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PEMO00:00):
Sí.
ANA (00:02):
Y bienvenido, encantado de volver a hablar con usted después de tanto tiempo, me preguntaba cómo está lidiando con esta crisis.
Orador 3 (00:11):
Bueno, una de las cosas que estamos haciendo es mantener reuniones semanales con todos nuestros CEO a través de reuniones opcionales. Entonces obtenemos una visión básica de lo que está sucediendo en nuestras empresas, grandes y pequeñas. Y también tenemos la oportunidad de comprender realmente cuáles son los desafíos que enfrenta una empresa durante esta crisis.
ANA (00:39):
¿Y también puede cubrir brevemente en qué tipo de inversiones se enfoca?
Orador 3 (00:46):
Bueno, celebramos nuestro 30 aniversario como fondo en septiembre pasado, por lo que estamos en nuestro año 31 con nuestro mismo enfoque. Comenzamos como la primera empresa de riesgo enfocada únicamente en software y software empresarial. Por lo tanto, generalmente somos el primer inversor en una empresa, un inversor de riesgo. Comenzamos con la serie de vez en cuando haremos una inversión inicial, y siempre nos enfocamos en el software empresarial, que es el software empresarial.
ANA (01:15):
Fantástico. Gracias por eso. Eso es solo para aquellos que no saben lo que eres, estás enfocado y cómo estás administrando tu cartera actual en este momento con lo que sucedió.
Orador 3 (01:27):
Bueno, nuestro trabajo es mucho más fácil que el de nuestro CEO. La compañía salió de un Q1 muy fuerte que era casi el final de la vieja economía, tal como la conocemos. Tuvimos la suerte de que nuestras empresas se encontraban en una posición bastante sólida al entrar en este momento tan desafiante. Además, el software empresarial ha sido un sector que lo ha hecho bastante bien en general, dado que la mayoría de las corporaciones en todo el mundo, todavía estamos en sus primeras transformaciones digitales. Y como me describió un CEO, las transformaciones digitales que estaban rezagadas entraron repentinamente en modo apurado. Por lo tanto, todo el mundo ha estado muy concentrado en mirar sus proyectos con una lente de realidad sólida que administre sus finanzas, muy estrictamente. La mayoría de las compañías han congelado la contratación, pero no ha habido despidos masivos, como saben, las compañías de software empresarial no son las que emplean a decenas de miles. Entonces, y en su mayor parte, en su mayor parte, tenían fuerzas de trabajo distribuidas, aunque no un cien por ciento distribuidas. Por lo tanto, han tenido que pasar a ser compañías virtuales como todos los demás.
ANA (02:55):
Correcto. y todavía estás buscando nuevas inversiones y, de ser así, ¿cómo lo estás haciendo?
Orador 3 (03:04):
Bueno, teníamos nuevas inversiones en nuestra cartera. Recientemente cerramos una nueva inversión en Canadá, financiamos empresas con sede en América del Norte y esa empresa se llama acceso inteligente. Y eso, eso se cerró solo en las últimas semanas. Sin embargo, diré que los acuerdos en trámite estamos realmente en trámite antes de marzo, lo hacen para la inversión en una etapa temprana. Tomamos, damos no rápidos y sí lentos. Y lo que eso significa es que si vamos a estar involucrados en una empresa en el espacio de software empresarial, una empresa exitosa como MuleSoft, que financiamos con cinco personas, estará en esos directorios durante 10 años. Por eso queremos entender realmente la cultura y la composición de los equipos. Realmente hacemos mucha diligencia debida en el mercado, aunque estamos mirando hacia el futuro y eso es un poco difícil de hacer, por lo que todavía tenemos algunos acuerdos y conversaciones. Tenemos tres acuerdos que se cerrarán en el próximo mes más o menos. Y esos han pasado por el proceso bastante normal de diligencia debida porque comenzaron antes del cierre de la pandemia siempre ha sido algo que se hace en línea y virtual. Entonces eso no ha cambiado. Así que realmente veremos qué sucede cuando comenzamos a negociar un virtual nuevo, no estamos en nuestras oficinas porque estamos ubicados en San Francisco. Entonces, cualquier audición que estemos haciendo, la estamos haciendo virtualmente, pero éramos usuarios de zoom mucho antes de marzo.
ANA (04:47):
Y, entonces, ¿podría considerarlo teniendo en cuenta que no sabemos cuánto tiempo durará este autoaislamiento y todo continuará? ¿Consideraría invertir en una empresa solo a través de virtual sin ningún contacto humano?
Orador 3 (05:06):
Bueno, ya veremos, el software es realmente un capital intelectual de negocios intensivo en personas en una compañía de software que triunfa sobre el capital financiero en todo momento. Personalmente, siempre he tenido la costumbre de tomar tres almuerzos a la semana y conocer a un emprendedor que nunca antes había conocido. No necesariamente alguien que me está lanzando, sino simplemente para estar mirando hacia adelante sobre quiénes son los nuevos innovadores. Y debo decir que después de 12 semanas, realmente extraño que una compañía que estamos cerrando en breve cada uno de nosotros tenía almuerzos uno a uno con los dos fundadores. Y realmente sentimos que conocemos a esas personas y que nos conocen. Es una calle de dos vías aquí. Creo que hay que preguntarles a los emprendedores si tomarían dinero de un capitalista de riesgo que nunca habían conocido en persona y los pondrían en su junta directiva y harían negocios con ellos durante 10 años.
Orador 3 (06:05):
Así que creo que será un desafío y el tiempo lo dirá, pero creo que veremos la mayor pausa en la inversión probablemente al final de Q tres Q cuatro, pero eso siempre ha sido una especie de pausa. De todos modos, si observamos años pasados y las personas pueden esperar hasta enero de 2021 y ver dónde estamos, pero para las inversiones en software, que en realidad están basadas en personas y no solo en inventos. Realmente queremos saber en quién estamos invirtiendo, no solo en qué estamos invirtiendo. Y, con ese enfoque, me pregunto cuál ha sido su visión personal de este retiro. Lo llamo de tres meses. ¿Hay alguna idea personal con la que hayas salido de esto? Sí, ha sido muy interesante mirar las salas de estar de las personas. Y luego tuve la oportunidad de enseñar un par de clases universitarias durante este período, lo cual ha sido muy revelador.
Orador 3 (07:27):
He hablado en conferencias internacionales a internacionales, lo que también ha sido muy revelador. Y hay una intimidad aquí que es refrescante y desafiante al mismo tiempo. Ya sabes, es una dinámica muy, muy diferente a medida que pasa el tiempo. Puedo ver la fatiga donde están las personas, ya sea profesora universitaria, directora ejecutiva, periodista, no importa cuánto ames a tu cónyuge e hijos, 24 por siete es mucho en una conversación reciente en un grupo de mujeres. miembros. Y estas mujeres han estado en las juntas durante mucho tiempo. Y estos son miembros de la junta de las compañías Fortune 500. Dicen por primera vez que el cuidado de los niños realmente se acerca en la reunión de la junta y en su mayoría juntas dominadas por hombres. Por lo tanto, creo que veremos una perspectiva mucho mayor sobre lo que se necesita para no solo administrar un negocio, sino también para criar a un maestro de familia con niños, un mayor aprecio por los maestros.
Orador 3 (08:54):
La gente ha comentado la rapidez con la que todos se volcaron al aprendizaje en línea, pero existe una diversidad real de calidad de los maestros y su capacidad para enseñar de esa manera. También creo que es, en realidad, es mucho más una conexión humana mirar en los hogares y habitaciones de las personas que Dan vive, pero al mismo tiempo hace que el liderazgo sea muy desafiante. Como tienes que sacarte de este pozo, teniendo una extraordinaria cantidad de empatía, todavía tienes un negocio que manejar, pero sabes, estás en los hogares de todos. Por lo tanto, realmente hace que la barra se eleve más para un CEO durante estos tiempos. Y, ya sabes, no se trata solo de ver a tu equipo, sino también de innovación y nuevas ideas que suceden cuando el equipo está unido. No solo en las reuniones del plan, es, es quien pasa y se sienta.
Orador 3 (10:11):
Y quién, quién participa en las reuniones del plan tiene estas grandes ideas. Realmente es. La innovación requiere que las personas estén juntas, no solo virtualmente, sino en el tipo de teoría de conjuntos no predeterminada, lo que significa que las ideas pueden venir de cualquier parte de una empresa, no solo en reuniones virtuales planificadas previamente, ideas maravillosas, gracias por compartirlas. ¿Qué espera en los próximos 1224 meses con respecto a las inversiones en general en el área de la Bahía? Bueno, si observamos los datos de inversión de los últimos años el año pasado y el año anterior, hubo grandes cantidades, y gran parte de ese dinero se invirtió en el área de la Bahía. Sin embargo, el número de nuevas empresas que recibieron una primera ronda de inversión disminuyó lentamente en los últimos 10 años. De hecho, el número total del año pasado fue casi igual a lo que era hace 10 años. El 50% de todas las ofertas del año pasado fueron más de $ 50 millones en rondas.
Orador 3 (11:26):
Muchos de los acuerdos fueron realizados por capitalistas de riesgo no tradicionales, capital privado, corporaciones de fondos soberanos. Y no creo que haya sido fácil para las empresas obtener su primera ronda de capital en los últimos años y decirles que son una empresa innovadora, y luego hay grandes cantidades de dinero. Entonces hay dos preguntas aquí. Lo que sucederá en la línea de partida. Y si usted es una empresa de seguros, ¿seguirán existiendo estos montones de dinero? ¿Las corporaciones seguirán invirtiendo? ¿Invertirá el capital privado, invertirán los fondos soberanos? Y esas son grandes preguntas. Así que sí creo que las compañías no pueden contar con mucho dinero en la línea de salida o mucho dinero en la línea de meta, porque ahora hay un montón de compañías en el medio, hay $ 120 mil millones de lo que llamamos polvo fresco en polvo allí, en manos de los capitalistas de riesgo en los EE. UU., sin embargo, si eso se usara, solo para mantener a las compañías actuales que están financiadas con fondos, sería más que un empleo.
Orador 3 (12:42):
Entonces habrá un triaje en el medio. No verás la mayor parte. Empresas, algunas empresas se desvanecerán lentamente. Creo que, en el extremo superior, no se puede contar con 5,000 rondas de $ 200 millones disponibles. Y eso significa que las empresas tendrán que descubrir cómo acercarse a los mercados públicos antes de los 10 años, o tener un modelo diferente donde la rentabilidad se valore más que el crecimiento, que no ha sido el caso en los últimos años en la línea de partida. Siempre ha habido un desafío para las empresas que no tienen su sede en Silicon Valley o en la ciudad de Nueva York o Boston. Así que creo que el centro del país sufrirá aquí. Y eso apenas comenzaba a estar más poblado de empresarios. Esos son fondos más pequeños. Menos capital está entrando en aviones y volando, lo cual es otro desafío más aquí que financiamos en los EE. UU. Tenemos inversiones en Minnesota y Canadá en Boston y Nueva York y Oregon y en toda California, pero no estamos obteniendo aviones en este momento , ya sea. Eso significa que estamos mirando alrededor de las esquinas. Y estamos, no estamos, definitivamente no estamos buscando los campos que tenemos antes. Aunque diré que nuestra inversión más reciente que hicimos es en Edmonton, Canadá, día muy frío. Guau.
ANA (14:25):
Sí, no hay grandes cambios y es muy difícil predecir cómo se verá, pero muchas gracias por todas sus ideas, y siempre es muy interesante y su experiencia en la industria se remonta, como usted dijo. Y es fascinante. Así que realmente aprecio tu contribución hoy. Muchas gracias.
ANA (14:46):
Gracias a ti mismo. Y gracias por todo el enfoque que le dan a los emprendedores. No podemos olvidar que los empresarios son la columna vertebral de nuestra economía, por lo que necesitamos que tengan mucho éxito. Bien dicho, gracias. Adiós. Nos vemos. Adiós.
