objetivo en la transferencia de más de 30 mil millones de dólares en activos hasta el momento, actuando como un conducto indispensable para el crecimiento de sus socios y de la industria en su conjunto. Existía una necesidad real de ayudar a las empresas de tecnología avanzada con sus estrategias globales de disposición de fabricación porque no sabían por dónde empezar.

A medida que continuamos realizando transacciones fabulosas, recopilamos datos importantes sobre los activos de salas blancas globales y los puntos críticos del acuerdo. La mayoría de las empresas no tenían el personal interno, el conocimiento o la capacidad para asignar el tiempo y los recursos necesarios para ejecutar este tipo de transacciones. La confianza y la integridad fueron claves para discutir estos temas tan delicados dado el efecto financiero y de balance. Con el tiempo, ATREG ha establecido relaciones de confianza con muchos de los ejecutivos de alto nivel de la industria de semiconductores para facilitar estas transacciones. Nuestro objetivo clave es trabajar mano a mano con vendedores y compradores para encontrar la estrategia de activos adecuada y, al mismo tiempo, retener la mayor cantidad de capital humano posible cuando las fábricas cambian de manos. Los directores ejecutivos nos llaman cuando necesitan responder a las condiciones cambiantes del mercado y ajustar su estrategia de fabricación para reposicionarse en el mercado global, garantizar la capacidad y satisfacer las necesidades de los clientes.

¿Cómo es su panorama competitivo y cómo se diferencia?
Lo que ofrece ATREG es único y no existe una firma como la nuestra en ningún otro lugar del mundo. Somos el socio de referencia en la industria de semiconductores para identificar oportunidades, encontrar soluciones creativas e impulsar la demanda competitiva para el intercambio de instalaciones de tecnología avanzada holísticas. Facilitamos la compra y venta integral de todo lo que nuestros clientes necesitan para estar en pleno funcionamiento desde el primer día, incluidos acuerdos de suministro, capital humano, líneas de herramientas y propiedad intelectual. Tenemos una capacidad arraigada para evolucionar en medio de condiciones de mercado global en constante cambio, basada en 25 años de experiencia global. También estamos muy comprometidos con la retención del capital humano (y el importante valor que agrega) en todas las transacciones en las que participamos.

¿Qué cosas mantienen despiertos a tus clientes por la noche?
La industria de fabricación de semiconductores es un entorno multifacético, altamente complejo y competitivo, sujeto a constantes tensiones geopolíticas y eventos globales inesperados (pandemias, desastres naturales, etc.) Los fabricantes de chips cargan con muchas cosas sobre sus hombros. Además de tener que mantenerse al día con los últimos avances tecnológicos para satisfacer la demanda cada vez más urgente de los clientes, necesitan acelerar el tiempo de comercialización y al mismo tiempo mantener bajos los costos de fabricación. La situación ha empeorado desde la pandemia de Covid, con costos y plazos de entrega fuera de control. Agregue otras consideraciones, como la escasez de mano de obra para dotar de personal a las fábricas totalmente nuevas, la protección de la propiedad intelectual, los problemas de la cadena de suministro, el cumplimiento de la sostenibilidad o los ciclos de productos más cortos, todo lo cual afecta los activos de fabricación. Es entonces cuando ATREG interviene para aliviar parte de esa carga brindando asesoramiento experto sobre cómo abordar algunas de estas cuestiones estratégicas.

¿Cuáles son los beneficios estratégicos de vender y comprar fábricas abandonadas para los fabricantes de chips?
Del lado de las ventas, incluyen iniciativas estratégicas sin fábricas o con fábricas ligeras, presión sobre el margen bruto y subutilización cuya causa fundamental a menudo se basa en la demanda. Además, tenemos productos que están llegando al final de su vida útil, requisitos de CapEx para continuar avanzando en las capacidades tecnológicas (existen limitaciones de infraestructura para que un sitio pase de 200 mm a 300 mm) y consolidación en otras fábricas, a menudo para ventas de estructuras para salas blancas. Los ejemplos incluyen a onsemi, que necesitaba consolidar su cartera de fábricas en EE. UU. para salir de negocios de bajo margen. La compra de la fábrica de 300 mm de East Fishkill le dio a la empresa 2.5 veces más capacidad. En Asia, Allegro MicroSystems vendió una sala blanca en Tailandia para consolidar toda su producción en su sitio en Filipinas, donde tenía espacio adicional.

Del lado de la compra, lo que hace que las fábricas sean valiosas es diferente de la fuerza impulsora detrás de una disposición. Las razones principales incluyen la reducción de riesgos geopolíticos, el control de asignación y fabricación, los requisitos de escala de geometría y la demanda de productos. Los ejemplos incluyen Diodos y su deseo de un mayor control interno de fabricación, Texas Instruments y los requisitos de geometría de escala, o VIS y una mayor demanda de productos que requieren capacidad adicional.

¿Cuáles son algunas de las transacciones fabulosas más notables que han tenido lugar recientemente?
En agosto 31^st, Bosch anunció la finalización de la adquisición de la fábrica operativa de 200 mm de TSI Semiconductors en Roseville, CA. Tras una fase de reequipamiento que comenzará en 2026, la empresa comenzará a producir sus primeros chips de SiC en obleas de 200 mm. Atraer a suelo estadounidense a uno de los mayores fabricantes de Europa, que sólo ha producido chips frontales en Alemania, es una gran victoria para la industria de semiconductores estadounidense, ya que Bosch planea invertir 1.5 millones de dólares en el sitio de Roseville durante los próximos años. En Europa, el gobierno alemán acaba de aprobar la venta de la fábrica de Elmos en Dortmund a la empresa estadounidense Littelfuse. En junio, ambas empresas firmaron un acuerdo de compra por un precio de compra neto de aproximadamente 93 millones de euros. En ambas transacciones facilitadas por ATREG en nombre de TSI y Elmos respectivamente, ambos compradores se comprometieron a seguir empleando al personal de ambas fábricas, salvando cientos de puestos de trabajo en un mercado laboral que ya era extremadamente ajustado.

¿Cuál es el mejor consejo que les daría a los fabricantes de chips estadounidenses para garantizar una estrategia de fabricación exitosa en 2023 y más allá?
Si hubiera un consejo que pudiera dar a los fabricantes de semiconductores estadounidenses para garantizar la capacidad y la resiliencia de la cadena de suministro, sería que no dejaran piedra sin remover al analizar todas las opciones de fabricación de semiconductores a su disposición. Las fábricas totalmente nuevas con el apoyo de la financiación de la Ley CHIPS son una vía, pero pasarán años antes de que estas nuevas instalaciones produzcan obleas en volumen. Hasta que se reformen los procedimientos de permisos, certificaciones y derechos en Estados Unidos, este será un proceso engorroso. Además, la competencia por esos fondos públicos será feroz. La otra alternativa a considerar es la zona industrial abandonada. Obviamente, estas instalaciones son pocas y distantes entre sí en un momento dado, pero a medida que los fabricantes de chips que deseen pasar de su producción a las fundiciones, con o sin fábricas, algunos activos fab operativos estarán disponibles en el mercado de todo el mundo y es posible que haya solo sea uno que sea adecuado para usted. Por ejemplo, las empresas de semicompuestos, GaN, GaA, SiC y MEMS quieren fábricas y las nuevas instalaciones no son necesariamente la respuesta para ellas porque tardan demasiado en producir.

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• Fuente: https://semiwiki.com/ceo-interviews/336022-ceo-interview-stephen-rothrock-of-atreg/