En el último año, la tecnología las acciones se arrastraron en Wall Street, pero las acciones de insurtech experimentaron caídas importantes. Lemonade cayó a una capitalización de mercado de 2.3 millones de dólares, más del 50 % en comparación con el precio del día de negociación. Desde su fusión con SPAC, la capitalización de mercado de Hippo se redujo a 1.5 millones de dólares desde 5 millones de dólares. Root, un especialista en seguros de automóviles, se hizo público en 2020 y perdió casi el 90% en un año. Metromile, otra aseguradora de automóviles estadounidense que tomó la ruta SPAC, no fue mejor y fue adquirida por Lemonade.
El desempeño moderado del mercado es evidencia de que los inversores están consternados por la capacidad de las insurtechs para sacudir esta industria gigante. Empresas disruptivas como Uber y Airbnb esperaron casi una década antes de salir a bolsa. Contraste con Lemonade que se hizo pública después de cinco años e Hippo a los seis. Ambos fueron oportunistas al capitalizar la pandemia de Covid-19 cuando el mercado estaba caliente.
Los analistas de mercado opinan que las compañías de insurtech quizás se hicieron públicas antes de que pudieran predecir su crecimiento lo suficientemente bien. La capitalización de mercado de Lemonade fue de $ 10 mil millones en un punto con valoraciones impulsadas por generosos multiplicadores, similar al sector de software súper rentable. La base de clientes de Lemonade inicialmente creció a una tasa vertiginosa del 294 % en 2018 y del 108 % en 2019. Pero después de ese rápido crecimiento, las tasas se desaceleraron y los inversionistas examinaron atentamente los efectos de eficiencia, donde el liderazgo tecnológico tendría un mayor impacto.
Algunos analistas ven a Hippo como mejor posicionado en este grupo en función del valor de por vida del costo de adquisición del cliente (LTV:CAC) y su capacidad para mejorar los índices de pérdida. La empresa ha logrado una alta tasa de retención de clientes de más del 80 % y un múltiplo de LTV de cinco veces gracias a su presencia omnicanal y altas primas por póliza de propietario (~$1,200). La oportunidad en los propietarios de viviendas es tremenda, con $105 mil millones en primas anuales y un jugador con más del 10 % de participación.
Hippo ha adoptado un enfoque proactivo para la protección del seguro del hogar, con dispositivos inteligentes y notificaciones en tiempo real. Esto reduce la frecuencia y la gravedad de las reclamaciones y presumiblemente permite a Hippo ofrecer primas más bajas. Su programa Smart Home es ampliamente adoptado en los seguros de hogar de EE. UU., con kits que mitigan los daños por agua, incendio y robo. los tasa de participación es del 75 % con 500 4.5 dispositivos enviados. Los clientes mantienen sus hogares, con miles de revisiones domiciliarias y acciones preventivas realizadas, lo que arroja un puntaje de satisfacción del cliente de 5/XNUMX.
Hippo cree que tiene varias ventajas competitivas, enumerando sus fosos como:
1) Enfoque de Tecnología + Seguros: Capacidad para aprovechar la tecnología de pila completa (algoritmos de aprendizaje automático basados en Smart Home) para ofrecer una experiencia de usuario superior.
2)Capacidades de seguros integradas verticalmente: Compensación del perfil de riesgo mediante el uso de socios transportistas.
3)Estrategia de distribución diversificada: Venta de D2C, a través de socios aseguradores y no aseguradores.
4)Programa de hogar inteligente: Hacer que los hogares de los clientes sean resistentes a los daños típicos
5) Dedicación a los clientes de Hippo: Tratar el contacto humano como un aspecto muy importante para generar confianza con su base de clientes.
Hasta ahora, los enfoques tecnológicos no han demostrado su valor de manera convincente en términos claramente cuantificables. Los inversores esperan que la ventaja de la IA se refleje en una tasa de frecuencia de reclamaciones más baja. Donde las nuevas insurtechs exhiben una ventaja tecnológica, tiende a palidecer en relación con una desventaja significativa: su tamaño limitado. Hippo sufría de un particular alta tasa de siniestralidad el año pasado, en 161% en el segundo trimestre debido a la gran concentración de asegurados en Texas que sufrieron condiciones climáticas extremas, lo que resultó en reclamos por daños sustanciales. Para las compañías de seguros más grandes, el efecto sobre el índice de siniestralidad fue mucho menor debido a la distribución geográfica.
En los últimos meses, Hippo ha agregado ejecutivos experimentados de gigantes como AIG y Chubb para ayudar a mejorar su proceso de suscripción, agregando más fuentes y variables para aumentar el análisis de clientes. Se está diversificando geográficamente. Al final del tercer trimestre, tenía $ 3 millones en reservas de efectivo, lo que le permitió un espacio significativo para mejorar los modelos y aumentar la rentabilidad. Aunque el mercado de capitales actualmente es ambivalente para el sector, se espera que cambie el impulso para aquellos que logran un crecimiento exponencial y tienen un camino hacia la rentabilidad bien trazado.
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- Fuente: https://dailyfintech.com/2022/01/27/as-insurtech-valuations-tumble-hippo-insurance-gears-for-growth/
