Ante condiciones de financiamiento más estrictas, varias empresas de tecnología financiera en América Latina han acelerado sus planes de fusiones y adquisiciones en los últimos meses.

Es una tendencia que los analistas creen que probablemente se intensificará a medida que los nuevos fondos se vuelvan cada vez más escasos.

La semana pasada, el unicornio fintech argentino Ualá compró compre ahora, pague después de la empresa Ceibo Créditos. Fue la última de una serie de adquisiciones en el sector regional, donde fintechs bien capitalizadas aprovechan mejores precios para cerrar tratos. Al mismo tiempo, las startups de menor tamaño deciden unir fuerzas para capear este escenario más complejo.

“Creemos que este es un producto complementario al débito y crédito”, dijo el CEO y fundador de Uala, Pierpaolo Barbieri, en una entrevista con Bloomberg. “Es otro escalón en la escala crediticia”.

El aumento de las tasas de interés en todo el mundo y una aversión global a los activos más riesgosos ha puesto patas arriba a muchas empresas emergentes de menor tamaño, con poco acceso al capital y, a menudo, sin flujos de ingresos sólidos de los que depender. Los expertos dijeron que esto está conduciendo a una amplia reconfiguración en toda la industria fintech de América Latina.

“Todo el mundo en fintech revisó sus planes de crecimiento”, dijo Sergio Furio, CEO de Brazilian Creditas, una de las fintech de préstamos más grandes de Brasil, en una entrevista reciente con Fintech Nexus. Advirtió que aunque las empresas sólidas seguirán asegurando la financiación, el entorno podría volverse particularmente traicionero para los prestamistas más pequeños que aceptaron financiación a valoraciones altas.

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Las inversiones de capital de riesgo en nuevas empresas latinoamericanas se redujeron a la mitad en el segundo trimestre del año, alcanzando los 2.5 millones en comparación con los 5 millones del trimestre del año anterior. Durante todo el primer semestre, la financiación se redujo un 19.4 % año tras año, alcanzando los 5.4 millones de dólares en comparación con los 6.7 millones de dólares del año anterior, según datos de la Asociación de Capital Privado de América Latina. La mayoría de esos fondos se dirigen a nuevas empresas de tecnología financiera o fintechs.

La menor financiación ha llevado a muchas fintechs a moderar sus estrategias de crecimiento y prestar más atención a aumentar la rentabilidad más temprano que tarde.

“Las reglas del juego han cambiado y las grandes fintech en este nuevo paradigma están comprando y adquiriendo empresas”, dijo a Fintech Nexus Ignacio Carballo, asesor de fintech. “El sector se está reorganizando y eso sin duda va a llevar a una transformación: las empresas más consolidadas saldrán fortalecidas mientras que las que no tanto tendrán que reestructurarse y ajustar sus planes de negocio”.

Es hora de encontrar eficiencias

Muchas de las últimas adquisiciones realizadas por grandes empresas de tecnología financiera tienen como objetivo fortalecer su oferta de productos o abordar los costos.

Para las grandes empresas de tecnología financiera como Creditas, ahora es el momento adecuado para centrarse en la eficiencia y acortar el camino hacia la rentabilidad. La fintech ha adquirido la licencia digital de Andbank en Brasil para mejorar su coste de financiación.

Otros jugadores también han estado activos. En agosto, la compañía ecuatoriana de unicornios Kushki anunció que adquiriría la firma mexicana de pagos Billpocket. Además, la firma mexicana de banca abierta Finerio Connect se asoció con TecBan para lanzar en Brasil. En este último caso, el primero pisa el mercado más grande de América Latina, mientras que el segundo, TecBan, amplía sus capacidades de banca abierta.

Para las nuevas empresas, los analistas predicen que el caso de las fintechs más pequeñas para asociarse o fusionarse podría fortalecerse en los próximos trimestres.

“Muchas empresas tecnológicas habían proyectado sus planes de crecimiento en un mundo donde había una inyección de capital extrema y laxitud en la exigencia de rendimientos”, dijo Carballo. “Con este cambio de paradigma, las pequeñas y medianas empresas de tecnología que aún no habían alcanzado el punto de equilibrio se encuentran en problemas”.

“Aquí es cuando la posibilidad de fusiones y adquisiciones cobra vida”, agregó.