Por Sasha Grutman, Demetris Papademetriou y Rishabh Madhok
El aumento actual en la inversión ESG ("Ambiental, Social y de Gobernanza") ha influido en un cambio material en el sector de Servicios Financieros. Ya sean los miles de millones de dólares que se invierten en instrumentos ecológicos y sostenibles, los esfuerzos institucionales serios para abordar los ESG como un factor de riesgo en los préstamos y las inversiones, los grandes bancos que se reestructuran para adoptar compromisos de cero emisiones netas o las fintech que desarrollan nuevas soluciones para abordar los problemas relacionados con el clima. , todos estos esfuerzos apuntan al reconocimiento de que la industria de servicios financieros puede desempeñar un papel importante en el cumplimiento de los objetivos ESG.
Como banqueros comerciales centrados en los servicios financieros y la inversión de impacto, Middlemarch Partners cree que las fintech centradas en ESG tienen una capacidad única para lograr un crecimiento rápido, ofrecer innovación centrada en ESG y atraer capital de inversión para respaldar sus esfuerzos por mejorar el medio ambiente y la sociedad mientras generan retornos sustanciales.
Creemos que las principales instituciones financieras, en su esfuerzo por adoptar estos inquilinos ESG, se verán obligadas a asociarse con estas firmas fintech sostenibles o a invertir/adquirirlas para obtener una ventaja sobre sus pares de la industria.
El interés de los capitalistas de riesgo en las fintech relacionadas con ESG ha aumentado en los últimos veinticuatro meses. MasterCard emitió un informe que indicaba que los fondos de riesgo desplegaron aproximadamente 2.5 veces más capital en fintechs relacionadas con ESG en 2020 en relación con lo que invirtieron en 2019 (de ~$0.7 millones a ~$1.8 millones). Middlemarch cree que esta tendencia continuará a medida que maduren las fintech ESG en etapas anteriores (y necesiten capital de crecimiento) y fintechs más innovadoras ingresen al mercado para abordar las necesidades ESG no satisfechas en la industria de servicios financieros.
El auge de las fintech climáticas
La acción climática, abordar el daño causado al medio ambiente por las actividades humanas, es quizás el tema más comentado e investigado entre todos los Objetivos de Desarrollo Sostenible promovidos por las Naciones Unidas y adoptado por los inversores y líderes de opinión de ESG. Por lo tanto, no sorprende que Climate Tech haya sido uno de los subsectores que más rápido emergieron dentro de Fintech. Si bien hay muchos segmentos interesantes en este espacio, nos enfocamos en la banca y los préstamos, así como en los pagos, las inversiones, el comercio y el análisis de riesgos. Para cada segmento, presentamos empresas únicas que están creando productos innovadores para abordar el cambio climático a través de la innovación financiera.
Bancario
En los últimos años, algunos de los bancos más grandes e influyentes del mundo se han comprometido a reducir las emisiones atribuibles a sus operaciones. También se comprometieron a remodelar sus carteras de préstamos e inversiones para producir una huella de carbono neta cero para 2050. Aunque queda por ver cuánto puede lograr esta 'Alianza de banca neta cero' entre los bancos más grandes, Middlemarch cree que las fintechs de próxima generación están ganando la batalla para los consumidores centrados en ESG que eligen a sus proveedores bancarios en función de la solidez de sus productos bancarios relacionados con ESG y su capacidad para abordar objetivos relacionados con el clima.
Una institución financiera tradicional que está tomando medidas para promover los objetivos ESG de manera material es Amalgamated Bank, un banco regional con sede en EE. UU. Es un gran ejemplo de un banco tradicional centrado en la sostenibilidad. Un banco neto cero impulsado por energía 100% renovable, Amalgamated Bank cree en el apoyo a organizaciones sostenibles, causas progresistas y justicia social. No otorga préstamos a empresas de combustibles fósiles, y el 24 % de su cartera de préstamos se dedica a préstamos de protección climática y financiamiento PACE (p. ej., financiamiento para mejoras de eficiencia energética, mejoras de conservación de agua). Amalgamated Bank ha logrado un progreso tangible en la alineación de su negocio a largo plazo para lograr los objetivos del Acuerdo Climático de París. Amalgamated Bank ofrece un sólido caso de negocios sobre cómo un banco puede cumplir con los objetivos de inversión socialmente responsables.
Un ejemplo convincente de una fintech que usa ESG para comercializar y abordar problemas ambientales es Aspiration Bank, una fintech solo en línea con sede en EE. UU. que ofrece una cuenta de administración de efectivo (CMA) 'Gastar y ahorrar' donde los depósitos no se usan para financiar cualquier proyecto de petróleo y gas. También ofrece una tarjeta de crédito con huella de carbono cero que pretende plantar un árbol cada vez que se realiza una compra con la tarjeta. El banco está listo para salir a bolsa en una transacción SPAC de $ 2.3B a finales de este año. Con inversores famosos como Leonardo DiCaprio, Orlando Bloom, Robert Downey Jr. y Drake, un acuerdo de patrocinio multimillonario con Los Angeles Clippers y un SPAC multimillonario en proceso, Aspiration Bank marca la pauta para fintechs de alto perfil vinculadas a ESG para interrumpir la industria bancaria atrayendo a un grupo demográfico de consumidores más jóvenes y más orientados al medio ambiente.
De manera similar, Ando, una plataforma de banca en línea con sede en EE. UU., invierte los depósitos de los clientes exclusivamente en iniciativas ecológicas como energía renovable y agricultura responsable. Al asignar más de $12 millones del dinero de sus clientes a préstamos ecológicos desde su lanzamiento, Ando ha empoderado a sus usuarios para que tengan un impacto significativo con sus ahorros. Lanzada en enero de 2021, la empresa anunció una ronda semilla de $6 millones en octubre de 2021, con más de 30,000 XNUMX clientes.
Préstamos de
El sector de servicios financieros que más ha adoptado los esfuerzos relacionados con ESG es el financiamiento de deuda. Se han emitido muchos bonos verdes y préstamos vinculados a la sostenibilidad. Además de estos bonos y préstamos que son promovidos por grandes instituciones financieras, están surgiendo compañías financieras especializadas en tecnología financiera que se enfocan en la sostenibilidad y han desarrollado plataformas y productos de préstamos dedicados para abordar los objetivos ESG de sus clientes consumidores.
Tanto Goodleap como Mosaic Inc. son excelentes ejemplos de plataformas de préstamos enfocadas en financiar mejoras sostenibles en el hogar. Goodleap, la principal plataforma de punto de venta de Estados Unidos para soluciones sostenibles para el hogar, ofrece mejoras para el hogar con opciones de pago flexibles. Con más de 9 millones de dólares en préstamos desplegados a través de su plataforma, la empresa está valorada en 12 millones de dólares tras su reciente aumento de capital de 800 millones de dólares. Mosaic es una plataforma de financiación líder para proyectos residenciales de mejora del hogar solar y energéticamente eficientes en EE. UU. La compañía superó los $ 5 mil millones en préstamos a través de su plataforma en julio de 2021 y cerró su 10th titulización solar: más que cualquier otro emisor de préstamos solares en este espacio. Ambas plataformas ofrecen soluciones financieras simples para sus clientes y están preparadas para capturar un componente crítico del mercado de préstamos sostenibles en los próximos años.
Carbon Zero, un emisor de tarjetas de crédito con sede en EE. UU., ofrece una forma sencilla para que los clientes compensen su impacto de carbono. La tarifa de la tarjeta de crédito recaudada por la Compañía se invierte en proyectos forestales y de captura de carbono líderes en la industria en lugar de proyectos dañinos para el medio ambiente. Los usuarios pueden neutralizar automáticamente su huella de carbono y lograr un estilo de vida Carbon Zero. Visa, el proveedor de tarjetas de crédito actual, anunció recientemente un programa de tarjeta similar llamado FutureCard que ofrece un reembolso del 5% en gastos ecológicos para recompensar a los consumidores que demuestran un comportamiento de compra compatible con ESG.
Pagos
Las fintech climáticas en el segmento de pagos se centran en influir en el comportamiento de gasto y compra de los consumidores para ayudarlos a adoptar marcas, empresas y prácticas que sean más sostenibles y ayuden a reducir la huella de carbono de sus consumidores. Y si bien todas estas ofertas promueven los objetivos de ESG, también ayudan a las fintech climáticas a atraer un segmento demográfico clave y mantener sus ingresos por transacciones al alinear las transacciones financieras con los objetivos de ESG.
Ecountabl es una empresa tecnológica con sede en los EE. UU. que ayuda a los consumidores a comprar y gastar en marcas y empresas que se alinean con sus objetivos sociales y medioambientales. Ecountabl busca que los consumidores sean más conscientes de sus tendencias de gasto. Los usuarios pueden conectar su tarjeta de crédito o cuenta bancaria a Ecountabl para que pueda monitorear el impacto ESG de sus compras. Ecountabl logra esto al mantener una de las bases de datos más grandes del mundo que monitorea el nivel de adopción de ESG para marcas y empleadores. La Compañía está respaldada por capital de riesgo con fondos de CRCM Ventures.
Meniga, una empresa con sede en el Reino Unido, se centra en abordar el problema de las emisiones de carbono producidas por los patrones de gasto de los consumidores. Ofrece una plataforma de información sobre el carbono que los bancos pueden utilizar para informar a sus clientes sobre su huella de carbono en función de sus gastos. La plataforma también ayuda a compensar esta emisión al invitar a los clientes a asumir desafíos, adoptar productos ecológicos, participar en las iniciativas de RSE del banco o encontrar otras formas de compensar su huella de carbono. Meniga obtiene información del índice de carbono de Meniga para proporcionar estimaciones precisas utilizando datos de transacciones.
Alipay, la aplicación de pago móvil de Ant Group of China, lanzó una iniciativa llamada Ant Forest que alienta a los usuarios a tomar decisiones que reduzcan su huella de carbono a través del comportamiento de gasto utilizando la aplicación Alipay. La reducción resultante en las emisiones de carbono se registra y los usuarios son recompensados con puntos de "energía verde" que pueden usarse para plantar árboles reales que los usuarios pueden monitorear usando imágenes satelitales. Ant Forest ha ayudado a más de 600 millones de usuarios a plantar más de 326 millones de árboles desde su lanzamiento en 2016.
Los tres ejemplos anteriores se centran en influir en el cliente para que tome mejores decisiones de consumo de energía, en lugar de ayudarlo a compensar sus emisiones invirtiendo en proyectos ecológicos. Al poner al cliente a cargo del comportamiento de sus emisiones, estas empresas ayudan a los consumidores a concentrarse en sus propias contribuciones para avanzar en los objetivos ESG. Parece que estas empresas tienen la intención de cambiar el comportamiento y están dejando la oportunidad de inversión en el comercio de carbono para más inversionistas institucionales que probablemente sean participantes más efectivos en ese mercado.
Inversiones
La gestión de activos y la gestión patrimonial son áreas de enfoque clave para las Fintech centradas en ESG. Estas compañías ayudan a los inversionistas individuales a generar una cartera más compatible con ESG, ya sea ofreciendo un mercado especializado para acceder a inversiones amigables con ESG o administrando las carteras de los consumidores con un enfoque en la composición de una cartera agregada que logre objetivos medibles de ESG.
Raise Green es uno de los primeros portales de inversión colectiva verde en los EE. UU. que ofrece a los inversores un mercado para la inversión de impacto local. El portal ayuda a los inversores a obtener propiedad fraccionada en proyectos de soluciones climáticas y de energía limpia. La firma se enfoca en atraer al segmento demográfico más joven que favorece la inversión de impacto. La firma completó una ronda ángel de financiamiento de capital en abril de 2021.
Existen numerosos proveedores de gestión de carteras fintech como Arnie Impact y Carbon Collective que ofrecen carteras personalizadas o prediseñadas que se centran en inversiones sostenibles y están alineadas con los valores personales y los objetivos financieros del inversor individual centrado en ESG. Arnie completó recientemente su ronda de riesgo en etapa inicial en septiembre de 2021, mientras que Carbon Collective completó una en enero de 2021. Ambas compañías ofrecen una nueva opción para que los inversores minoristas construyan una cartera sostenible a largo plazo.
Plataforma de
El comercio es un sector en el que las fintech pueden aprovechar la tecnología blockchain para reducir los costos, reducir la participación de intermediarios y, al mismo tiempo, establecer intercambios y mercados que permitan el comercio de créditos de carbono para avanzar en los objetivos ambientales y monetizar ese esfuerzo.
Aircarbon, una plataforma global de intercambio de carbono con sede en Singapur basada en la tecnología blockchain, agrupa los créditos de carbono de diferentes proyectos en un solo instrumento que se puede negociar en su plataforma digital. A diferencia del sistema actual de comercio de créditos de carbono, donde las empresas compran créditos vinculados a proyectos individuales, Aircarbon tiene como objetivo crear y ofrecer instrumentos estandarizados de créditos de carbono a través de paquetes de proyectos. Este enfoque podría permitir una economía de créditos de carbono más estandarizada que podría catalizar el comercio institucional de productos básicos a gran escala.
Climate Impact X es otro intercambio y mercado global de carbono con sede en Singapur para créditos de carbono establecido conjuntamente por DBS Bank, Singapore Exchange Limited (SGX), Standard Chartered Bank y Temasek. Apoya el comercio de créditos de carbono creados a partir de proyectos involucrados en la protección y restauración de ecosistemas naturales. La compañía completó recientemente una subasta de una cartera de 170,000 2022 créditos de carbono relacionados con ocho proyectos reconocidos de conservación y restauración de bosques ubicados en África, Asia y América Central y del Sur. La compañía tiene como objetivo tener este tipo de subastas de forma regular a partir de 100. El desarrollo de un suministro ampliado de créditos de carbono a través de subastas podría ayudar al mercado de compensaciones de carbono a alcanzar los 2030 millones de dólares en carbono negociable para XNUMX.
Análisis de riesgo
El análisis de riesgo es una categoría de Climate Fintech que ha visto la tasa más alta de salidas y fusiones y adquisiciones según un informe emitido por New Energy Nexus. Las empresas de análisis de riesgos se enfocan en medir dos tipos de datos de riesgo climático: 1) riesgo de transición, que se relaciona con el proceso de transición a una economía con menos carbono y 2) riesgo climático físico, que se enfoca en el impacto físico del cambio climático. Ambos riesgos son importantes para los inversores, y los inversores confían en estas soluciones analíticas para guiar sus decisiones de inversión.
Carbon Delta, una empresa suiza, proporciona información que evalúa el riesgo de cambio climático en empresas públicas para profesionales de la inversión. Un ejemplo clave de una empresa que mide este riesgo de transición: Carbon Delta calcula el "valor climático en riesgo", que proporciona evaluaciones de valoración prospectivas y basadas en el rendimiento para una cartera de inversiones. Al ofrecer un cálculo del valor de los costos futuros relacionados con el cambio climático, la empresa puede ayudar a influir en cómo los inversores y operadores pueden dirigir el capital a proyectos menos dañinos para el medio ambiente. Esta empresa fue adquirida por MSCI en 2019.
Jupiter Intel, por otro lado, mide el riesgo físico del cambio climático a nivel de activos mediante el uso de datos satelitales, inteligencia artificial, aprendizaje automático y conectividad de Internet de las cosas. El Climate Score proporcionado por su plataforma permite a los usuarios proyectar el efecto del cambio climático en una cartera de activos. Los bancos, las empresas de gestión de activos y otras empresas de servicios financieros pueden aprovechar estos datos para gestionar el riesgo y asignar capital a activos que maximicen el impacto climático positivo. La compañía recaudó $54 millones en fondos de riesgo de la Serie C en un acuerdo liderado por MPower Partners Fund y Clearvision Ventures en septiembre de 2021.
Middlemarch está preparado para apoyar a las fintech centradas en ESG
Middlemarch Partners cree que las fintech, así como los jugadores de servicios financieros tradicionales, pueden usar ESG para atraer clientes que se preocupan por cambiar la forma en que interactuamos con nuestro entorno y entre nosotros. Middlemarch Partners no solo se enfoca en ayudar a capitalizar a las empresas de servicios financieros de próxima generación que desean enfocarse en objetivos ambientales, sino que también queremos ayudar a las empresas de servicios financieros tradicionales establecidas a encontrar formas de reorientarse hacia los esfuerzos de ESG.
Middlemarch Partners también está cultivando inversores que quieran ayudar a liderar la carga en las empresas de servicios financieros orientadas a ESG. Sabemos que esos inversionistas están buscando negocios que puedan generar fuertes retornos y, al mismo tiempo, avanzar en los objetivos ESG. Esa es la estrategia ganadora que nos permitirá a todos hacerlo bien haciendo el bien.
