Industrias como la minería, la validación de bloques, la agricultura de rendimiento y las apuestas se han transformado mediante la adopción de la tecnología blockchain. Recientemente, el valor extraíble máximo (MEV) ha sido identificado como un medio para que los mineros, validadores y otros generen mayores ganancias. El artículo analiza el proceso de extracción de MEV, su utilización y su impacto en la industria blockchain.
Explicando la validación de bloques
El funcionamiento de las transacciones blockchain es fácil de entender. Las transacciones las inician los usuarios de la red, quienes luego ingresan los datos en sus cuentas. La información se conserva en la blockchain. Mempool, que surgió del ecosistema BTC.
Mineros y validadores determine la secuencia de transacciones, con una clasificación predeterminada basada en el tamaño de la transacción y las tarifas del gas. Los mineros también pueden utilizar el reordenamiento de transacciones para validar las más rentables para sus propósitos. Este proceso está presente principalmente en los algoritmos de consenso de Prueba de trabajo (PoW) y en los algoritmos de Prueba de participación (PoS), pero con diferencias.
Cómo funciona MEV
El MEV es un subproducto de la validación de transacciones, que permite a los mineros y validadores dictar la secuencia de transacciones que se procesarán fuera del mempool. Esta capacidad tiene un impacto significativo en los precios, los volúmenes y la distribución de las criptomonedas en el mercado.
Los mineros y validadores pueden manipular este poder para aumentar o disminuir los precios de los activos. Las capacidades de la cadena de bloques MEV son aplicables tanto a BTC como a ETH, pero son más lucrativas a través de transacciones de ETH debido a contratos inteligentes.
Para capturar MEV, los mineros y validadores utilizan sus privilegios de reordenamiento en la red blockchain, que varía según la red. Los mineros siempre pueden seleccionar transacciones con MEV y elegir procesarlas primero. Luego, los validadores utilizan sus recursos computacionales o algoritmos de participación para confirmar transacciones seleccionadas y recibir recompensas.
El proceso MEV es trivial, pero la estrategia consistente de los mineros que seleccionan transacciones con los precios de gas más significativos da paso a varias estrategias avanzadas.
El método de prueba de participación (PoS) de Ethereum ha obligado a la industria a cambiar el término oficial de valor extraíble por minero a valor extraíble máximo, y los validadores obtienen capacidades de secuenciación avanzadas. Los dos modelos MEV son prácticamente idénticos y brindan las mismas capacidades a los respectivos usuarios.
MEV en cadena de bloques
El concepto MEV incentiva la eficiencia en el proceso de validación de blockchain al permitir a los mineros y validadores aprobar transacciones más importantes. Sin embargo, manipular la secuenciación y el orden de las transacciones presenta muchas estrategias potenciales para identificar opciones MEV rentables.
Arbitraje
Por lo tanto, debido a la extracción de MEV y la naturaleza de las plataformas de intercambio descentralizadas, los usuarios pueden realizar arbitraje en el entorno criptográfico moderno. El arbitraje es el proceso de comprar un activo en un mercado y venderlo en otro para obtener ganancias. Sin embargo, los intercambios descentralizados carecen de medios eficaces para combatir las disparidades de precios debido a creadores de mercado automatizados controlando todo el sistema.
Ataques de sándwich criptográfico
El ataque de sándwich criptográfico Es muy manipulador y depredador. Cuando los buscadores MEV detectan una transacción grande, pueden realizar un ataque sándwich, lo que provoca que el propietario de la transacción sufra pérdidas y se beneficie de los cambios de precios.
Frente corriendo
Las prácticas de vanguardia se consideran menos dañinas para el mercado en general, pero plantean preocupaciones éticas. Implican la creación de bots automatizados para detectar oportunidades de transferencias rentables, que puedan replicarse y aumentarse. tarifa de gas .
Liquidación de DeFi
La liquidación de DeFi es un proceso generalizado de obtención de beneficios de redes descentralizadas, donde los usuarios pueden liquidar garantías ellos mismos sin dañar a otros usuarios.
¿Cómo afectan las prácticas MEV a Blockchain?
Las transacciones MEV rentables son controvertidas debido a posibles técnicas de manipulación del mercado. Si bien parecen inofensivas, estas estrategias pueden generar pérdidas para los actores del mercado. Los mercados convencionales y los intercambios centralizados prohíben estas prácticas, lo que provoca ineficiencias en el mercado.
Los líderes de la industria han criticado al MEV por considerarlo poco ético e ilegal. A pesar de las opiniones encontradas, la extracción de MEV sigue siendo legal con DEXs. El mercado de criptomonedas puede enfrentar más regulaciones y restricciones de MEV a medida que esté más regulado.
Las prácticas MEV en el panorama blockchain han provocado congestión de la red, aumento de las tarifas del gas e ineficiencia. A pesar de estar destinado a solucionar estos problemas, MEV ha causado un efecto inverso en el mercado, incentivando transacciones superficiales y sobrecargando los sistemas blockchain.
Las preocupaciones éticas surgen de la naturaleza predatoria de algunas estrategias MEV, que pueden disuadir a los usuarios de realizar pedidos. El concepto MEV sin control puede ir en contra del enfoque de las finanzas descentralizadas en la equidad, haciendo que los usuarios se sientan inseguros y en control. Por lo tanto, las prácticas MEV actuales requieren un mecanismo limitante para minimizar los ataques predatorios y fomentar transacciones de mercado justas.
Consideraciones Finales:
La práctica MEV ha tenido un impacto significativo en la industria blockchain, con implicaciones a largo plazo para todo el mercado. Para maximizar los beneficios del MEV, el mercado criptográfico debe someterse a cambios regulatorios y ajustes sistemáticos, haciéndolo justo y prohibiendo estrategias predatorias.
Comprender las complejidades de MEV puede ayudar a tomar decisiones informadas en el ámbito de las criptomonedas, lo que permite a los usuarios navegar por el ecosistema DeFi con mayor conciencia y evitar que los extractores los defrauden. Si bien no es posible eliminar completamente el MEV, los avances pueden reducir su impacto, permitiendo a los usuarios participar con confianza en los intercambios y potencialmente aprovechar el MEV para su beneficio.
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- Fuente: Inteligencia de datos de Platón.
