Noticias: Optoelectrónica
21 de agosto de 2023
Lumentum Holdings Inc de San José, CA, EE. UU. (que diseña y fabrica productos ópticos y fotónicos para redes ópticas y láseres para mercados industriales y de consumo) ha informado de un crecimiento de ingresos para todo el año del 3.2%, de 1712.6 millones de dólares en el año fiscal 2022 a 1767 millones de dólares para año fiscal 2023 (finalizado el 1 de julio).
En concreto, el segmento de Comunicaciones Ópticas creció un 2.6%, de 1518.5 millones de dólares a 1557.8 millones de dólares, mientras que el segmento de Láseres Comerciales creció un 7.8%, de 194.1 millones de dólares a 209.2 millones de dólares.
Esto se produjo a pesar de que la segunda mitad del año fiscal 2023 (y se espera que el resto del calendario 2023) se viera afectada por los clientes que asimilaron grandes existencias de inventario que habían acumulado durante la escasez de suministro de componentes de circuitos integrados que desde entonces ha disminuido.
Por lo tanto, los ingresos del cuarto trimestre fiscal de 2023 fueron de 370.8 millones de dólares, un 3.3 % menos que los 383.4 millones de dólares del último trimestre y un 12.3 % menos que los 422.1 millones de dólares de hace un año, aunque esto estuvo por encima del punto medio de la orientación de 350 a 380 millones de dólares.
El segmento de láseres comerciales contribuyó con 50.3 millones de dólares (13.6 % de los ingresos totales), un 1.8 % menos que los 51.2 millones de dólares de hace un año, pero un 4.1 % más que los 48.3 millones de dólares del último trimestre. Específicamente, el crecimiento secuencial de los ingresos fue del 35% en láseres ultrarrápidos (impulsado particularmente por nuevas aplicaciones en el procesamiento de células solares, lo que generó un aumento de participación de mercado) y más del 25% en láseres de fibra, compensado parcialmente por menores envíos de láseres de estado sólido para aplicaciones principalmente de semiconductores.
El segmento de comunicaciones ópticas contribuyó con 320.5 millones de dólares (86.4 % de los ingresos totales), un 4.4 % menos que los 335.1 millones de dólares del último trimestre y un 13.6 % con respecto a los 370.9 millones de dólares del año pasado. De esta:
- Los ingresos industriales y de consumo de 33.6 millones de dólares fueron inferiores a los 41.8 millones de dólares del último trimestre y a los 88.8 millones de dólares de hace un año, como se esperaba, debido a la estacionalidad de los teléfonos inteligentes y la demanda del mercado final. Los ingresos de todo el año cayeron un 54% interanual debido a la normalización de la participación de mercado en detección 3D como resultado de la incorporación de un competidor adicional al mercado.
- Los ingresos de telecomunicaciones y comunicaciones de datos de 286.9 millones de dólares disminuyeron un 2 % respecto de los 293.3 millones de dólares del último trimestre (debido a la digestión del inventario de los clientes), pero aumentaron un 2 % respecto de los 282.1 millones de dólares de hace un año. Los ingresos de todo el año crecieron un 31%. Aunque los ingresos por los módulos de acceso sintonizables disminuyeron secuencialmente como se esperaba, la fortaleza en el acceso metropolitano y las aplicaciones de fibra profunda impulsaron los ingresos hasta un 57% a un nuevo récord en todo el año 2013 (durante el cual la capacidad de fabricación se duplicó para abordar el retorno esperado a los ingresos trimestrales). crecimiento en el año fiscal 2014 a medida que la base de clientes se expande y los clientes existentes completan transiciones a corto plazo de 10G al nuevo módulo de acceso sintonizable 25G de la empresa).
Hubo un crecimiento secuencial en los ingresos trimestrales para láseres sintonizables de ancho de línea estrecho y multiplexores ópticos de adición/extracción (ROADM) reconfigurables en varios clientes líderes y en todas las categorías principales de ROADM, incluidos los de bajo número de puertos, de alto número de puertos y MxN sin contienda. plataformas. Con un aumento de los ingresos del cuarto trimestre fiscal para ROADM de un 4 % secuencialmente y un 30 % interanual, los ingresos de ROADM para todo el año crecieron un 21 %, impulsados por la adopción de estas arquitecturas ROADM avanzadas. "Nuestros láseres sintonizables de ancho de línea ultraestrecho y nuestros ROADM avanzados son habilitadores clave de las arquitecturas de red de próxima generación de nuestros clientes que apenas están comenzando a implementarse", señala el presidente y director ejecutivo Alan Lowe.
Durante el cuarto trimestre fiscal, hubo tres clientes con más del 4% (todos en el mercado de telecomunicaciones, sin clientes del 10% en el mercado de consumo).
Debido principalmente a los menores ingresos, la combinación de productos y la subutilización de la fábrica, el margen bruto trimestral no GAAP ha caído aún más, desde el 50.4% hace un año y el 40.8% el último trimestre hasta el 36.7% en el cuarto trimestre fiscal (arrastrando el margen bruto del año ha bajado del 4% al 51.6%). Por segmento:
- El margen bruto de Comunicaciones Ópticas ha vuelto a caer, desde el 49.8% de hace un año y el 40.8% al 36.1%, debido principalmente a los menores ingresos y al impacto de los márgenes de los productos de NeoPhotonics Corp (adquirida en agosto de 2022).
- El margen bruto de los láseres comerciales fue del 40.6%, frente al 54.5% de hace un año, pero ligeramente superior al 40.4% del último trimestre.
Los gastos operativos fueron de 102.4 millones de dólares (27.6% de los ingresos), frente a los 104.9 millones de dólares (27.4% de los ingresos) del último trimestre. "A corto plazo, nos centraremos en el control de gastos y al mismo tiempo mantendremos la investigación y el desarrollo cruciales para seguir impulsando la vanguardia de la innovación mientras nos asociamos con nuestros clientes", afirma Lowe.
El margen operativo trimestral ha caído aún más, del 28.8% de los ingresos de hace un año y del 13.4% del último trimestre al 9.1%. Los ingresos operativos para todo el año cayeron del margen del 30.8% al margen del 19.2%.
Del mismo modo, los ingresos netos han caído aún más, de 105 millones de dólares (1.47 dólares por acción diluida) hace un año y 51.8 millones de dólares (0.75 dólares por acción diluida) el último trimestre a 40.2 millones de dólares (0.59 dólares por acción diluida), aunque esto está por encima de los puntos medios de los 0.45 dólares. –0.65 de orientación. Los ingresos netos de todo el año cayeron de 449.2 millones de dólares (6.05 dólares por acción diluida) en el año fiscal 2022 a 315.3 millones de dólares (4.56 dólares por acción diluida) en el año fiscal 2023.
El efectivo de las operaciones para todo el año fiscal 2023 fue de 179.8 millones de dólares, de los cuales 49.2 millones de dólares se generaron en el cuarto trimestre fiscal.
En junio, Lumentum emitió 603.7 millones de dólares en bonos convertibles con vencimiento en 2029. De los ingresos netos de 599.4 millones de dólares (después de deducir 4.3 millones de dólares de costos netos de emisión), Lumentum utilizó 132.8 millones de dólares para recomprar 125 millones de dólares de sus bonos convertibles con vencimiento en 2024 y 125 millones de dólares. m para recomprar acciones ordinarias.
Durante el trimestre, el efectivo total, los equivalentes de efectivo y las inversiones a corto plazo aumentaron en 346.4 millones de dólares, de 1667.2 millones de dólares a 2013.6 millones de dólares.
"A medida que avanzamos en la integración de los productos NeoPhotonics en nuestra huella de fabricación global y logramos sinergias sin afectar las entregas a los clientes, planeamos mantener inventarios elevados en el corto plazo", dice el director financiero Wajid Ali. "Sin embargo, esperamos que los inventarios disminuyan en aproximadamente 30 millones de dólares a partir del año calendario 2023, ya que seguimos centrándonos en la generación de efectivo", añade.
"El actual ciclo de corrección del inventario de los clientes continuará durante el resto del año calendario y, por lo tanto, nuestros envíos estarán por debajo de la demanda del mercado final", cree Lowe. "Durante este período de transición, nos adelantamos a nuestros planes de sinergia previamente anunciados, mientras continuamos cumpliendo con nuestros nuevos productos y hojas de ruta tecnológicas".
Para su primer trimestre fiscal de 2024 (hasta fines de septiembre de 2023), Lumentum espera que los ingresos caigan a $ 300-325 millones, con Telecom & Datacom y Commercial Lasers cayendo secuencialmente debido principalmente a reducciones de inventario de clientes.
“Esperamos que la demanda general de láseres comerciales sea más suave durante los próximos trimestres debido a la digestión del inventario de los clientes y los factores macro que afectan a los mercados finales”, dice Lowe. “Esperamos un rápido crecimiento continuo en nuevas aplicaciones para nuestros láseres ultrarrápidos para compensar parcialmente estos vientos en contra a corto plazo [por ejemplo, en láseres de fibra]”, agrega.
En lo que históricamente han sido trimestres fuertes estacionalmente, se espera que Industrial y Consumo se mantenga más o menos estable secuencialmente (y baje más del 60% interanual) tanto en el trimestre de septiembre como en el de diciembre, debido a menores ingresos por aplicaciones de detección 3D como resultado del entorno actual de demanda del mercado final, los precios y el impacto del competidor adicional en una determinada oportunidad de socket.
Los clientes de telecomunicaciones dicen que quieren reducir el inventario a niveles normales. “La confianza que tienen en nuestra capacidad para producir lo que necesitan cuando lo necesitan, y que los proveedores de componentes, incluidos los semiconductores, estarán allí cuando lo necesiten, les da la confianza de que pueden vivir con incluso menos inventario que anticipado originalmente”, señala Lowe. “Enviamos a nuestros clientes menos de lo que ellos envían a los transportistas que, a su vez, deberían solucionar ese problema y normalizarse más a medida que entramos en el calendario 2024 [después de los envíos “deprimidos” durante la segunda mitad de 2023]”.
Después de ingresar a su fase de corrección de inventario antes (en el trimestre de septiembre de 2022), Datacoms debería volver al crecimiento secuencial en el trimestre de septiembre de 2023. “Probablemente reducimos nuestra capacidad más de lo que deberíamos en Datacom. Esto ahora está en plena vigencia para acelerar la producción de nuestros chips Datacom”, dice Lowe. “Esperamos ver un crecimiento secuencial en nuestro negocio de chips Datacom durante el resto de este año, así como en el calendario 2024… a medida que los clientes de hiperescala se preparan para aumentar la capacidad de inteligencia artificial (IA)”, agrega. “En los próximos ocho trimestres, ¿podríamos volver a alcanzar entre 240 y 260 dólares anuales [para ingresos de comunicaciones de datos]? Estamos implementando la capacidad para hacer eso... Estamos en medio de pasar a obleas más grandes para abordar la demanda que hemos visto a largo plazo".
Dado que la subutilización de las fábricas persistirá hasta el segundo semestre de 2023, se espera que el margen operativo del trimestre de septiembre sea de solo entre el 1% y el 4%. Las ganancias diluidas por acción deberían caer entre 0.20 y 0.35 dólares.
"Esperamos un retorno al crecimiento de los envíos de telecomunicaciones y comunicaciones de datos en el año calendario 2024 en comparación con el año calendario 2023, a medida que los niveles de inventario de los clientes se reducen y nuestra tasa de envío está más sincronizada con la demanda del mercado final", dice Ali.
"Nuestro plan de sinergia que comunicamos en nuestro evento para inversores de marzo en la OFC [la conferencia sobre comunicación por fibra óptica] avanza antes de lo previsto en términos de reducciones de gastos operativos", señala Ali. “Saldremos de ciertas instalaciones de fabricación al final de este año calendario [en noviembre-diciembre], lo que generará sinergias significativas en el costo de los bienes vendidos durante los trimestres siguientes [a partir del período de enero]. En general, seguimos encaminados hacia el plan de sinergia total de 80 millones de dólares en ahorros anualizados que articulamos anteriormente [durante los próximos 18 meses], y hemos logrado más de la mitad de los ahorros en el año fiscal 2023”, añade.
"Con las actualizaciones generacionales en la columna vertebral de la red y una mayor actividad de los clientes para la IA en el centro de datos, esperamos un crecimiento año tras año de las telecomunicaciones y las comunicaciones de datos en el calendario 2024", dice Lowe.
“Nuestro enfoque es servir a un mercado de nube de hiperescala, principalmente a nuestros clientes de transceptores que suministramos para también abastecer a los mercados finales empresariales”, dice Chris Coldren, vicepresidente senior y director de estrategia y desarrollo corporativo. “Entonces, de nuevo, estamos suministrando EML [láseres modulados externamente] como la línea de productos más grande, y eso está jugando principalmente ahora en la transición a 800G”, agrega. Durante el cuarto trimestre fiscal de 4, Lumentum demostró la primera tecnología de módulo 2023G ZR de la industria. “También tendremos envíos de EML de 800G por carril aumentando en el calendario de 200 [ya que ahora se ha completado la calificación interna], y eso es para una próxima generación de transceptores de 2024G y luego la transición final a 800 terabits por segundo [con el cliente titulaciones actualmente en curso]”.
Lumentum está experimentando una fuerte demanda de sus láseres de onda continua (CW) de alta potencia para los clientes que utilizan fotónica de silicio para construir transceptores de 800G. Para abordar aún más los requisitos de conectividad para los clústeres de inteligencia artificial y aprendizaje automático, Lumentum también ha comenzado a ofrecer láseres emisores de superficie de cavidad vertical (VCSEL) de alta velocidad para conexiones de corto alcance entre servidores y conmutadores en estos sistemas, y espera aumentar estos envíos de manera significativa en el calendario 2024.
"Destacamos la ampliación de los VCSEL para tener una cartera de productos más amplia, así como láseres CW para intersectar los enfoques basados en fotónica de silicio de 800G y 1.6 terabit", dice Coldren.
"Los fundamentos a mediano y largo plazo son sólidos para nuestro negocio, ya que atendemos el crecimiento exponencial del ancho de banda de la red en los mercados de inteligencia artificial, aprendizaje automático, telefonía móvil, operadores y computación en la nube", resume Lowe. "Están surgiendo nuevas aplicaciones industriales para nuestros productos de imágenes y sensores, y nuestros láseres comerciales se están expandiendo hacia aplicaciones de alto crecimiento más allá de nuestros mercados tradicionales", añade.
"Confiamos en que podremos volver a los niveles de ingresos que tuvimos en el pasado", afirma Lowe. “Con nuestro modelo, el apalancamiento operativo es bastante inmenso. Deberíamos ver una recuperación significativa cuando alcancemos esos 400-450 millones de dólares, incluso 500 millones de dólares en ingresos. Esto es factible en un futuro no muy lejano”, cree.
Los ingresos trimestrales de Lumentum aumentan un 13.3% interanual hasta 506 millones de dólares
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- Fuente: https://www.semiconductor-today.com/news_items/2023/aug/lumentum-210823.shtml
