El litio, un metal elemental vital, también conocido como “oro blanco”, ha ganado mucha atención como un producto codiciado. Esto se debe particularmente a su papel crucial en la fabricación de baterías para vehículos eléctricos (EV).
El aumento de las ventas de vehículos eléctricos ha alimentado el optimismo entre los inversores con respecto a las empresas involucradas en la producción y el refinamiento de litio. A pesar de ser una sustancia común, los precios del litio experimentaron un asombroso aumento del 1,000% desde 2021 hasta finales de 2022. Esto supera los máximos anteriores establecidos en 2017.
Sin embargo, el panorama cambió en 2023.
Un suministro cada vez mayor de litio procedente de minas de África y Australia está ejerciendo presión a la baja sobre los precios. Además, los informes sobre una menor demanda de vehículos eléctricos por parte de los consumidores en EE. UU. y China pueden contribuir aún más a una disminución en litio precios.
Precio del carbonato de litio (CNY)
Tras el auge sin precedentes de 2021/2022, las existencias de los productores de litio se han enfrentado a caídas significativas debido a la caída continua de los precios del litio.
Como ocurre con todas las acciones de materias primas, las de litio están estrechamente ligadas a la dinámica de la oferta y la demanda de los materiales subyacentes con los que tratan. La trayectoria futura de los precios del litio y los valores de las acciones asociados probablemente se verán influenciados por la demanda continua de vehículos eléctricos.
Invertir en las principales acciones de litio sigue un proceso similar al de invertir en cualquier otro tipo de acciones.
Aquí están nuestras mejores opciones para acciones de litio que valen cada centavo de consideración.
Corporación Albemarle (ALB)
Capitalización de mercado: 15.1 millones de dólares estadounidenses
Valor empresarial: 17.1 millones de dólares estadounidenses
Albemarle Corp. ocupa un lugar destacado entre las mayores reservas de litio y es un actor clave en la extracción de litio. Con un valor de mercado comparable al de otras materias primas importantes como Barrick Gold Corporation (GOLD).
La escala sustancial de la compañía y los pronósticos optimistas a largo plazo para la demanda de vehículos eléctricos posicionan a Albemarle como una de las principales acciones de litio en el mercado actual. Albemarle se ha embarcado en una importante iniciativa de expansión de la producción en Carolina del Sur, proyectando una capacidad anual de alrededor de 225,000 toneladas métricas de litio.
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El gigante estadounidense del litio prevé que esta capacidad se triplique para 2030, alineando sus planes de crecimiento y expectativas para el creciente sector de los vehículos eléctricos.
Pero recientemente reorientó sus esfuerzos hacia su Recurso minero de litio y espodumeno de Kings Mountain en Carolina del Norte, en respuesta a condiciones de mercado más suaves.
Albemarle había advertido de una posible pérdida de cuota de mercado para los productores chinos tras su fallida oferta pública de adquisición del productor australiano de litio Liontown Resources. La fusión de 4.2 millones de dólares fue abandonada.
El mayor productor de litio para vehículos eléctricos Baterias también revisó a la baja su previsión anual a finales del año pasado. Además, informaron de unas ganancias trimestrales inferiores a las esperadas debido a la caída de los precios del litio.
Aún así, Albemarle ahora anticipa un aumento del 30% en el volumen de ventas de litio para el año. Pero se espera que los precios aumenten sólo un 15%, por debajo de las expectativas del mercado de un crecimiento sólido.
La reducción de la demanda de los consumidores ha llevado a los principales fabricantes de vehículos eléctricos como Tesla, Ford Motor, General Motors y Rivian para reducir la producción. Además, Toyota Motor ha recortado su previsión de ventas de vehículos eléctricos en un 40% en 2024 debido a la menor demanda en China. Esta reducción de la demanda está afectando al mercado del litio y a las acciones relacionadas.
Los pares de Albemarle han experimentado caídas similares. Por ejemplo, las acciones de Sociedad Química y Minera de Chile SA han bajado un -39.4% hasta la fecha.
Sociedad Química y Minera SA (SQM)
Capitalización de mercado: 15.1 millones de dólares estadounidenses
Valor empresarial: 16.1 millones de dólares estadounidenses
Chile, mundialmente reconocido por su riqueza mineral, destaca Sociedad Química y Minera de Chile (SQM) en el centro de su industria minera. Si bien SQM se dedica a la producción de diversos minerales, su importancia en la extracción de litio es primordial.
Junto con sus contrapartes mineras diversificadas como Albemarle y Ganfeng, SQM mantiene sólidos márgenes de ganancias operativas de dos dígitos, importantes reservas de efectivo para la expansión y una deuda mínima.
En 2022, SQM logró los ingresos corporativos más altos de su historia, superando los $10.7 mil millones en ventas. Un sustancial 76% de estos ingresos provino del litio y productos relacionados.
El papel fundamental de SQM va más allá de sus contribuciones económicas, ya que es el mayor contribuyente de Chile. Han surgido discusiones recientes sobre la posibilidad de que el gobierno aumente su participación en la empresa y han generado sorpresa.
Semejante medida introduce los riesgos inherentes asociados con la propiedad gubernamental, incluida la posibilidad de interferencia política. Algunos inversores no lo consideran un desarrollo favorable.
La trayectoria de las acciones de SQM mostró un impulso positivo hasta finales de 2022, cuando siguió una caída. Esto se debe en gran medida al debilitamiento de los precios del litio y a la preocupación de que la empresa reciba una valoración justa por el aumento previsto de la participación gubernamental.
La inminente nacionalización genera incertidumbre sobre el control estatal del litio. Una vez que esto se lleve a cabo, podría afectar la rentabilidad de SQM.
De cara a que la demanda de litio en el largo plazo supere la oferta, SQM ha invertido estratégicamente en ampliar su capacidad de producción. Estos desarrollos posicionan a la compañía para aumentar su participación de mercado en el cadena de suministro de litio, particularmente para baterías de vehículos eléctricos.
Potencia Li-FT (LIFT; LIFFF)
Capitalización de mercado: 168.5 millones de dólares estadounidenses
Valor empresarial: 163.4 millones de dólares estadounidenses
Dadas las insuficientes reservas internas de litio para satisfacer la demanda, Estados Unidos se encuentra en una posición difícil. Ante la necesidad de un suministro interno, Canadá está posicionado para contribuir a satisfacer las necesidades de litio de Estados Unidos. Aquí es donde una empresa junior de litio, Potencia Li-FT (ASCENSOR: LIFFF), con sede en Vancouver, Columbia Británica, entra perfectamente en escena.
Li-FT adquirió prometedores activos de litio en Canadá y comenzó a perforar en su proyecto emblemático en junio del año pasado. La tesis de inversión de la compañía gira en torno a la exploración y expansión agresiva de pegmatitas de litio de alta ley para definir recursos a escala mundial en una jurisdicción minera probada.
La estrategia de la compañía se centra en consolidar y avanzar en proyectos de pegmatita de litio de roca dura en Canadá, particularmente en distritos de litio conocidos. Li-FT Power tiene como objetivo aplicar técnicas modernas de exploración sistemática para revelar el valor de estos proyectos que el trabajo histórico no ha logrado plenamente.
La cartera de proyectos incluye activos en los Territorios del Noroeste y Quebec, con proyectos emblemáticos como el Proyecto de Litio Yellowknife y el Proyecto Pontax, que ha revelado una anomalía de litio de 8 km de longitud.
La compañía cuenta con buena financiación para avanzar en sus proyectos, consolidando su compromiso de avanzar en la exploración y el desarrollo de activos de litio de alta calidad en Canadá.
LIFT se posiciona estratégicamente para aprovechar el débil sentimiento de la industria, permitiendo la adquisición de acciones a valoraciones descontadas.
El déficit de litio se avecina
Si bien esas principales reservas de litio están causando sensación en 2024, las proyecciones indican que los precios del litio seguirán cayendo debido a:
- creciente oferta de agresión con lesiones metales, y
- demanda moderada de China.
En China, los precios del carbonato de litio se han desplomado desde un máximo histórico de 81,360 dólares por tonelada en noviembre de 2022. Este es el nivel más bajo en dos años, 20,782 dólares por tonelada en el mes actual. Dado que los precios del carbonato de litio han caído un 67% interanual, las empresas refinadoras chinas están respondiendo recortando la producción o suspendiendo las operaciones.
Esto representa una corrección de casi el 75% debido a una serie de catalizadores negativos que han presionado los precios del litio. La situación es aún más difícil para los mercados de hidróxido de litio, principalmente debido al lento desempeño del sector de baterías de níquel cobalto manganeso en comparación con el batería de fosfato de hierro y litio sector.
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Australia, que aporta el 40% de la producción mundial de litio, espera una caída en el precio spot de la espodumena de alrededor de 3,840 dólares por tonelada en 2022 a 2,200 dólares por tonelada en 2025.
Las mineras de litio se están adaptando a la fuerte caída de la demanda de vehículos eléctricos en China reduciendo costos y reduciendo los planes de expansión de producción.
Esta respuesta se alinea con los desafíos que enfrentan los productores de litio a nivel mundial mientras el mercado lucha contra el exceso de oferta y el debilitamiento de la demanda de vehículos eléctricos.
La incapacidad de China para satisfacer su propia demanda de litio, a pesar de ser el tercer productor mundial, tiene implicaciones importantes para otros países que dependen del litio chino. Es por eso que Estados Unidos pretende desarrollar su propia cadena de suministro de litio que no dependa de China.
La Ley de Reducción de la Inflación, en particular, promueve específicamente la deslocalización de la fabricación de energía limpia, incluidos los vehículos eléctricos, dentro de los EE. UU. Y eso también significa reducir o cortar la importación de litio de China.
Corinne Blanchard, directora de investigación de acciones de tecnología limpia y litio del Deutsche Bank, se encuentra entre los analistas que predicen una futura escasez en la industria del litio. A pesar de pronosticar un crecimiento de la oferta, cree que la demanda la superará a un ritmo mucho más rápido.
Blanchard anticipa un “déficit modesto” de alrededor de 40,000 a 60,000 toneladas de equivalente de carbonato de litio para fines de 2025, pero prevé un déficit mucho mayor de 768,000 toneladas para fines de 2030. Este pronóstico se alinea con las expectativas más amplias de la industria de creciente demanda de litio, particularmente impulsado por el creciente mercado de vehículos eléctricos.
El año 2024 se presenta con desafíos para el mercado del litio, siendo testigo de caídas en las acciones después del meteórico ascenso de 2023. A pesar del revés, los mejores actores como Albemarle, SQM y Li-FT Power se posicionan estratégicamente. A medida que las tendencias globales apuntan a una caída del mercado chino del litio, los expertos de la industria ven un déficit de litio en el futuro, impulsado por el crecimiento incesante del mercado de vehículos eléctricos.
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- Fuente: https://carboncredits.com/top-lithium-stocks-making-waves-in-2024/
