La caída en los precios de los autos usados ​​es excelente para los compradores actuales, pero está poniendo a aquellos que compraron vehículos cuando los precios estaban en niveles récord en un posible aprieto, uno que podría ver un aumento en la morosidad de los préstamos.

Según un nuevo estudio de TransUnion y JD Power, las relaciones préstamo-valor (LTV, por sus siglas en inglés) originales están aumentando, pasando de 110 en el primer trimestre de 2022 a un promedio de 125 este año. La proporción fue de solo 104 en 2020.

Los LTV son la diferencia entre el monto del préstamo original y el valor de mercado actual del vehículo. Dado que los precios de los vehículos nuevos han estado en o cerca de niveles récord durante aproximadamente 18 meses, la relación LTV se dirige en la dirección equivocada.

Las proporciones más bajas son indicativas de más equidad en un vehículo, lo que puede ser útil si el propietario del vehículo tiene un problema y necesita deshacerse del vehículo. Es menos probable que estén bajo el agua, o simplemente: deban más de lo que vale el vehículo.

¿Como paso?

El problema no fue realmente un problema durante algún tiempo, ya que la escasez de vehículos nuevos obligó a muchos a comprar vehículos usados, lo que hizo que la demanda superara también a la oferta en ese segmento. Sin embargo, los fabricantes de automóviles han estado resolviendo los problemas de su cadena de suministro y los niveles de producción están aumentando.

Dado que se están produciendo más vehículos, la oferta se está acercando mucho más a satisfacer la demanda. Mientras eso sucedía, el primer cambio que vio el mercado fue una caída en el valor de los vehículos usados. La gente no necesitaba “conformarse” con autos usados ​​ya que ahora había nuevos disponibles.

“En gran medida, los valores de los vehículos usados ​​aumentaron como resultado de la escasez provocada por la cadena de suministro y los problemas de inventario relacionados con la pandemia”, dijo Satyan Merchant, vicepresidente senior y líder de negocios automotrices en TransUnion. “A medida que esos problemas disminuyeron y los inventarios comenzaron a volver a un estado más normal, el valor de esos vehículos usados ​​comenzó a disminuir”.

Qué significa eso?

Uno podría pensar que la ampliación de la proporción no es gran cosa, pero puede serlo. A gran escala, puede ser un indicador de una mayor morosidad en los préstamos para automóviles, según el estudio. Hace algunos años, cuando la relación LTV era de 140 o más LTV en el origen y luego disminuyó durante los siguientes 24 meses, el riesgo de morosidad también disminuyó. 

De hecho, entre aquellos cuyos LTV habían caído a menos de 100 para el cuarto trimestre de 4, su riesgo de morosidad de más de 2022 días era aproximadamente una cuarta parte del de un prestatario de alto riesgo con un LTV que permanecía en 60 o más.

En última instancia, los resultados del estudio sugieren que aquellos que tienen equidad en un vehículo tratarán de proteger esa equidad al realizar el pago. Sin embargo, cuando ocurre lo contrario, la morosidad aumenta.

“El financiamiento de vehículos continúa evolucionando a medida que el mercado emerge de las interrupciones relacionadas con la pandemia. Si bien muchos prestamistas y consumidores se han beneficiado de valores elevados de vehículos y menores morosidades durante la pandemia, se espera que los valores de los vehículos disminuyan”, dijo Merchant. 

“Dada la posibilidad de que la depreciación acelerada resulte en LTV existentes negativos durante períodos más largos, será especialmente importante que los prestamistas controlen esto. Los prestamistas estarían mejor servidos si utilizaran las herramientas y los recursos necesarios, como datos de tendencia y alternativos en la suscripción, para optimizar con éxito cada fase del ciclo de vida de financiación de vehículos.

“A medida que los precios de los vehículos han aumentado y la inflación general sigue siendo elevada, los consumidores comienzan cada vez más en posiciones de LTV superiores al promedio para comprar vehículos usados. Es más importante que nunca que los consumidores administren de manera efectiva sus pagos para que se ajusten a sus presupuestos y, al mismo tiempo, permitan un colchón para otros gastos continuos, como seguros y reparaciones”.

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• Fuente: https://www.thedetroitbureau.com/2023/06/declining-value-of-vehicles-portends-new-round-of-delinquencies/