Impuestos e Innovación | 19 de abril de 2024

Imagen: Freepik/rawpixel.com

En presupuesto federal 2024, Canadá propuso cambios significativos al impuesto a las ganancias de capital, específicamente aumentando la tasa de inclusión a 2/3 para ganancias superiores a CAD 250,000.. Este cambio de política está llamado a tener profundas implicaciones que han provocó un debate en todo el país. El presupuesto federal canadiense de 2024 propuso varios cambios a los impuestos a las ganancias de capital que podrían apoyar y desafiar a los empresarios, innovadores, inversores y la competitividad y productividad de Canadá.

Cambios en el impuesto a las ganancias de capital en el presupuesto de 2024

• Incremento de la Tasa de Inclusión de Plusvalías: El presupuesto aumenta la tasa de inclusión de ganancias de capital de 1/2 a 2/3 para enajenaciones después del 24 de junio de 2024. For contribuyentes individuales, este aumento se aplica a la parte de las ganancias de capital obtenidas en exceso de un umbral anual de $250,000. Esto podría potencialmente disuadir la inversión al aumentar la carga fiscal sobre las ganancias mayores, lo que podría afectar negativamente el comportamiento de los inversores al reducir el rendimiento de las inversiones después de impuestos.

Ver:  Un sector de servicios financieros "decepcionante" contribuye a un retraso en la productividad: informe

• Al mismo tiempo, por el contrario, el presupuesto introduce una nuevo incentivo para emprendedores canadienses, que ofrece una tasa de inclusión reducida de 1/3 para hasta $2 millones de ciertas ganancias de capital obtenidas por empresarios en la venta de acciones de corporaciones de pequeñas empresas, siempre que se cumplan ciertas condiciones. Esto podría fomentar la inversión a largo plazo en pequeñas empresas y recompensar a los empresarios que estén profundamente involucrados en sus negocios durante períodos prolongados.

Dos ejemplos de inversores

Desarrollemos ejemplos de casos detallados para dos tipos de inversores (nacionales y extranjeros) analizando el impacto de los cambios presupuestarios de Canadá de 2024 en los impuestos a las ganancias de capital. Estos ejemplos ayudarán a los inversores a evaluar cómo las nuevas regulaciones fiscales podrían afectar sus estrategias de inversión en el mercado canadiense.

Caso 1: Inversor nacional en una startup de alta tecnología

Jordan, residente canadiense, invierte en una startup de alta tecnología centrada en la tecnología de inteligencia artificial. Jordan invierte 500,000 CAD y, después de cinco años, la inversión se valora hasta 3 millones de CAD, lo que da como resultado una ganancia de capital de 2.5 millones de CAD.

Ver:  ¿Puede Canadá cosechar la próxima ola de crecimiento de la productividad?

Régimen tributario actual

• Tarifa de inclusión: 1/2
• Ganancia imponible: 1/2 × CAD 2.5 millones = CAD 1.25 millones
• Tasa impositiva asumida: 50%
• Impuesto adeudado: CAD 1.25 millones × 50 % = CAD 625,000 XNUMX

Nuevo régimen fiscal con mayor tasa de inclusión de ganancias de capital

• Tasa de inclusión para ganancias > CAD 250,000: 2/3
• Tarifa reducida para los primeros 250,000 CAD: 1/2
• Ganancia imponible sobre los primeros CAD 250,000 XNUMX: 1/2 × 250,000 CAD = 125,000 CAD
• Ganancia imponible sobre los CAD 2.25 millones restantes: 2/3 × CAD 2.25 millones = CAD 1.5 millones
• Ganancia total imponible: CAD 1.625 millones
• Impuesto adeudado: CAD 1.625 millones × 50 % = CAD 812,500 XNUMX

Jordania paga mucho más bajo el nuevo régimen. Esto podría disuadir a los inversores nacionales de gran volumen de aplicar estrategias de inversión agresivas debido a una mayor carga fiscal sobre las mayores ganancias.

Caso 2: Inversor extranjero en bienes raíces canadienses

Sophia, una inversora estadounidense, compra bienes raíces canadienses centrándose en propiedades de lujo. Compra una propiedad por 2 millones de CAD, que se revaloriza hasta 3.5 millones de CAD en cinco años, obteniendo una ganancia de 1.5 millones de CAD.

Ver:  Consulta del Departamento de Hacienda: Competencia financiera en Canadá

Régimen tributario actual

• Tarifa de inclusión: 1/2
• Ganancia imponible: 1/2 × CAD 1.5 millones = CAD 750,000
• Tasa Impositiva Supuesta para No Residentes: 25% (simplificado a modo de ejemplo)
• Impuesto adeudado: 750,000 CAD × 25% = 187,500 CAD

Nuevo régimen fiscal con mayor tasa de inclusión de ganancias de capital

• Tarifa de inclusión: 2/3
• Ganancia imponible: 2/3 × CAD 1.5 millones = CAD 1 millones
• Impuesto adeudado: CAD 1 millones × 25 % = CAD 250,000 XNUMX

Sophia también enfrenta un mayor gasto fiscal bajo el nuevo régimen. Este aumento podría desalentar la inversión extranjera en sectores como el inmobiliario, tradicionalmente atractivos debido a las favorables tasas impositivas sobre las ganancias de capital.

El aumento del impuesto a las ganancias de capital podría reducir el atractivo de Canadá como destino de inversión

El aumento del impuesto a las ganancias de capital podría reducir potencialmente el atractivo de Canadá como destino de inversión, particularmente para inversiones a gran escala que esperan ganancias de capital significativas. Tanto para los inversores nacionales como para los extranjeros, el aumento de la obligación tributaria disminuye los rendimientos netos, por lo que es crucial reevaluar si la inversión aún se alinea con sus objetivos financieros y su tolerancia al riesgo.

Ver:  Consejos fiscales para usuarios canadienses de criptomonedas en 2024

Es posible que los inversores deban buscar oportunidades de inversión alternativas dentro de Canadá que potencialmente puedan ofrecer incentivos fiscales o considerar diversificarse hacia otros mercados con tratamientos fiscales más favorables. Esta reevaluación ayudará a tomar decisiones informadas que se alineen con sus objetivos estratégicos de inversión.

Consideraciones para respaldar el cambio fiscal

• El Los mayores ingresos fiscales generados por la mayor tasa de inclusión podrían reinvertirse en servicios públicos, infraestructura o reducción de la deuda., que son esenciales para mantener y mejorar la estabilidad económica y la calidad de vida del país.
• Al mismo tiempo, al introducir incentivos como el Incentivo para Emprendedores Canadienses, los cambios fomentan inversiones que no sólo son rentables sino también sostenibles y beneficiosas para la economía en el largo plazo, como las pequeñas empresas que crean empleos e innovan.
• Equidad y justicia: El aumento de la carga fiscal sobre las mayores ganancias afecta principalmente a las personas con mayores ingresos, lo que podría verse como un paso hacia un sistema tributario más equitativo en el que aquellos con mayores medios financieros contribuyan más.

Algunos economistas apoyan el cambio.  Michael inteligente, experto en política fiscal y profesor de economía de la Universidad de Toronto:

Este gobierno está tomando medidas porque necesita dinero con urgencia, dada la situación de déficit. Deberíamos entender eso. Pero hay que reconocerles el mérito de haber hecho algo difícil para solucionar una desigualdad real en nuestro sistema tributario, que permite que las personas con ingresos muy altos, en algunos casos, paguen una tasa impositiva más baja que los canadienses comunes y corrientes porque obtienen sus ingresos como Ganancias de capital. Hemos tenido un sistema en Canadá que favorece las ganancias de capital, favorece a las personas que conservan activos para obtener ganancias, en lugar de recibir dividendos o vender activos para invertir en una acción diferente o en una empresa comercial diferente, etc. Eso no es bueno para la productividad. Deberíamos avanzar hacia la igualdad de condiciones para que todos los inversores paguen un tipo impositivo justo, teniendo en cuenta sus ingresos, y el mismo tipo impositivo en todas las formas de inversión”.

Consideraciones para oponerse al cambio fiscal

• Impuestos más altos sobre las ganancias de capital podría disuadir a los inversores nacionales y extranjeros, lo que podría desacelerar el crecimiento económico. Esto es particularmente riesgoso en una economía global donde el capital puede trasladarse a jurisdicciones con entornos fiscales más favorables.
• Si el impuesto a las ganancias de capital se percibe como demasiado alto, podría hacer que Canadá sea menos atractivo y menos competitivo, en comparación con otros países con tasas más bajas. Esto podría influir no sólo en las decisiones de inversión sino también en las operaciones de las corporaciones multinacionales y las nuevas empresas.
• Existe el riesgo de que el aumento de los impuestos sobre las ganancias de capital pueda llevar a la fuga de capitales, donde los inversores trasladan sus fondos a países con impuestos más bajos, reduciendo así el capital disponible para las empresas canadienses.

Benjamin Bergen, Presidente del Consejo de Innovadores Canadienses – han movilizado una carta en apoyo contra los nuevos cambios en el impuesto a las ganancias de capital en un Carta abierta: Prosperidad para todas las generaciones.

”La industria tecnológica considera este presupuesto hostil. Esto muestra un malentendido fundamental de cómo funciona la economía de la innovación. En última instancia, hará retroceder a nuestro país”.

Equilibrar la equidad fiscal con La competitividad de Canadá

Justicia Se refiere al principio de distribución equitativa de la riqueza y los impuestos, según el cual se espera que aquellos que tienen más contribuyan más al fondo social. Este concepto aborda las preocupaciones sobre la desigualdad de riqueza y la responsabilidad social de las personas y empresas adineradas. Los defensores del aumento del impuesto a las ganancias de capital argumentan que garantiza que quienes más ganan con la economía paguen una parte más justa de los impuestos. Al imponer una tasa impositiva más alta sobre las mayores ganancias de capital, que normalmente corresponden a las personas más ricas, la política apunta a redistribuir la riqueza de manera más equitativa y financiar servicios públicos que beneficien a todos. Desde un punto de vista ético, la equidad en la tributación puede ayudar a reducir las disparidades sociales y mejorar el acceso a oportunidades para los grupos de bajos ingresos.

Ver:  Liberar el potencial financiero: la revolución silenciosa de la inclusión de las tecnologías financieras

Competitividad Implica crear un entorno económico atractivo para la inversión y las operaciones comerciales, esencial para el crecimiento económico, la creación de empleo y la innovación. Los defensores del aumento de impuestos podrían argumentar que unos impuestos más altos sobre las ganancias de capital podrían hacer que Canadá sea menos atractivo para los inversores, tanto nacionales como extranjeros. Sostienen que el capital es muy móvil en la economía global actual y que los inversores pueden buscar regiones con cargas fiscales más bajas, lo que podría conducir a una disminución de la inversión y del dinamismo económico. La menor competitividad puede sofocar el crecimiento económico, reducir la creación de empleo y desalentar la innovación, que son fundamentales para la prosperidad a largo plazo.

El desafío radica en encontrar un equilibrio en el que el sistema tributario sea justo y progresivo sin socavar la capacidad del país para atraer y retener inversiones. Este equilibrio es crucial para fomentar un entorno en el que las empresas quieran invertir y crecer, y al mismo tiempo garantizar que los beneficios de las actividades económicas se distribuyan razonablemente entre todos los canadienses.

Dan Kelly, presidente de la Federación Canadiense de Empresas Independientes (fuente):

Parecen tener un pie en el acelerador y un pie en el freno en la misma fila.

Consecuencias no deseadas

Los cambios propuestos al impuesto a las ganancias de capital en el presupuesto de Canadá para 2024 podrían tener varias consecuencias no deseadas.

• Al aumentar la tasa impositiva sobre las ganancias de capital, especialmente en ganancias mayores, podría haber una disminución de la actividad inversora. Los inversores podrían verse disuadidos por la perspectiva de menores rendimientos netos, lo que llevaría a una menor inyección de capital en la economía canadiense. Esto podría afectar a sectores que dependen en gran medida de la inversión para crecer, como la tecnología y el sector inmobiliario.

Ver:  Revitalizar la innovación de Canadá mediante la reforma de las adquisiciones

• Existe riesgo de fuga de capitales, donde los inversores trasladan sus fondos a países con entornos fiscales más favorables. Esto podría afectar particularmente a las personas de alto patrimonio neto y a los inversores institucionales que buscan maximizar sus retornos asignando recursos a jurisdicciones con impuestos a las ganancias de capital más bajos.
• Los inversores podrían cambiar su estrategia de inversiones centradas en las ganancias de capital a aquellos que ofrecen mejores ventajas fiscales. Por ejemplo, podrían preferir invertir en acciones que generen dividendos o en fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT), que podrían ofrecer mejores rendimientos después de impuestos bajo el nuevo régimen fiscal.
• El aumento del impuesto a las ganancias de capital podría sofocar el espíritu emprendedor, ya que las posibles recompensas por vender una startup exitosa podrían volverse menos atractivas. Esto podría haber efectos a largo plazo sobre la innovación dentro del país, ya que menos personas podrían estar dispuestas a asumir los riesgos asociados con el inicio de nuevos negocios.

Estas consecuencias no deseadas resaltan la necesidad de una consideración cuidadosa y posiblemente una implementación por etapas de nuevas políticas tributarias para monitorear los impactos y ajustar las estrategias según sea necesario para mitigar los resultados negativos.

¿Qué importancia tienen la innovación y la competitividad global para Canadá?

La yuxtaposición del aumento de impuestos con incentivos como el Incentivo para Emprendedores Canadienses es el intento del gobierno de equilibrar la equidad con la vitalidad económica. Sin embargo, no se puede pasar por alto el potencial de desalentar importantes inversiones nacionales y extranjeras. Las inversiones son el sustento de la innovación, particularmente en sectores de alto crecimiento como las fintech y la tecnología, que dependen en gran medida de una sólida infusión de capital para operaciones de investigación, desarrollo y ampliación.

Si bien el aumento del impuesto a las ganancias de capital podría parecer un paso hacia una mayor equidad fiscal, asegurando que aquellos con mayores ingresos contribuyan más, es crucial evaluar si esta política fiscal podría, inadvertidamente, embotar el espíritu emprendedor o frenar la ambición de los innovadores. Estos son los individuos y empresas preparados para impulsar el crecimiento futuro, y su éxito está estrechamente relacionado con la salud económica de la nación.

Ver:  Canadá ocupa el puesto 15 en el índice de innovación de la OMPI 2023

En una escala más amplia, Está en juego la posición de Canadá como centro competitivo para la innovación en tecnología financiera. Impuestos comparativamente más altos sobre las ganancias de capital podrían hacer que Canadá sea menos atractivo para los inversores internacionales y las empresas de tecnología financiera que consideran dónde establecer sus operaciones.

Una opción es implementar una estructura más matizada para los impuestos a las ganancias de capital que presente tasas de inclusión graduadas según el tamaño de la ganancia y la duración de la inversión. Esto podría incentivar las inversiones tanto a corto como a largo plazo.

Las decisiones que se tomen hoy darán forma a la trayectoria económica de Canadá en el futuro, por lo que es imperativo que apoyen una economía nacional vibrante, competitiva e innovadora.

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• Fuente: https://ncfacanada.org/canadas-capital-gains-tax-changes-sparks-economic-debate/