Desde el escritorio del editor

Estimado lector,

No es que haya salido de la nada. Conocemos desde hace algún tiempo la posibilidad de que un ETF de Bitcoin rebote al contado y el revuelo que puede traer de vuelta a la industria de la criptografía. Pero para lo que muchos no estaban preparados fue para el enorme aumento en el precio de Bitcoin durante la semana pasada. Superando brevemente los 35,000 dólares estadounidenses durante las operaciones del martes, Bitcoin ha subido alrededor del 23% durante los últimos 7 días al momento de imprimir.

Comenzó el 16 de octubre. Los medios criptográficos retomaron una publicación que afirmaba que la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) había aprobado una solicitud del gigante de inversiones BlackRock para crear un fondo negociado en bolsa de Bitcoin al contado para EE. UU., la economía más grande del mundo. El precio de Bitcoin se disparó casi un 10% hasta alrededor de 30,000 dólares estadounidenses antes de remontar las ganancias cuando se reveló que la publicación era falsa. 

Pero el rumor era real. La confirmación de una victoria de la empresa de inversión en activos digitales Grayscale sobre la SEC se filtró el lunes 23 de octubre, electrizando el mercado. La SEC, anunció el regulador, no impugnará el derecho de Grayscale a convertir su GBTC (Grayscale Bitcoin Trust) en un ETF al contado de Bitcoin.

El jefe de la SEC, Gary Gensler, confirma que el regulador está considerando actualmente "de ocho a diez" de estas solicitudes de ETF de Bitcoin al contado. Entre ellas se encuentran aplicaciones de algunos de los nombres de inversión más importantes que existen. El consenso es que una vez que se aprueba una solicitud, el resto seguirá. Si bien persisten obstáculos (entre ellos el hecho de que la SEC podría encontrar otra forma de oponerse a la creación de un ETF spot de Bitcoin como nuevo instrumento financiero), el anuncio de Grayscale fue visto como una gran victoria para las criptomonedas. 

¿Y no necesitamos todos una victoria ahora?

Un ETF al contado de Bitcoin permitirá a los inversores negociar la moneda en las bolsas de valores habituales. Eso es un gran problema. Muchos piensan que abrirá la puerta a una entrada multimillonaria de efectivo institucional en el mercado de Bitcoin. Pero esos logros aún no están disponibles y debemos moderar nuestro entusiasmo por lo que todavía es un proceso complicado. 

Incluso si se aprueba un ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. y el rebote vuelve al ritmo del mercado, la industria en general necesita capitalizar y aprovechar al máximo ese impulso. Quizás entonces, después de lo que han sido 18 meses realmente difíciles, la industria pueda volver a sus alturas anteriores y más allá.

Hasta la próxima vez,

Angie Lau,
Fundador y editor en jefe
Forkast.News

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Existe cierta ironía en que la SEC esté ahora "preparando", como dijo Vivian Fang, a la idea de un ETF spot de Bitcoin. El anuncio en escala de grises llegó solo una semana después de que las noticias falsas sobre el ETF de BlackRock originalmente hicieran que el precio de Bitcoin se disparara después de meses de pérdidas e inactividad en todo el mundo de las criptomonedas.

El razonamiento de la SEC para considerar ahora la idea de un ETF de Bitcoin al contado es que el mercado de Bitcoin es lo suficientemente maduro y grande como para proteger a los inversores de la manipulación y las fluctuaciones de precios de la noche a la mañana. Pero el falso anuncio de BlackRock ha demostrado, hasta cierto punto, que ese argumento es poroso. 

El volumen total de transacciones en el mercado criptográfico en general todavía está muy por debajo de sus alturas del mercado alcista, mientras que el dominio de Bitcoin en ese mercado es ahora del 53%. Independientemente de que la publicación de noticias falsas sobre la exitosa oferta de ETF de BlackRock fuera o no un intento deliberado de manipulación del mercado, o simplemente una broma que salió mal, el efecto siguió siendo una manipulación del mercado. 

Por una suma de 100 millones de dólares en liquidaciones de BTC en el transcurso de 30 minutos, para ser exactos.

¿Afectará eso ahora el pensamiento de la SEC? ¿Son los estándares generales de gobernanza y presentación de informes que rodean a las criptomonedas lo suficientemente sólidos como para justificar un ETF spot de Bitcoin, un instrumento financiero que se espera que finalmente atraiga a la industria las montañas de efectivo institucional que todos hemos estado esperando?

Los que manejan el dinero parecen pensar que sí. Según Gary Gensler, al menos “8 a 10” grandes fondos de inversión están en línea para hacer esa apuesta. BlackRock, como se reveló el lunes, ha tenido un ticker para su ETF spot de Bitcoin listado en línea desde agosto. 

Sin embargo, en los días transcurridos desde que se descubrió por primera vez la existencia del ticker, la lista fue eliminada y luego restaurada. Si bien esto puede no ser nada, y la existencia de un ticker en sí podría ser simplemente parte del proceso de solicitud en lugar de algo concreto, lo que sí muestra es que no debemos dar nada por sentado.

Forkast.Insights | Qué significa eso?

Muchas criptomonedas están alcanzando máximos anuales esta semana y Ether parece estar en camino a alturas similares. El repentino aumento en el precio de Ether ha aumentado el valor de los NFT, y el entusiasmo que rodea al movimiento también está impulsando el volumen de ventas.

Los comerciantes que creen que los precios de las criptomonedas seguirán subiendo pueden verse tentados a comprar algunas de las principales colecciones de NFT, la mayoría de las cuales han tenido precios bajos históricos. En los últimos siete días, varias colecciones vieron su piso el precio suba considerablemente. Eso incluye Doodles (+34%), Nakamigos (+27%), CloneX (+23%), Milady Maker (+22%) y Azuki (+19%). 

Las denominadas colecciones de imágenes de perfil (PFP) fueron las que más se beneficiaron de este aumento en el comercio. Los NFT de Bored Ape Yacht Club (6 millones de dólares), Mutant Ape Yacht Club (2.5 millones de dólares) y CryptoPunks (2.4 millones de dólares) ocuparon 3 de los 4 primeros lugares en la clasificación de colecciones de NFT por volumen de ventas en CryptoSlam.io. 

Las ventas de NFT y el aumento del valor en Ethereum también tienen una correlación con la disminución de las ventas en la plataforma de finanzas sociales, Friend.tech. El 24 de octubre, más US $ 7.6 millones Se vendieron claves por valor de FriendTech, el mismo día que los NFT de Ethereum alcanzaron su máximo de 63 días de 8.01 millones de dólares en ventas. 

Con el Ape Fest 2024 de Yuga Labs que tendrá lugar en Hong Kong la próxima semana, el revuelo en torno a las NFT estará con toda su fuerza en los mercados asiáticos. La anticipación de que la SEC pueda aprobar un ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. también debería continuar impulsando la acción comercial de NFT. Muchos comerciantes esperan ahora ver un crecimiento sostenido durante el resto del año. 

Forkast.Insights | Qué significa eso?

La economía estadounidense ha estado mostrando una resiliencia notable, incluso frente a aumentos de las tasas de interés que generalmente moderan la demanda, el endeudamiento y la inversión. Durante 33 meses consecutivos, la creación de empleo ha ido en aumento, añadiendo 14.4 millones de nuevos puestos. Como testimonio de esta fortaleza, la tasa de desempleo se ha mantenido constantemente por debajo de la marca del 4% durante 20 meses consecutivos, una hazaña que no se vio por última vez hace más de 50 años. Sin embargo, el desempleo registró un aumento marginal del 3.4% al 3.8% entre abril y septiembre de este año.

Según los últimos datos de la Oficina de Estadísticas Laborales, ahora hay un número récord de personas empleadas en Estados Unidos, alcanzando los 161.6 millones. Esto se compara con los 6.4 millones de personas elegibles que actualmente están desempleadas. Sin embargo, a pesar de los 9.6 millones de puestos vacantes en el país, la Reserva Federal proyecta que la tasa de desempleo podría subir hasta el 4.1% el próximo año, en parte debido al ciclo de aumentos de tasas del banco central a lo largo del año pasado. 

Si bien el empleo en la economía tradicional ha tenido un desempeño superior, no se puede decir lo mismo de la industria de las criptomonedas. El sector ha estado lidiando con su propia serie de desafíos, experimentando numerosas quiebras y una notable reducción de la liquidez.

A menudo se hace referencia a Bitcoin como una forma de "oro digital". En su corta historia, ya ha adoptado el papel de refugio seguro en tiempos de turbulencia económica, como la reciente pandemia de Covid-19. Si las cifras generales de empleo en Estados Unidos siguen siendo altas, la Reserva Federal podría considerar mantener las tasas de interés más altas por más tiempo de lo planeado. Ante las inminentes incertidumbres causadas por la política monetaria estadounidense y las tensiones geopolíticas, un número cada vez mayor de inversores podría recurrir ahora a Bitcoin como medida de protección. 

Sin embargo, a medida que aumentan las tasas, los préstamos se vuelven (o siguen siendo) más caros, lo que podría frenar el apetito por el comercio apalancado en el ámbito de Bitcoin. Por lo tanto, es fundamental recordar que Bitcoin no está influenciado únicamente por la economía estadounidense. Es un actor global y los vientos económicos de otras economías importantes como China y la UE aún podrían influir en su trayectoria.