- El precio del oro entra en una fase de consolidación alcista cerca de un máximo histórico alcanzado el lunes.
- Las apuestas reducidas sobre el recorte de tipos de la Fed limitan las ganancias del metal, que no rinde intereses, en medio de condiciones de sobrecompra.
- Los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses respaldan al USD y también actúan como un obstáculo para el XAU/USD.
El precio del oro (XAU/USD) cotiza con un sesgo positivo por tercer día consecutivo el martes y se sitúa justo por debajo del pico histórico, alrededor de la región de 2,345-2,346 dólares durante el inicio de la sesión europea. Las conversaciones sobre un alto el fuego entre Israel y Hamás seguían estancadas. Además, Irán ha amenazado con acciones militares contra Israel por un presunto ataque a su embajada en Siria, lo que aumenta el riesgo de una mayor escalada de las tensiones geopolíticas en Medio Oriente. Esto, a su vez, se considera un factor clave que sigue actuando como viento de cola para el metal precioso, considerado refugio seguro.
Dicho esto, las condiciones de extrema sobrecompra en el gráfico diario impiden que los operadores realicen nuevas apuestas alcistas en torno al precio del oro en medio de expectativas de que la Reserva Federal (Fed) podría retrasar el recorte de las tasas de interés. Mientras tanto, las expectativas duras de la Fed siguen respaldando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. y brindan cierto apoyo al dólar estadounidense (USD), que, a su vez, se considera que limita las ganancias del metal amarillo, que no rinde. Los operadores también parecen reacios a realizar apuestas agresivas antes de la publicación de la inflación al consumidor de EE.UU. y las actas del FOMC el miércoles.
Daily Digest Market Movers: El precio del oro sigue respaldado por riesgos geopolíticos, a pesar de las menores apuestas de recortes de tasas de la Fed
- Los optimistas datos sobre el empleo en EE.UU. publicados el viernes, junto con los recientes comentarios agresivos de los funcionarios de la Reserva Federal, obligan a los inversores a reducir sus apuestas sobre el número total de recortes de tipos en 2024 y limitar las ganancias del precio del oro.
- El presidente de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, reconoció el lunes que la economía estadounidense sigue siendo fuerte, pero el banco central debe determinar durante cuánto tiempo será restrictivo en materia de política monetaria sin dañar la economía.
- El presidente de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo que la tasa de inflación ronda el 3% y que la Reserva Federal tiene que volver a bajarla al 2%. El mercado laboral no está al rojo vivo como hace 12 meses, pero sigue siendo ajustado.
- Los mercados ahora están valorando una probabilidad de casi el 50% de que la Reserva Federal deje la tasa de política sin cambios en junio, elevando el rendimiento del bono gubernamental estadounidense de referencia a 10 años a su nivel más alto desde finales de noviembre.
- Los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense actúan como un viento de cola para el dólar estadounidense y contribuyen aún más a mantener bajo control el metal amarillo, que no rinde, aunque las tensiones geopolíticas podrían seguir brindando cierto apoyo.
- El Primer Ministro de Israel, Benjamín Netanyahu, dijo que se ha fijado una fecha para una ofensiva terrestre en la ciudad de Rafah, en el sur de Gaza, moderando las esperanzas de un posible alto el fuego y manteniendo a raya el optimismo más reciente.
- Los inversores ahora miran el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. y las actas de la reunión del FOMC del miércoles en busca de pistas sobre la trayectoria de recorte de tipos de la Fed, lo que debería proporcionar un nuevo impulso direccional al XAU/USD.
Análisis técnico: Los alcistas del precio del oro aún no están dispuestos a darse por vencidos, la sobrecompra del RSI en el gráfico diario justifica la precaución
Desde una perspectiva técnica, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el diario gráfico está mostrando condiciones extremadamente de sobrecompra y justifica cierta precaución para los operadores alcistas. Por lo tanto, será prudente esperar cierta consolidación a corto plazo o un retroceso modesto antes de posicionarse para una extensión del reciente repunte observado en las últimas dos semanas. Mientras tanto, es probable que cualquier caída correctiva por debajo del mínimo de la sesión asiática, alrededor de la zona de 2,336 dólares, encuentre un soporte decente y permanezca limitada cerca de la marca de 2,300 dólares. Dicho mango debería actuar como un punto clave que, si se rompe de manera decisiva, podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar el Gold precio más hacia el soporte horizontal de $ 2,267-2,265.
Preguntas frecuentes sobre el sentimiento de riesgo
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos ampliamente utilizados “riesgo activo” y “riesgo evitado” se refieren al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el período al que se hace referencia. En un mercado de riesgo, los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado con aversión al riesgo, los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por lo tanto, compran activos menos riesgosos que tienen más seguridad de generar un rendimiento, incluso si es relativamente modesto.
Normalmente, durante los períodos de "aversión al riesgo", los mercados bursátiles subirán y la mayoría de las materias primas (excepto el oro) también ganarán valor, ya que se benefician de una perspectiva de crecimiento positiva. Las monedas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda y las criptomonedas aumentan. En un mercado sin riesgo, los bonos suben (especialmente los principales bonos gubernamentales), el oro brilla y las monedas de refugio como el yen japonés, el franco suizo y el dólar estadounidense se benefician.
El dólar australiano (AUD), el dólar canadiense (CAD), el dólar neozelandés (NZD) y las divisas menores como el rublo (RUB) y el rand sudafricano (ZAR) tienden a subir en mercados que son “de riesgo”. en". Esto se debe a que las economías de estas monedas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y los precios de las materias primas tienden a subir durante los períodos de riesgo. Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las principales monedas que tienden a subir durante los períodos de “aversión al riesgo” son el dólar estadounidense (USD), el yen japonés (JPY) y el franco suizo (CHF). El dólar estadounidense, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda del gobierno estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en default. El yen, debido a una mayor demanda de bonos del gobierno japonés, porque una alta proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, incluso en una crisis. El franco suizo, porque las estrictas leyes bancarias suizas ofrecen a los inversores una mayor protección del capital.
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