TORONTO — TerrAscend Corp., una empresa líder en cannabis de América del Norte, informó hoy sus resultados financieros para el cuarto trimestre y el año completo que finalizó el 31 de diciembre de 2023. Todos los montos están expresados ​​en dólares estadounidenses y están preparados según los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados de EE. UU. (GAAP). salvo que se indique lo contrario.

Las siguientes medidas financieras se reportan como resultados de operaciones continuas debido al cierre del negocio de productor autorizado en Canadá, que se reporta como operaciones discontinuadas hasta el 30 de septiembre de 2023. Todos los períodos históricos se han reexpresado en consecuencia.

Aspectos financieros destacados del cuarto trimestre de 2023

• Los ingresos netos fueron de 86.6 millones de dólares, un aumento del 25.5 % año tras año.
• El margen de beneficio bruto fue del 48.2%, frente al 44.6% del cuarto trimestre de 4.
• La pérdida neta GAAP por operaciones continuas fue de $41.8 millones, incluidos $57.7 millones de cargos por deterioro no monetarios, en comparación con una pérdida neta de $2.0 millones en el cuarto trimestre de 4. Los cargos por deterioro no monetarios se registraron contra la plusvalía y los intangibles de Michigan y Empresas de California.
• El EBITDA de operaciones continuas1 fue de ($36.7) millones, incluidos los cargos por deterioro no monetarios antes mencionados de $57.7 millones, en comparación con $30.0 millones en el cuarto trimestre de 4.
• El EBITDA ajustado de operaciones continuas1 fue de $19.6 millones, un aumento del 60.7% año tras año.
• El margen EBITDA ajustado de operaciones continuas1 fue del 22.7%, en comparación con el 17.7% en el cuarto trimestre de 4.
• El flujo de caja proporcionado por las operaciones continuas fue de 9.4 millones de dólares en comparación con los 7.3 millones de dólares del cuarto trimestre de 4.
• El flujo de caja libre2 fue de 7.9 millones de dólares en comparación con los 3.9 millones de dólares del cuarto trimestre de 4.

Aspectos financieros destacados del año completo 2023

• Los ingresos netos fueron de 317.3 millones de dólares, un aumento del 28.0 % año tras año.
• El margen de beneficio bruto fue del 50.3% frente al 41.0% en 2022.
• La pérdida neta GAAP de operaciones continuas fue de $82.3 millones, incluidos $58.0 millones de dólares de cargos por deterioro no monetarios, en comparación con una pérdida neta de operaciones continuas de $299.4 millones en 2022, incluidos $311.1 millones de cargos por deterioro no monetarios. Los cargos por deterioro no monetarios se registraron contra la plusvalía y los intangibles de los negocios de la Compañía en Michigan y California.
• El EBITDA de operaciones continuas1 fue de ($3.3) millones, en comparación con ($248.5) millones en 2022, incluidos los cargos por deterioro no monetarios antes mencionados de $58.0 millones en 2023 y $311.1 millones en 2022.
• El EBITDA ajustado de operaciones continuas1 fue de $68.8 millones, un aumento del 77.1% año tras año.
• El margen EBITDA ajustado de operaciones continuas1 fue del 21.7% en comparación con el 15.7% en 2022.
• El flujo de efectivo proporcionado por (utilizado en) operaciones continuas fue de 31.1 millones de dólares en comparación con 21.8 millones de dólares en 2022.
• El flujo de caja libre2 fue de 23.4 millones de dólares en comparación con los 61.5 millones de dólares de 2022.

“Hemos logrado avances sustanciales en 2023 en prácticamente todas las facetas de nuestro negocio, incluida la mejora significativa de nuestros márgenes, la transformación de nuestro balance, la reducción material de nuestros gastos por intereses y la entrega de un flujo de caja libre positivo, todo mientras impulsamos un crecimiento de ingresos líder en la industria del 28 %. Estoy muy satisfecho de que, por primera vez en nuestra historia, hayamos generado un flujo de caja positivo durante un año completo, con 31.1 millones de dólares en flujo de caja de operaciones continuas y 23.4 millones de dólares en flujo de caja libre”, afirmó Jason Wild, presidente ejecutivo de TerrAscend. . “Tenemos el equipo adecuado, activos de alto rendimiento, sólidos resultados operativos y flujo de caja, y amplias oportunidades nuevas para buscar un crecimiento adicional. 2023 se trató de excelencia operativa y fortalecimiento de la base. 2024 se trata de expansión capitalizando el entorno actual y entrando en estados atractivos en condiciones de crecimiento que no hubieran sido posibles hace dos años”.

Aspectos destacados operativos y comerciales de 2023

• Primer año completo de flujo de caja positivo proporcionado por operaciones continuas y flujo de caja libre positivo en la historia de la Compañía.
• En marzo de 2023, ascendió a Ziad Ghanem al cargo de director ejecutivo.
• Cerró colocaciones privadas por un total de $21.0 millones, lo que permite calificar para cotizar en la Bolsa de Valores de Toronto (“TSX”).
• Venta completa de las instalaciones de Mississauga en Canadá por CAD $19.7 millones.
• Cerré un préstamo comercial de $25.0 millones con Stearns Bank con una tasa de interés preferencial más 2.25%, equivalente a 10.5%, y los ingresos se utilizaron para pagar deuda con intereses más altos.
• Pagó $43.0 millones del préstamo senior garantizado a plazo de Ilera.
• Cerrada la adquisición de cuatro dispensarios minoristas de alto rendimiento en Maryland.
• Se iniciaron las ventas para uso en adultos en Maryland con el máximo de cuatro dispensarios minoristas permitidos y una instalación de cultivo y fabricación de última generación.
• Comenzó a cotizar en la TSX con el símbolo 'TSND' el 4 de julio de 2023.
• Introdujo las gomitas con infusión de Wana en Nueva Jersey y Maryland.
• Lanzó con éxito Kind Tree y Legend en Michigan, así como Legend y Valhalla en Pensilvania.
• Aumento de la producción de SKU de THC sin flores en las instalaciones de Hagerstown, Maryland.
• Se abrieron las tiendas minoristas 18 y 19 de Michigan.
• Galardonado con Maryland como “Mejor estrategia de expansión minorista” por Benzinga.
• Brindó apoyo fundamental a la demanda de David Boies presentada contra el Fiscal General de los Estados Unidos, buscando igualdad de trato para las empresas de cannabis.

Eventos subsecuentes

• Pagó $9.8 millones adicionales de deuda.
• Adquirió el 50.1% restante del capital social de State Flower, un cultivador de California, y tres dispensarios Apothecarium en California, todos los cuales ya estaban previamente consolidados en los resultados financieros.
• Se amplió la línea de productos Valhalla para incluir uno de los primeros comestibles de 100 mg en Pensilvania.

Resultados financieros del cuarto trimestre de 2023

Los ingresos netos para el cuarto trimestre de 2023 fueron de 86.6 millones de dólares en comparación con los 69.0 millones de dólares del cuarto trimestre de 2022, lo que representa un crecimiento interanual del 25.5 %. El crecimiento interanual del 25.5 % fue impulsado por la adquisición de cuatro dispensarios y el inicio de ventas para uso en adultos en Maryland, y una más del doble del negocio mayorista de la Compañía en Nueva Jersey, parcialmente compensado por caídas en el comercio minorista en Nueva Jersey y Michigan.

El margen de beneficio bruto para el cuarto trimestre de 2023 fue del 48.2% en comparación con el 44.6% en el cuarto trimestre de 2022. La mejora interanual de 360 ​​puntos básicos fue impulsada por mejoras en el rendimiento en Nueva Jersey, la optimización del margen en Michigan y la adquisición de cuatro dispensarios y el inicio de ventas para uso en adultos en Maryland. En el cuarto trimestre, el margen bruto en Maryland disminuyó en comparación con el trimestre anterior, como resultado de un mal funcionamiento del equipo que provocó una pérdida de cosechas en sus instalaciones de Maryland. La producción de productos de ese incidente generó mayores descuentos en el trimestre. Los márgenes brutos de Maryland en el trimestre también se vieron afectados por la insuficiente absorción temporal de los costos fijos en la producción no floral debido al aumento en esta área. La Compañía está aumentando la producción de productos distintos de las flores para satisfacer su creciente negocio mayorista y aumentar la verticalidad en sus cuatro dispensarios. Se espera que el aumento de la producción mejore parcialmente el margen bruto en el primer trimestre y absorba más completamente los costos fijos en el segundo trimestre.

Los gastos generales y administrativos (G&A) para el cuarto trimestre de 2023 fueron de $27.7 millones en comparación con $34.5 millones en el cuarto trimestre de 2022. Los gastos generales y administrativos, excluyendo la compensación basada en acciones, fueron de $25.4 millones en comparación con $32.9 millones en el cuarto trimestre de 2022. Los gastos generales y administrativos como porcentaje de los ingresos, excluyendo la compensación basada en acciones, fueron del 29.4 % en el cuarto trimestre, logrando el objetivo declarado de la compañía del 30 %, en comparación con el 47.6 % en el cuarto trimestre de 2022. El cuarto trimestre de 2022 incluyó un ingreso de $10.0 Reserva de millones para deudas incobrables relacionadas con un cliente en Michigan.

La pérdida neta GAAP por operaciones continuas fue de $41.8 millones, incluidos $57.7 millones de cargos por deterioro no monetarios, en comparación con una pérdida neta de $2.0 millones en el cuarto trimestre de 4. Los cargos por deterioro no monetarios se registraron contra la plusvalía y los intangibles de Michigan y Empresas de California.

El EBITDA ajustado de operaciones continuas, una medida no GAAP, fue de 19.6 millones de dólares, lo que representa un margen de EBITDA ajustado del 22.7 %, en comparación con los 12.2 millones de dólares y el 17.7 % del cuarto trimestre de 4. La mejora interanual de 2022 puntos básicos fue impulsada por expansión del margen bruto y apalancamiento de gastos generales y administrativos.

Resultados financieros del año completo 2023

Los ingresos netos para todo el año 2023 ascendieron a $317.3 millones, en comparación con $247.8 millones para 2022, un aumento del 28.0%, impulsado principalmente por las ventas para uso en adultos en Nueva Jersey, la adquisición de cuatro dispensarios minoristas en Maryland, el comienzo de use las ventas en Maryland y el crecimiento de las ventas minoristas en Michigan.

El margen de beneficio bruto fue del 50.3 % en comparación con el 41.0 % para todo el año 2022. El aumento fue impulsado por las ventas para adultos y las mejoras en el rendimiento en Nueva Jersey, las ventas para adultos y la adquisición de cuatro dispensarios minoristas en Maryland, y varios esfuerzos de optimización de márgenes. en Michigan y optimizaciones de costos en Pensilvania.

Si bien los ingresos crecieron un 28.0%, los gastos generales y administrativos (G&A) disminuyeron año tras año. Los gastos generales y administrativos fueron de $115.2 millones, en comparación con $115.6 millones en 2022. Los gastos generales y administrativos como porcentaje de los ingresos fueron del 36.3% en comparación con el 46.6% en 2022. Esta reducción de 1,030 puntos básicos como porcentaje de los ingresos fue impulsada por el crecimiento de las ventas y los esfuerzos generales de la Compañía para optimizar sus costos e impulsar un flujo de caja positivo. Además, el cuarto trimestre de 2022 incluyó una reserva de 10.0 millones de dólares para deudas incobrables relacionadas con un cliente en Michigan.

La pérdida neta GAAP de operaciones continuas fue de $82.3 millones, incluidos $58.0 millones de cargos por deterioro no monetarios, en comparación con una pérdida neta de $299.4 millones en 2022, incluidos $311.1 millones de cargos por deterioro no monetarios. Los cargos por deterioro no monetarios se registraron contra la plusvalía y los intangibles de los negocios de la Compañía en Michigan y California.

El EBITDA ajustado de operaciones continuas, una medida no GAAP, fue de $68.8 millones en comparación con $38.8 millones en 2022, lo que resultó en un aumento del 77.1% año tras año. El aumento año tras año en el EBITDA ajustado de las operaciones continuas fue impulsado por el crecimiento de los ingresos del 28.0 % año tras año y las mejoras en el margen bruto. El margen EBITDA ajustado de operaciones continuas fue del 21.7% en comparación con el 15.7% en 2022, una mejora de 600 puntos básicos año tras año. La mejora año tras año fue impulsada por las mejoras en el margen bruto y las optimizaciones de G&A.

Balance y flujo de caja

El efectivo y equivalentes de efectivo, incluido el efectivo restringido, fueron de $25.3 millones al 31 de diciembre de 2023, en comparación con $26.8 millones al 31 de diciembre de 2022. El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas fue de $9.4 millones para el cuarto trimestre de 2023 en comparación con $7.3 millones en el cuarto trimestre de 2022. Esto representó el sexto trimestre consecutivo de flujo de caja positivo de operaciones continuas de la Compañía. El gasto de capital fue de 1.5 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2023 en relación con la expansión de la compañía en Hagerstown, Maryland. El flujo de caja libre fue de $7.9 millones en comparación con $3.9 millones en el cuarto trimestre de 2022. Durante el trimestre, se realizaron pagos relacionados con $4.1 millones de pago de deuda y $4.7 millones de distribuciones de efectivo a los socios de la Compañía en Nueva Jersey.

Después de iniciar una evaluación integral a principios de 2023, y con base en interpretaciones legales, la Compañía cambió su posición fiscal para impugnar su obligación tributaria según el Código de Rentas Internas – Sección 280E. Esto ha resultado en la reclasificación de $59.2 millones de pasivos tributarios, al 31 de diciembre de 2023, a pasivos a largo plazo y una posición tributaria incierta en el balance. La Compañía presentará declaraciones enmendadas para los años calendario 2020, 2021 y 2022 y espera recibir reembolsos de aproximadamente $26 millones de reembolsos federales y estatales relacionados con 2020 y 2021. El pasivo por impuesto a la renta actual al 31 de diciembre de 2023 fue de $4.8 millones y el La empresa planea realizar pagos como un contribuyente común en el futuro.

Al 13 de marzo de 2024, había 367 millones de acciones básicas en circulación, incluidas 291 millones de acciones ordinarias, 13 millones de acciones preferentes convertidas y 63 millones de acciones canjeables. Además, hay 42 millones de warrants y opciones en circulación a un precio promedio ponderado de 3.91 dólares.

Los resultados y análisis financieros están disponibles en el sitio web de la Compañía (www.terrascend.com) y SEDAR+ (www.sedarplus.ca).

La Bolsa de Valores de Toronto (“TSX”) no ha aprobado ni desaprobado el contenido de este comunicado de prensa. Ni la TSX ni ningún regulador de valores aceptan responsabilidad por la idoneidad o exactitud de este comunicado.

Sobre TerrAscend

TerrAscend es una empresa de cannabis líder que cotiza en TSX con intereses en todo el sector del cannabis de América del Norte, incluidas operaciones verticalmente integradas en Pensilvania, Nueva Jersey, Maryland, Michigan y California a través de TerrAscend Growth Corp. y operaciones minoristas en Canadá a través de TerrAscend Canada, Inc. (“TerrAscend”). TerrAscend opera The Apothecarium, Gage y otros dispensarios minoristas, así como instalaciones de cultivo, procesamiento y fabricación a gran escala en sus mercados principales. Las prácticas de cultivo y fabricación de TerrAscend producen cannabis constante y de alta calidad, proporcionando una selección de productos líder en la industria tanto para el mercado de uso médico como para el de uso legal en adultos. La Compañía posee o otorga licencias para varios negocios y marcas sinérgicas, incluidas Gage Cannabis, The Apothecarium, Cookies, Lemonnade, Ilera Healthcare, Kind Tree, Legend, State Flower, Wana y Valhalla Confections. Para más información visite www.terrascend.com.

Precaución con respecto a las operaciones de cannabis en los Estados Unidos

Los inversores deben tener en cuenta que existen importantes restricciones legales y regulaciones que rigen la industria del cannabis en los Estados Unidos. El cannabis sigue siendo una droga de la Lista I según la Ley de Sustancias Controladas de EE. UU., lo que hace que, según la ley federal de los Estados Unidos, sea ilegal, entre otras cosas, cultivar, distribuir o poseer cannabis en los Estados Unidos. Las transacciones financieras que involucren ingresos generados o destinados a promover actividades comerciales relacionadas con el cannabis en los Estados Unidos pueden constituir la base para un procesamiento según la legislación federal de lavado de dinero aplicable de los EE. UU.

Si bien el enfoque para hacer cumplir tales leyes por parte del gobierno federal en los Estados Unidos ha tendido hacia la no aplicación contra individuos y empresas que cumplen con los programas de cannabis para uso médico o para adultos en los estados donde tales programas son legales, el cumplimiento estricto de las leyes estatales con con respecto al cannabis no eximirá a TerrAscend de responsabilidad bajo la ley federal de los EE. UU., ni proporcionará una defensa a cualquier procedimiento federal que pueda iniciarse contra TerrAscend. La aplicación de las leyes federales en los Estados Unidos es un riesgo significativo para el negocio de TerrAscend y cualquier procedimiento iniciado contra TerrAscend en virtud de las mismas puede afectar negativamente las operaciones y el desempeño financiero de TerrAscend.

Información prospectiva

Este comunicado de prensa contiene "información prospectiva" en el sentido de las leyes de valores aplicables. La información prospectiva contenida en este comunicado de prensa puede identificarse mediante el uso de palabras como "podría", "podría", "podrá", "probable", "espera", "anticipa", "cree". ”, “pretensión”, “plan”, “pronóstico”, “proyecto”, “estimación”, “perspectivas” y otras expresiones similares, e incluyen declaraciones con respecto a ingresos y ganancias futuros. La información prospectiva no es garantía de desempeño futuro y se basa en una serie de estimaciones y suposiciones de la administración a la luz de la experiencia y percepción de la administración de las tendencias, las condiciones actuales y los desarrollos esperados, así como otros factores relevantes en las circunstancias, incluyendo supuestos con respecto a las condiciones actuales y futuras del mercado, el entorno regulatorio actual y futuro, y la disponibilidad de licencias, aprobaciones y permisos.

Aunque la Compañía cree que las expectativas y suposiciones en las que se basa dicha información prospectiva son razonables, no se debe confiar indebidamente en la información prospectiva porque la Compañía no puede garantizar que resulten ser correctas. Los resultados y desarrollos reales pueden diferir materialmente de aquellos contemplados en estas declaraciones. La información prospectiva está sujeta a una variedad de riesgos e incertidumbres que podrían causar que los eventos o resultados reales difieran materialmente de los proyectados en la información prospectiva. Dichos riesgos e incertidumbres incluyen, entre otros, condiciones de mercado actuales y futuras; riesgos relacionados con leyes, normas y regulaciones de gobiernos federales, estatales, provinciales, territoriales, locales y extranjeros, incluidas las leyes federales y estatales de los Estados Unidos relacionadas con las operaciones de cannabis en los Estados Unidos; y los factores de riesgo establecidos en el MD&A presentado más recientemente por la Compañía, presentado ante los reguladores de valores canadienses y disponible en el perfil de la Compañía en SEDAR+ en www.sedarplus.ca y en la sección titulada “Factores de Riesgo” en el Informe Anual de la Compañía para el año finalizado el 31 de diciembre de 2023 presentado ante la Comisión de Bolsa y Valores el 14 de marzo de 2024.

Las declaraciones en este comunicado de prensa se realizan a partir de la fecha de este comunicado. La Compañía renuncia a cualquier intención u obligación de actualizar cualquier información prospectiva, ya sea como resultado de nueva información, eventos o resultados futuros o de otro modo, salvo lo requerido por las leyes de valores aplicables.

Definición y conciliación de medidas no GAAP

Además de informar los resultados financieros de acuerdo con los GAAP, la Compañía informa ciertos resultados financieros que difieren de lo que se informa según los GAAP. Las medidas que no son PCGA utilizadas por la administración no tienen ningún significado estandarizado prescrito por los PCGA y pueden no ser comparables con medidas similares presentadas por otras empresas. La Compañía cree que ciertos inversionistas y analistas utilizan estas medidas para medir la capacidad de una compañía para cumplir con otras obligaciones de pago o como una medida común para valorar compañías en la industria del cannabis, y la Compañía calcula: (i) EBITDA de operaciones continuas y EBITDA ajustado de operaciones continuas como ingreso (pérdida) neto, ajustado para excluir [provisión para impuestos sobre la renta, gastos financieros, depreciación y amortización, alivio del valor razonable en el momento de la adquisición, compensación basada en acciones, ganancia por extinción de deuda, cargos relacionados con la reestructuración, deterioro del bien testamento y activos intangibles y ciertos otros elementos que la administración cree que no reflejan las operaciones y el desempeño en curso, (ii) Margen EBITDA ajustado de operaciones continuas como EBITDA de operaciones continuas ajustado por ciertos elementos importantes no monetarios, como amortizaciones de inventario fuera de el curso normal de las operaciones, gastos de compensación basados ​​en acciones, cargos por deterioro tomados en la plusvalía, activos intangibles y propiedades y equipo, la ganancia o pérdida reconocida en la revaluación de nuestros pasivos de contraprestación contingente, la ganancia o pérdida reconocida en la nueva medición del valor razonable de los warrants sobre acciones preferentes denominados en EE. UU. y otros pasivos de warrants, tarifas únicas incurridas en relación con nuestras adquisiciones y ciertos otros ajustes que la gerencia considera que no reflejan las operaciones y el desempeño en curso, (iii) Flujo de efectivo libre como efectivo neto proporcionado por las actividades operativas de operaciones continuas como se presenta en los Estados Consolidados de Flujos de Efectivo, menos gastos de capital para propiedades y equipo, y (iv) Gastos generales y administrativos excluyendo la compensación basada en acciones como porcentaje de los ingresos, neto. Dicha información tiene como objetivo proporcionar información adicional y no debe considerarse de forma aislada ni como sustituto de las medidas de desempeño preparadas de acuerdo con los GAAP. La Compañía cree que esta definición es una medida útil para evaluar el desempeño de la Compañía, ya que proporciona resultados operativos más significativos al excluir los efectos de los gastos que no reflejan el desempeño comercial subyacente de la Compañía y otros gastos únicos o no recurrentes.

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