Reflejando el mercado global, la financiación de riesgo para nuevas empresas en Asia en 2023 cayó un 38%, cayendo a su monto total en dólares más bajo desde 2015.

La financiación de riesgo en Asia ascendió a solo 78.1 millones de dólares en 2023, una fuerte caída con respecto a los 125.2 millones de dólares recaudados en 2022 y una caída de más del 58% con respecto a los asombrosos 187.4 millones de dólares financiados en 2021.

Las cifras no se vieron favorecidas por el último trimestre del año. La financiación de riesgo tuvo problemas en el cuarto trimestre, con solo 4 millones de dólares recaudados por startups en Asia, la cantidad más baja desde el último trimestre de 15.6, cuando solo 2015 millones de dólares fueron recaudados por startups, por año. Crunchbase datos.

El flujo de acuerdos también continuó desacelerándose, ya que solo se concretaron 1,481 acuerdos en el cuarto trimestre, una disminución del 4% con respecto al trimestre anterior y una caída del 13% año tras año.

Tabla de contenidos.

Caída interanual

Dado que la financiación total de riesgo en Asia ha disminuido tan significativamente durante el año, no sorprende que cada etapa de la financiación haya experimentado una gran disminución en 2023.

La financiación inicial fue la que sufrió la mayor caída. El año pasado, las empresas emergentes en Asia solo recaudaron 27.9 millones de dólares, una disminución del 47% con respecto a los 52.5 millones de dólares recaudados en 2022.

La financiación ángel y inicial fue la siguiente, cayendo un 34% desde 2022, y estas nuevas empresas recaudaron solo 6.5 millones de dólares en dólares de riesgo el año pasado.

Finalmente, las rondas tecnológicas y de última etapa cayeron un 30%, lo cual es significativo considerando el tamaño de esas rondas, de 62.8 millones de dólares en 2022 a solo 43.7 millones de dólares el año pasado.

Las rondas de crecimiento y de última etapa caen en picada

Curiosamente, el lento cuarto trimestre se vio más afectado por la falta de esas grandes rondas de crecimiento y de última etapa. Las empresas emergentes que impulsaron esas rondas recibieron solo 4 millones de dólares, una caída del 15.6% con respecto al trimestre anterior y una disminución del 31% con respecto al cuarto trimestre de 34, en el que se invirtieron 4 millones de dólares.

Algunas de las ofertas más importantes incluyeron:

• Con sede en Singapur Grupo Lazada, un sitio de compras en línea, recaudó una ronda corporativa de 634 millones de dólares de Grupo Alibaba.
• Con sede en Arabia Saudita Tamara, una plataforma de compras y pagos, recaudó una Serie C de 340 millones de dólares.
• Con sede en la India Udaan, una plataforma comercial B2B para fabricantes, minoristas y mayoristas, recaudó una Serie A de 340 millones de dólares.

El ritmo de los acuerdos en el cuarto trimestre fue similar al del trimestre anterior con 4 acuerdos, pero esa cifra también representó una disminución del 161% con respecto a los 21 acuerdos en etapa tardía y tecnológica completados en el cuarto trimestre de 204.

La etapa temprana disminuye

Aunque las rondas de última etapa experimentaron la caída más pronunciada de un trimestre a otro, en realidad fueron las de etapa inicial las que experimentaron la mayor caída año tras año.

En el cuarto trimestre, las empresas emergentes en etapa inicial recaudaron $ 4 mil millones, una caída del 6.1% con respecto al trimestre anterior, pero una asombrosa caída del 7% con respecto al cuarto trimestre de 46, en el que dichas empresas emergentes recaudaron $ 4 mil millones.

Sorprendentemente, el flujo de transacciones no experimentó una gran caída. En el cuarto trimestre, se completaron 4 rondas de etapa inicial, solo un 528% menos que el trimestre anterior y el año anterior. Ese hecho parecería ilustrar claramente que, si bien esas rondas no disminuyeron mucho en número, fueron considerablemente más pequeñas, probablemente debido a caídas en las valoraciones y a que los inversores continuaron ajustando sus finanzas.

Ángel y semilla ven inmersión.

Las rondas ángel y semilla, por otro lado, experimentaron una gran reducción en el número. En el cuarto trimestre, se cerraron 4 acuerdos, una caída del 792% con respecto al trimestre anterior y un enorme 17% con respecto al cuarto trimestre de 28.

La financiación ángel y inicial alcanzó los 1.5 millones de dólares durante el trimestre, una pequeña caída del 3% con respecto al tercer trimestre, pero una enorme caída del 3% con respecto al año anterior, cuando dicha financiación alcanzó los 30 millones de dólares.

Desglose por pais

Lo que puede ser más interesante del cuarto trimestre es en qué parte de la región se produjeron algunas de las caídas.

La financiación de riesgo en China se redujo casi a la mitad en el cuarto trimestre con respecto al trimestre anterior: cayó de 4 millones de dólares en el tercer trimestre a sólo 14.1 millones de dólares en el último trimestre. Por supuesto, esto podría haberse esperado ya que algunas empresas de capital riesgo con sede en EE. UU. se han retirado de la región debido al aumento de las tensiones entre China y Estados Unidos. Otras firmas destacadas como Capital GGV y Sequoia Capital anunciaron que separarían sus armas chinas de sus empresas estadounidenses.

Será difícil para Asia recuperarse hasta, digamos, los niveles de 2020 si el país y el mercado de riesgo más grande de la región no pueden encontrar de alguna manera una manera de reemplazar la disminución de la inversión estadounidense.

Otro país que experimentó una disminución sustancial, con una financiación que cayó a unos 500 millones de dólares (una caída del 66% respecto de los 1.5 millones de dólares del tercer trimestre), es Israel. La caída coincide obviamente con la Ataque de octubre de Hamás y el conflicto resultante.

Israel tiene un sólido ecosistema de startups, especialmente en áreas como la ciberseguridad, y es lógico pensar que ese ecosistema seguirá teniendo dificultades para recaudar dinero mientras el conflicto continúe.

Lo que hemos aprendido

Sin duda, esas tensiones y cuestiones geopolíticas persistirán hasta bien entrado el nuevo año, por lo que cualquiera que espere una rápida recuperación de los bajos totales del cuarto trimestre puede sentirse decepcionado.

Los grandes temas de conversación de un inversor y fundador de una startup en los últimos trimestres fueron que el mercado de riesgo simplemente se está “reiniciando” y volviendo a las normas anteriores a la pandemia de 2020.

Esto parece bastante optimista según las cifras del cuarto trimestre.

No hay duda de que el mercado de riesgo se está reiniciando, pero es posible que se esté remontando a más allá de 2020.

Metodología

Los datos contenidos en este informe provienen directamente de Crunchbase y se basan en datos informados. Los datos informados son al 3 de enero de 2024.

Tenga en cuenta que los retrasos en los datos son más pronunciados en las primeras etapas de la actividad empresarial, y los montos de financiación inicial aumentan significativamente después del final de un trimestre / año.

Tenga en cuenta que todos los valores de financiación se dan en dólares estadounidenses a menos que se indique lo contrario. Crunchbase convierte las monedas extranjeras a dólares estadounidenses al tipo de cambio al contado vigente desde la fecha en que se informan las rondas de financiamiento, adquisiciones, OPI y otros eventos financieros. Incluso si esos eventos se agregaron a Crunchbase mucho después de que se anunció el evento, las transacciones en moneda extranjera se convierten al precio spot histórico.

Glosario de términos de financiación

Hemos realizado un cambio en la forma en que incluimos rondas de financiación corporativa en nuestros informes a partir de enero de 2023. Las rondas corporativas solo se incluyen si una empresa ha recaudado una financiación de capital inicial a través de una ronda de financiación de serie de riesgo.

La semilla y el ángel consta de rondas de semillas, pre-semillas y ángeles. Crunchbase también incluye rondas de riesgo de series desconocidas, crowdfunding de acciones y notas convertibles a $ 3 millones (USD o equivalente en USD convertidos) o menos.

La etapa inicial consta de rondas de la Serie A y Serie B, así como otros tipos de rondas. Crunchbase incluye rondas de riesgo de series desconocidas, emprendimientos corporativos y otras rondas por encima de $ 3 millones, y aquellas menores o iguales a $ 15 millones.

La etapa tardía consiste en series C, Serie D, Serie E y rondas de riesgo con letras posteriores siguiendo la convención de nomenclatura de “Serie [Letra]”. También se incluyen rondas de riesgo de series desconocidas, emprendimiento corporativo y otras rondas por encima de los $ 15 millones.

El crecimiento tecnológico es una ronda de capital privado planteada por una empresa que ha planteado previamente una ronda de "riesgo". (Básicamente, cualquier ronda de las etapas previamente definidas).

ilustración: Dom Guzmán