"Es hora de que los fundadores saquen sus presentaciones", dijo Fernando Fabre, Director general de Becarios Kauffman, mientras adelantaba los resultados de la primera encuesta sobre sentimiento de riesgo realizada por la organización de casi 30 años de antigüedad.
Alrededor del 53% de los inversores encuestados predijeron que 2024 se acelerará en términos de ritmo de inversión en comparación con al 2023, mientras que el 6% espera cerrar menos acuerdos.
Sin embargo, el listón para que los fundadores obtengan capital es más alto. Los fundadores deberán mostrar crecimiento además de alcanzar el punto de equilibrio, dijo Fabre.
Un año de verdad
“2024 también es un año de la verdad”, dijo Kauffman Fellow fredrick cassel, socio general de la empresa con sede en Estocolmo Creandum quien anticipa que las empresas que se ajustan el cinturón volverán a recaudar fondos en 2024, pero con “un mayor escrutinio sobre la retención y el valor”.
Kauffman Fellows cuenta con 885 graduados (miembros vitalicios), la mayoría de los cuales son socios generales de empresas. La encuesta incluye alrededor de 260 encuestados en 200 empresas. Para estas empresas, la mediana de los activos bajo gestión fue de 130 millones de dólares. Los fondos con sede en Estados Unidos representaron dos tercios de los encuestados.
Hablamos con Fabre, quien se unió a la organización sin fines de lucro como director ejecutivo en enero de 2024, reuniendo su experiencia en enseñanza e inversión. Cofundó con sede en Nueva York Empresas MatterScale, una firma de riesgo que invierte en fundadores latinos. Es profesor adjunto en Columbia Uiversity impartiendo un curso sobre escalas. Anteriormente trabajó 14 años en Esforzarse, una organización que apoya a emprendedores de todo el mundo. Dirigió Endeavour México y luego se convirtió en presidente global durante siete años. Es miembro de Kauffman y se graduó del programa en 2011 como parte de la clase 14.
Levantamiento de fondos
“Todo el mundo está de acuerdo en que recaudar fondos es un gran desafío en estos momentos”, afirmó Fabre.
Más del 95% de los becarios encuestados perciben que el clima para las empresas de riesgo que recaudan fondos varía desde algo hasta extremadamente desafiante.
Muchos esperan que las donaciones y fundaciones reduzcan sus posiciones en el riesgo. Esa brecha se llenará con fondos soberanos que inviertan en fondos más grandes, mientras que los fondos más pequeños recaudarán fondos de oficinas familiares.
No todo es malo. Alrededor del 50% de los encuestados cree que podrán recaudar su próximo fondo, pero los plazos se han ampliado de dos años a cuatro años para invertir un fondo, y luego seis años para desinvertir u obtener rentabilidad.
en las salidas
Alrededor del 30% de los inversores ven 2024 como un año desafiante para las salidas. La principal estrategia de salida son las fusiones y adquisiciones. Y las estrategias secundarias se han vuelto mucho más prominentes, según la encuesta.
Muchos menos fondos (alrededor del 4%) esperan que la actividad de OPI sea una estrategia de salida en 2024.
Fabre ve más actividad en el frente secundario con fondos de riesgo que crean fondos secundarios para invertir, a menudo a precios inferiores a los de la siguiente ronda de financiación. Y hay un aumento en el número de socios comanditarios, incluidas las oficinas familiares, que compran directamente inversiones secundarias.
Silicon Valley versus el resto del mundo
Con la llegada de la inteligencia artificial, se podría esperar que Silicon Valley sea más optimista que el resto del mundo, afirmó Fabre.
Según la encuesta, este no es el caso.
Para la mayor parte del mundo, el riesgo es todavía una industria en crecimiento. "El exceso de los últimos años no es relevante en la escena internacional fuera de Estados Unidos", afirmó Fabre.
Por ejemplo, Brasil e Indonesia obtuvieron una gran cantidad de dinero en los últimos cinco años, pero la cantidad total sigue siendo baja en comparación con lo que debería ser el riesgo empresarial en esos países, dijo.
ilustración: Dom Guzmán
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- Fuente: https://news.crunchbase.com/venture/kauffman-fellows-vc-sentiment-survey-startup-investing-2024/
