El año 2023 marca un momento crucial en el volátil viaje del mercado de créditos de carbono. Los mercados voluntarios de carbono, que alguna vez fueron aclamados como una piedra angular de la acción climática corporativa, ahora están lidiando con una crisis de confianza y una caída significativa en los precios y la demanda.

Un rápido aumento y una desaceleración preocupante

Mercados voluntarios de carbono (VCM), una herramienta clave en la lucha global contra el cambio climático, experimentó un crecimiento exponencial de 2019 a 2021. 

Como se vio anteriormente, los créditos VCM aumentaron un 86% en 2021 en comparación con el nivel de 2019. Este aumento fue impulsado por los crecientes compromisos corporativos de emisiones netas cero y pronósticos optimistas sobre el tamaño potencial del mercado.

Por ejemplo, Citibank se comprometió a alcanzar cero emisiones netas para 2050, al tiempo que utiliza créditos de carbono para abordar las emisiones inevitables. Una de las empresas biofarmacéuticas más grandes del mundo, Pfizer, también se comprometió a lograr cero emisiones netas para 2040. La mayor empresa de servicios públicos de EE. UU., Pacific Gas y Electricidad (PG&E), también tenía como objetivo alcanzar el cero neto para 2040 y al mismo tiempo reducir las emisiones de Alcance 1 y 2 en un 50% con respecto a los niveles de 2015 para 2030. 

Sin embargo, en 2022 se produjo una marcada desaceleración en el crecimiento del VCM, una tendencia que continuó hasta 2023. Varios factores, incluida la creciente complejidad de los mecanismos de mercado y el papel de créditos de carbon en estrategias de sostenibilidad más amplias, han contribuido a esta disminución.

La disminución de la compensación: una erosión de la confianza

Varias corporaciones de alto perfil, como Cáscara, Nestlé, EasyJety Fortescue Metals Group, se han retirado recientemente de los planes de compensación de carbono. Esta retirada se debe en parte al creciente escepticismo sobre la eficacia de estos proyectos, junto con preocupaciones sobre sus beneficios climáticos reales y acusaciones de lavado verde. 

1. Cáscara: Los MIT Technology Review informó que corporaciones, incluida Shell, anunciaron que se alejarían de las compensaciones o de las afirmaciones de neutralidad de carbono que dependían de ellas. Este cambio refleja una tendencia más amplia de las empresas a alejarse de los créditos que simplemente afirman prevenir emisiones, particularmente a la luz de una mayor conciencia sobre los desafíos que supone demostrar el impacto ambiental real de estos proyectos.
2. Nestlé: Reuters detalló la decisión de Nestlé de dejar de invertir en compensaciones de carbono para sus marcas, como KitKat, para centrarse más en programas y prácticas que ayuden a reducir las emisiones de gases de efecto invernadero dentro de su propia cadena de suministro y operaciones. Este cambio es parte de su estrategia para alcanzar sus ambiciones de emisiones netas cero, lo que indica un cambio de la compensación a la reducción directa de emisiones.
3. EasyJet: De acuerdo con la MIT Technology Review, se mencionó a EasyJet como otra empresa que había decidido poner fin a su programa de compensación. En cambio, EasyJet ahora se está centrando en reducir las emisiones de sus operaciones, lo que indica un cambio de estrategia hacia medidas más directas para reducir el impacto ambiental.

Se observó una disminución significativa en la demanda de compensaciones, y las estimaciones sugieren una disminución del 25% con respecto a los niveles de 2021 para fines de 2023.

Colapso del precio del carbono

La caída de la demanda ha tenido un efecto dramático en los precios. El mercado Xpansiv CBL, la bolsa de carbono al contado más grande del mundo, vio caer los precios de las compensaciones de carbono en más del 80% en un período de 18 a 20 meses.

Esta caída de precios refleja los desafíos más amplios que enfrenta el mercado voluntario de carbono, incluidas preguntas sobre el impacto ambiental real de los créditos y la integridad de los proyectos que afirman compensar las emisiones.

Si bien los precios del VCM se han visto afectados, la caída en Precios de NGEO (compensaciones de emisiones globales basadas en la naturaleza) se destaca por la prima a la que cotizaban sobre las demás compensaciones el año pasado. Con un mayor escrutinio sobre los proyectos forestales, los precios de NGEO cayeron drásticamente de alrededor de 15 dólares en junio de 2022 a 1 dólar en junio de este año.

Incluso disminuyó a menos de $1 en el momento de escribir este artículo. 

Una de las principales razones de la tendencia a la baja de las ONGE fue el difícil entorno macroeconómico, que provocó un estancamiento de la demanda en 2022. Además, el mal resultado del VCM en la COP27, que se prolongó en la reciente COP28, arrojó aún más dudas sobre cómo encajan las compensaciones de carbono en planes corporativos neto cero.

Mark Kenber, director ejecutivo de VCMI, comentó que aunque hay muchos avances alentadores en los mercados de carbono en la COP28, los acuerdos “no alcanzaron la meta”. Afirmó además que:

"Para que el mercado se desarrolle plenamente en los próximos dos años, los responsables de la formulación de políticas pueden aprovechar el trabajo fundamental de VCMI e IC-VCM, desarrollando mercados VCM y del Artículo 6 de alta integridad que proporcionen la financiación que haga posible una acción global ambiciosa".

En los mercados de cumplimiento, el Precios del carbono de la UE han batido récords en febrero de este año, superando los 100 euros. Pero los precios de los derechos de emisión de la UE también volvieron a caer a sus niveles bajos este mes, 78 euros, cerca de su precio medio de noviembre de 2022. 

La región, que tiene el mayor mercado de carbono EU ETS, planea eliminar gradualmente sus derechos de emisión de carbono gratuitos mientras introduce gradualmente su recién introducido impuesto al carbono, conocido como el Mecanismo de ajuste de borde de carbono. CBAM garantizará que las empresas que operan dentro y fuera del bloque permanezcan en la misma página en términos de precio del carbono e impacto ambiental. 

Siguiendo los pasos de la UE, el Reino Unido también lanzará su propia versión CBAM. Su objetivo es garantizar que los bienes importados de industrias con uso intensivo de carbono, como el hierro, el acero y el cemento, tengan precios justos de carbono. 

Un par de naciones africanas también se están preparando para participar en el ámbito del carbono. Se crean nuevos intercambios de créditos de carbono en Zimbabwe y Tanzania, mientras que Zambia y Kenia tienen planes de hacer lo mismo. 

Varios países de Asia también se están sumando al tren del mercado de carbono. Indonesia había lanzado una mercado de comercio de créditos de carbono a través de IDX como parte de su objetivo de cero emisiones netas para 2060. El primer mercado de carbono basado en intercambio de Japón se inauguró en octubre de este año.

En medio de todo esto, el futuro de los mercados de carbono se encuentra ahora en una coyuntura crítica. Se enfrentan al desafío de recuperar credibilidad y funcionalidad en medio de un escrutinio cada vez mayor y cambios regulatorios. La forma en que estos mercados evolucionen en respuesta a estos desafíos afectará significativamente su papel en las estrategias climáticas globales.

El punto de inflexión: ¿Qué sigue para los precios y el comercio del carbono?

No todas las noticias sobre el carbono son sombrías aquí en 2023.

El 13 de diciembreth, 2023, de Xpansiv La bolsa al contado CBL alcanzó un récord de volumen de operaciones diario de 2.13 millones de toneladas de créditos de carbono, lo que indica un sólido compromiso corporativo en los mercados de compensación de carbono. Este aumento se alinea con el último día de COP28, lo que refleja un repunte en las compras corporativas de fin de año para objetivos de sostenibilidad. 

Los nuevos requisitos de transparencia en EE. UU., Europa, Australia y California están impulsando esta demanda, empujando a las empresas a revelar más sobre sus actividades de compensación de carbono.

Allister Furey, directora ejecutiva y cofundadora de Sylvera, destacó el hecho de que los reguladores ahora están viendo el papel fundamental de los créditos de carbono en la financiación de la transición neta cero. Dijo además que:

“La divulgación en cada paso del viaje del carbono y para todas las partes interesadas involucradas será cada vez más importante. Desde las próximas reglas de divulgación climática de la SEC hasta la AB1305 de California, hay importantes regulaciones entrantes que deberían mejorar drásticamente la disponibilidad de datos en cero emisiones netas, y comenzaremos a ver cómo el precio del carbono se propaga a lo largo de las cadenas de valor, de manera lenta pero segura”.  

Desde 2020, CBL ha comercializado más de 300 millones de toneladas, dominando más del 95% de las compensaciones de carbono negociadas en bolsa a nivel mundial. El día récord subraya una mayor actividad del mercado durante el evento COP de la ONU.

Mientras tanto, el Créditos de cumplimiento El mercado no sólo ha atraído inmensas inversiones en dólares, especialmente en proyectos de captura de carbono – pero países como Ubicación: Canadá y del UK están fijando precios de cumplimiento cada vez más altos.

NASDAQ ingresa al mercado de créditos de carbono

La Bolsa Nasdaq, reconociendo la creciente importancia y potencial del mercado de créditos de carbono, ha lanzado recientemente una tecnología innovadora para revolucionar la industria. Este nuevo sistema, destinado a digitalizar la emisión, liquidación y custodia de créditos de carbono, mejorará la escalabilidad de este mercado incipiente. 

El enfoque de Nasdaq utiliza contratos inteligentes para transacciones seguras y promete brindar la estandarización y liquidez que tanto se necesitan para atraer inversores diversos.

Además, la colaboración de Nasdaq con Climate Impact X (CIX) marca un paso significativo hacia el desarrollo del mercado global de carbono. Esta asociación impulsará el intercambio spot de CIX para créditos de carbono de calidad, con el objetivo de mejorar la transparencia de precios y la liquidez en el mercado voluntario de créditos de carbono. 

Al abordar las ineficiencias e inconsistencias en el mercado, esta medida de Nasdaq y CIX está preparada para crear un entorno comercial más resiliente y escalable, lo que demuestra el compromiso de Nasdaq de ser pionero en transformaciones del mercado en el sector de créditos de carbono.

Está claro que el cambio está en el aire. Las empresas no sólo buscan comprar créditos; buscan comprar credibilidad y un impacto real. Y a medida que el mercado madura, se está volviendo Más información sobre calidad que la cantidad.

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• Fuente: https://carboncredits.com/carbon-prices-and-voluntary-carbon-markets-faced-major-declines-in-2023-whats-next-for-2024/