El primer trimestre de 2024 fue el segundo más bajo registrado en financiación de startups a nivel mundial desde principios de 2018, según un análisis de Crunchbase datos.

La financiación de riesgo global alcanzó los 66 millones de dólares en el primer trimestre, un aumento del 6% trimestre tras trimestre pero una caída del 20% año tras año, según muestran los datos de Crunchbase.

El nivel más bajo de los últimos seis años fue el trimestre anterior, el cuarto trimestre de 4. Si bien los montos de financiamiento para el trimestre más reciente aumentarán un poco con el tiempo a medida que se agreguen y revisen datos, las perspectivas generales de los inversores siguen siendo cautelosas.

Índice del contenido

Líder de atención médica e inteligencia artificial

La IA siguió destacando como sector líder de inversión en el primer trimestre. Las empresas del sector de la IA recaudaron 11.4 millones de dólares en el primer trimestre, o alrededor del 1% de la financiación global, según muestran los datos de Crunchbase. Las rondas más grandes fueron para:

• Con sede en Beijing IA disparada a la luna, una gran empresa modelo lingüística que recaudó mil millones de dólares liderada por Grupo Alibaba;
• Empresa de robots humanoides Figura, con sede en Sunnyvale, California, recaudó 675 millones de dólares y se asoció con OpenAI; y
• Con sede en Shanghai MiniMax, creador de avatares y compañeros de IA, recaudó 600 millones de dólares en otra ronda liderada por Alibaba.

Aún así, la IA no fue el sector más grande el último trimestre. La industria que recaudó la mayor cantidad de financiación fue la sanitaria y la biotecnología. Las empresas de ese sector recaudaron 15.7 millones de dólares, o el 24% de toda la financiación mundial, en el primer trimestre.

Semilla

Las empresas de semillas recaudaron poco más de 7 millones de dólares, una reducción de más de 1 millones de dólares año tras año.

Sin embargo, la financiación inicial... que ha sido la etapa más sólida durante la crisis – todavía está por encima de los montos trimestrales globales de 2020. Esto refleja el hecho de que durante un entorno de financiación restringido, muchos inversores de riesgo buscaron invertir más temprano en el ciclo, mientras que muchos fundadores se abstuvo de plantear una ronda de la Serie A ya que se elevó el listón para inversiones posteriores.

Los recuentos de financiación inicial cayeron en el primer trimestre de 1. (Sin embargo, tenga en cuenta que suele haber un retraso pronunciado para la financiación inicial que se agrega retrospectivamente al conjunto de datos de Crunchbase).

La etapa inicial creció

La financiación inicial aumentó en el primer trimestre. La financiación en esta etapa ascendió a alrededor de 1 millones de dólares, un aumento interanual del 29.5%, y estuvo liderada por grandes financiaciones de Serie B en inteligencia artificial, vehículos eléctricos y energía verde, según muestran los datos de Crunchbase.

Retroceso en la última etapa

Las empresas en fase avanzada recaudaron 29.5 millones de dólares, un 36% menos año tras año, lo que supone el mayor retroceso por fase en el primer trimestre. En un mercado de financiación más lento, la financiación en las últimas etapas suele fluctuar de un trimestre a otro.

Los mercados de OPI explotan

Es demasiado pronto para decir si los mercados de OPI tendrán un verdadero regreso en 2024. Sin embargo, dos empresas respaldadas por capital de riesgo salieron a bolsa con un día de diferencia en la segunda quincena de marzo y ambas cotizaron significativamente al alza en su primer día.

• Acciones de 6 años. Laboratorios Astera, una empresa de semiconductores con sede en Santa Clara, California, ganó 72% en su primer día.
• Acciones del sitio de noticias sociales con sede en San Francisco de 18 años Reddit aumentado 48% mediante operaciones de final de día.
• Astera Labs casi ha duplicado su precio de IPO, mientras que Reddit, aún por encima de su precio de IPO, ha perdido parte de esa ganancia del primer día.

Otros signos de recuperación

No es sólo el mercado de OPI el que parecía más fuerte al final del primer trimestre. Andreessen Horowitz se dice que está levantando $ 7 mil millones en nuevos fondosy aceleradora líder de startups Y Combinator está levantando 2 mil millones de dólares en tres fondos. Ambas son señales de que el capital de riesgo sigue siendo una clase de activo atractiva para los principales inversores.

Pero a pesar de las señales positivas de la IA, la reciente actividad del mercado público y el entorno de recaudación de fondos, muchos inversores todavía están lidiando con el déficit de liquidez a partir de 2022. A medida que los inversores se centren en la liquidez, los fundadores seguirán enfrentándose a un entorno de financiación desafiante.

Metodología

Los datos contenidos en este informe provienen directamente de Crunchbase y se basan en datos reportados. Los datos informados corresponden al 3 de abril de 2024 y se actualizarán nuevamente antes de que se publique el informe final.

Tenga en cuenta que los retrasos en los datos son más pronunciados en las primeras etapas de la actividad empresarial, y los montos de financiación inicial aumentan significativamente después del final de un trimestre / año.

Tenga en cuenta que todos los valores de financiación se dan en dólares estadounidenses a menos que se indique lo contrario. Crunchbase convierte las monedas extranjeras a dólares estadounidenses al tipo de cambio al contado vigente desde la fecha en que se informan las rondas de financiamiento, adquisiciones, OPI y otros eventos financieros. Incluso si esos eventos se agregaron a Crunchbase mucho después de que se anunció el evento, las transacciones en moneda extranjera se convierten al precio spot histórico.

Glosario de términos de financiación

Hemos realizado un cambio en la forma en que incluimos rondas de financiación corporativa en nuestros informes a partir de enero de 2023. Las rondas corporativas solo se incluyen si una empresa ha recaudado una financiación de capital inicial a través de una ronda de financiación de serie de riesgo.

La semilla y el ángel consta de rondas de semillas, pre-semillas y ángeles. Crunchbase también incluye rondas de riesgo de series desconocidas, crowdfunding de acciones y notas convertibles a $ 3 millones (USD o equivalente en USD convertidos) o menos.

La etapa inicial consta de rondas de la Serie A y Serie B, así como otros tipos de rondas. Crunchbase incluye rondas de riesgo de series desconocidas, emprendimientos corporativos y otras rondas por encima de $ 3 millones, y aquellas menores o iguales a $ 15 millones.

La etapa tardía consiste en series C, Serie D, Serie E y rondas de riesgo con letras posteriores siguiendo la convención de nomenclatura de “Serie [Letra]”. También se incluyen rondas de riesgo de series desconocidas, emprendimiento corporativo y otras rondas por encima de los $ 15 millones.

El crecimiento tecnológico es una ronda de capital privado planteada por una empresa que ha planteado previamente una ronda de "riesgo". (Básicamente, cualquier ronda de las etapas previamente definidas).