• Se espera que la Reserva Federal mantenga las tasas sin cambios a pesar de los sólidos datos del PIB/consumo personal/gasto de EE.UU.
• El ritmo mensual de la inflación subyacente aumentó
• Sin embargo, se espera que la lectura del PCE de octubre se enfríe hasta el 3.2%.

Cualquier posibilidad de una postura moderada por parte de la Reserva Federal se esfumó después de que el PCE subyacente registrara su mayor ganancia en cuatro meses. A pesar de otra ronda de datos económicos sólidos en Estados Unidos (gasto y deflactor del PCE), los rendimientos de los bonos del Tesoro siguen anclados a medida que se profundiza el conflicto en Oriente Medio. En respuesta a los ataques perpetrados contra las fuerzas estadounidenses, aviones de combate estadounidenses atacaron sitios vinculados a Irán en Siria. El Nasdaq sube después de las impresionantes ganancias de Amazon, que demostraron que su negocio en la nube va en la dirección correcta. Las sólidas ganancias de Amazon van acompañadas de medidas de reducción de costos que se implementaron durante el año pasado.La clave para la tecnología de megacapitalización es tener fuertes ventas de unidades en la nube y Amazon pudo cumplir.​

El dólar estadounidense está vacilando y las acciones estadounidenses están tratando de terminar la semana con una nota positiva, pero los inversores podrían dudar ante los fuegos artificiales de la próxima semana. El mercado mundial de bonos podría experimentar una intensa volatilidad dado que un IPC de Tokio podría presionar al BOJ para que ajuste su política y después de que el PCE central de Estados Unidos se acelerara, lo que obligaría a la Reserva Federal a mantenerse en guardia. Dado el caos que se produjo después de la última declaración de reembolso, la publicación del miércoles del Tesoro de sus planes a corto plazo para la venta de notas y bonos podría ser el detonante que permita que los rendimientos suban o caigan por debajo del nivel del 5.00%.

Datos de Estados Unidos

La economía estadounidense todavía parece bastante saludable. Los datos de septiembre confirmaron lo que todo el mundo en Wall Street sabe…. La economía alcanzó su punto máximo a finales del tercer trimestre. Los estadounidenses registraron cifras de gasto sólidas en septiembre, una ganancia mensual del 0.7%, pero eso coincidió con la caída de la tasa de ahorro personal al nivel más bajo desde marzo de 2022. El mercado laboral parece a punto de debilitarse a medida que aumentan las solicitudes de desempleo y las empresas se enfrentarán a condiciones de endeudamiento desfavorables el próximo año. Los ingresos personales también aumentaron a un ritmo más lento, lo que eventualmente conducirá a hábitos de gasto más suaves.

Mucha atención se centró en la inflación preferida de la Reserva Federal, el deflactor PCE básico, que experimentó un fuerte aumento mensual del 0.3%. La resiliencia económica de Estados Unidos siempre iba a complicar el proceso de desinflación, ya que una demanda sólida respaldará las presiones sobre los precios. A pesar de la pequeña sorpresa al alza con el deflactor PCE, las expectativas de que la inflación siga debilitándose en octubre siguen siendo sólidas.

Gráfico diario EUR/USD y USD/JPY

La próxima semana será enorme para el dólar, lo que debería desencadenar una acción del precio que se extienda más allá de los rangos de negociación de esta semana tanto para el EUR/USD como para el USD/JPY.

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