El BIS Innovation Hub está lanzando un nuevo proyecto en torno a las monedas digitales del banco central (CBDC) y los protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi) como parte de su programa de trabajo para 2022.
Proyecto Marianaexplora los creadores de mercado automatizados (AMM) para el intercambio transfronterizo de CBDC mayoristas hipotéticos en francos suizos, euros y dólares de Singapur.
Buscará examinar el potencial entre las instituciones financieras para liquidar operaciones de divisas en los mercados financieros.
El proyecto involucra a los Centros de Innovación BIS del Eurosistema, Singapur y Suiza junto con el Banco de Francia, la Autoridad Monetaria de Singapur y el Banco Nacional Suizo. El objetivo es entregar una prueba de concepto a mediados de 2023.
El Proyecto Mariana utiliza protocolos DeFi para automatizar los mercados de divisas y la liquidación, lo que podría mejorar los pagos transfronterizos (y respaldar una prioridad del Grupo de los 20).
Hoy en día, DeFi se basa en cadenas de bloques públicas y utiliza protocolos de contratos inteligentes para automatizar los mercados de criptoactivos y activos digitales.
Los protocolos AMM combinan liquidez agrupada con algoritmos innovadores para determinar los precios entre dos o más activos tokenizados. En el futuro, protocolos AMM similares podrían formar la base para una nueva generación de infraestructuras financieras que faciliten el intercambio transfronterizo de CBDC.
"Este proyecto pionero lleva nuestra investigación de CBDC hacia fronteras innovadoras, incorporando algunas de las ideas prometedoras del ecosistema DeFi", dijo Cecilia Skingsley, directora del centro de innovación de BIS. “Mariana también marca la primera colaboración entre Innovation Hub Centres; espere ver más en el futuro”, agregó.
Finanzas descentralizadas (DeFi)
Las finanzas descentralizadas (DeFi) emplean redes públicas de blockchain y contratos inteligentes para crear protocolos financieros abiertos, transparentes, componibles y sin custodia.
Hoy en día, una de las principales actividades en DeFi es el intercambio descentralizado de activos tokenizados a través de los llamados creadores de mercado automatizados (AMM).
Se trata de una especie de contrato inteligente que utiliza fondos de liquidez para transferir activos digitales automáticamente, a diferencia del proceso tradicional de emparejar compradores y vendedores y buscar el consentimiento para cada operación.
Dado que DeFi y sus aplicaciones tienen el potencial de convertirse en partes sistémicamente importantes del ecosistema financiero, los bancos centrales deben comprender su impacto en los pagos transfronterizos.
Los protocolos AMM que combinan liquidez agrupada con algoritmos innovadores para determinar los precios entre dos o más activos tokenizados podrían formar la base para una nueva generación de infraestructuras financieras que faciliten el intercambio transfronterizo de CBDC.
Por lo tanto, el proyecto brinda contribuciones significativas a la prioridad del G20 de hacer que los pagos transfronterizos sean más rápidos, más baratos y más transparentes.
El proyecto tiene tres objetivos principales: (i) explorar el diseño y la aplicación de AMM para wCBDC; (ii) investigar si una red suprarregional podría funcionar como un centro eficiente y confiable para el asentamiento transfronterizo; y (iii) investigar los modelos de gobernanza de la wCBDC dentro de esa red.
