Moneda de Binance (BNB) disfrutaron de un repunte del 1,760 % de $37 a $692 entre enero y mayo de 2021, pero como es habitual en las criptomonedas, este aumento fue seguido por una corrección del 69 % dos semanas después.
A partir de ahí, ha sido un poco difícil recuperar la confianza de los inversores y BNB no logró producir otro máximo histórico en noviembre a pesar de que la capitalización total del mercado de criptomonedas alcanzó un máximo de $ 3 billones.
Además de estar un 33% por debajo de su máximo histórico, los inversores de BNB tienen otras razones para cuestionar si el precio actual de $465 es sostenible. Sobre todo porque los operadores pagaban recientemente hasta un 3% por semana para mantener abiertas las posiciones cortas de futuros, apostando a la baja.
Los comerciantes se volvieron bajistas el 10 de enero
A diferencia de los contratos mensuales regulares, los precios de futuros perpetuos son muy similares a los de las bolsas al contado regulares. Esto hace que el proceso para los comerciantes minoristas sea mucho más fácil porque ya no necesitan calcular la prima de futuros o renovar manualmente las posiciones cercanas al vencimiento.
La tasa de financiación permite que ocurra esta magia, y se cobra a los compradores largos cuando exigen más apalancamiento. Sin embargo, cuando la situación se invierte y los vendedores en corto están sobreapalancados, la tasa de financiación se vuelve negativa y se convierten en los que pagan la tarifa.
Observe cómo la tasa de financiación de los futuros de BNB se mantuvo prácticamente plana entre el 15 de diciembre y el 10 de enero, pero luego cambió rápidamente a un 0.13% negativo. Esta tasa equivale a 2.8% por semana, un costo relativamente alto para que los cortos (vendedores) mantengan sus posiciones. El movimiento ocurrió mientras BNB probaba el soporte de $410, su precio más bajo en 90 días.
Prima excesiva frente a cadenas de bloques de la competencia
La razón detrás del corto de Binance podría ser la prima excesiva frente a las cadenas de contratos inteligentes de la competencia. Por ejemplo, la capitalización de mercado de $ 78.2 mil millones de BNB es un 80% más alta que la de Solana (SOL) $ 43.3 mil millones. Además, la prima frente a la de Terra (LUNA) $ 28.2 mil millones es 178% y 275% en comparación con Avalanche (AVAX) $ 20.8 mil millones. Otros factores que están en juego también podrían ser que el valor total bloqueado (TVL) de Binance Smart Chain se estancó en $ 15 mil millones.
A modo de comparación, el TVL de Terra aumentó de $ 9 mil millones a $ 19 mil millones en tres meses, mientras que Avalanche creció de $ 6.5 mil millones a $ 11.6 mil millones en el mismo período. La competencia ha superado ampliamente las aplicaciones de Binance Chain, excepto por la cantidad de usuarios activos en el intercambio descentralizado PancakeSwap.
Para evaluar correctamente si el uso de Binance Smart Chain ha superado, se debe analizar la actividad de la red. Algunas aplicaciones descentralizadas (dApps), como juegos, redes sociales y mercados NFT, requieren un pequeño valor total bloqueado (TVL) depositado en contratos inteligentes.
Los datos muestran que las transacciones diarias en BSC superaron los 15 millones el 25 de noviembre y recientemente tienen un promedio de 6.5 millones por día. También se debe tener en cuenta que el principal competidor de Binance Chain, Ethereum, ha estado luchando con tarifas de transacción promedio de $ 40 o más, lo que crea el escenario perfecto para las cadenas competidoras.
A pesar de esta oportunidad de aprovechar la participación de mercado, Binance Smart Chain parece haberse estancado en términos de transacciones diarias y TVL, los cuales son signos de crecimiento y adopción.
La posición líder en derivados de Binance podría ser cuestionada
La competencia por la posición de liderazgo de Binance podría verse desafiada ya que Coinbase, el intercambio de cifrado más grande de Estados Unidos, planea comenzar ofreciendo comercio de derivados después de la adquisición de FairX.
Además, el intercambio FTX recaudó $ 1.32 mil millones de inversionistas privados y FTX US finalizó su adquisición del intercambio de opciones criptográficas LedgerX el 25 de octubre. Esto solidifica sus planes para ofrecer contratos de derivados para inversionistas estadounidenses.
Existe una buena posibilidad de que Binance mantenga su liderazgo frente a los derivados de Coinbase y FTX, considerando que tiene la ventaja de ser el primero en moverse. Además, Binance lanzó un fondo de desarrollo de mil millones de dólares el 12 de octubre para expandir las capacidades del ecosistema Binance Smart Chain.
Sobrevaluado o no, los fundamentos sólidos respaldan la tercera criptomoneda más grande y, aunque el desempeño de los precios a corto plazo no es prometedor, todavía hay muchos catalizadores futuros para el crecimiento.
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Fuente: https://cointelegraph.com/news/here-s-why-binance-coin-is-33-down-from-its-all-time-high
