¿Alguna vez sueñas despierto? Claro que si. 

En tus sueños, ¿eres alguna vez el héroe de la historia de un nuevo hallazgo de oro o de un pozo petrolero? ¿O el inventor de una nueva criptomoneda que supera a Bitcoin? ¿O un auto nuevo que supera a Tesla? 

Este tipo de sueños son tan antiguos como el tiempo. Y han motivado a la raza humana a descubrimientos e invenciones incalculables. Muchos tienen éxito, pero innumerables personas pierden la vida o la fortuna cada año en busca de aventuras y tesoros en reinos previamente desconocidos. 

Lo he hecho yo mismo. Cuando los bienes raíces estaban contra las cuerdas después de 2008, recurrí brevemente a mi título de ingeniero petrolero. Un grupo de mis amigos y yo invertimos en una especulación de alto riesgo y alta recompensa en un acuerdo de petróleo salvaje en Dakota del Norte. Dejamos caer más de un millón de dólares en un agujero en el suelo, esperando ver un ROI de 10x o incluso 50x. 

Nuestros sueños se secaron.  

No estábamos solos. Pero para ser claros, algunos inversionistas se hicieron ricos. 

Pero las especulaciones son una tirada de dados. Y ya no es la forma en que quiero invertir. 

Una fiebre del oro moderna

Si no lo ha notado, estamos en medio de una fiebre del oro moderna. Muchos que nunca habían invertido en bienes raíces ahora están en ello a tiempo completo. Y creo que eso es maravilloso. 

Muchos de los que limitaron sus inversiones anteriores a los casinos de Wall Street han descubierto las alegrías y el potencial de creación de riqueza de los bienes raíces. Y muchos de los que comenzaron en el sector residencial han migrado a los bienes raíces comerciales, un campo que antes estaba reservado para los miembros adinerados. Las reglas relajadas de crowdfunding y la explosión de las redes sociales y el marketing en línea han brindado acceso práctico a millones de inversores. 

Pero hay nubes oscuras en el horizonte. 

Hay una nueva generación de sindicadores de bienes raíces que no tenían experiencia en bienes raíces antes del último colapso. No hay nada de malo en ello. Muchos están ganando millones para ellos y sus inversores. 

Pero surge un problema cuando la manada comienza a pagar en exceso por los activos en masa. Y cuando estas personas (yo llamo a estos nuevos gurús Newrus) comienza a decir nuevas reglas y a convencer a los novatos de cosas como: 

"Es diferente esta vez". 

“¡La gente siempre necesita un lugar para vivir!” 

“No hay final a la vista para este mercado inmobiliario alcista”. 

Pero, amigos míos, los árboles no crecen hasta el cielo. Y ningún mercado alcista dura para siempre. 

Este es el tipo de sentimiento que hizo que personas previamente racionales abandonaran sus hogares, sus trabajos y sus familias a fines de la década de 1890 para enfrentar condiciones horribles mientras cruzaban la tundra de Alaska en trineos tirados por perros en busca de fortuna. El año pasado, visité una ciudad de Alaska de donde muchos partieron pero nunca regresaron. 

El canal de historia nos dice que “solo alrededor de 30,000 [de 100,000] estampidos cansados ​​finalmente llegaron a Dawson City. La mayoría se decepcionó gravemente al enterarse de que los informes sobre el oro de Klondike disponible eran muy exagerados. Para muchos, los pensamientos de oro y riqueza los habían sostenido durante su agotador viaje. Saber que habían venido tan lejos para nada fue demasiado para soportar e inmediatamente reservaron un pasaje a casa”.

Ahora, todo esto suena muy divertido. Uhhhhhh… NO! 

En serio, este tipo de inversión podemos se Divertido. Pero no olvide las palabras del extraordinario inversionista George Soros: 

“Si invertir es entretenido, si te estás divirtiendo, probablemente no estés ganando dinero. Una buena inversión es aburrida ". 

Muchos grandes inversores, como Warren Buffett, comparten este sentimiento. 

Entonces, ¿quién hizo el banco... y finalmente se divirtió más en la fiebre del oro de Alaska y antes en California? ¿Y qué podemos aprender de ellos? 

Seguro que un puñado de especuladores se hizo rico. Pero fueron aquellos que tomaron el camino aburrido los que prosperaron consistentemente en estas situaciones. 

No puedo imaginar el aburrimiento de establecer una ferretería para vender picos y palas a prospectores esperanzados, o establecer un hotel, un restaurante o una operación de trineos tirados por perros. Pero los posibles mineros no tenían muchas opciones, y estos aburridos inversores a menudo disfrutaban de la abundante prosperidad que eludía a la mayoría de los buscadores. 

Y no necesariamente tenían que arriesgar sus vidas para conseguirlo. Sin duda, muchos de ellos permanecieron calientes y secos mientras los mineros soportaban penurias que, francamente, encuentro inimaginables. 

Si bien, sin duda, hay muchas excepciones olvidadas, creo que, en última instancia, los propietarios se divirtieron más en promedio. ¿Por qué? 

En teoría, tenían flujo de efectivo y ahorros, lo que les daba la libertad de tomar vacaciones y relajarse en las montañas. (¡Alaska es hermosa en el verano!). Las mismas montañas donde sus clientes sudaban, trabajaban, pasaban hambre y morían congelados. En teoría, su dinero les proporcionaba la libertad de contratar personal y disfrutar del tiempo libre. 

Propietarios de ferreterías aburridos... inversionistas aburridos... superaron a los especuladores de oro... cazadores de objetos brillantes... para disfrutar de la vida y generar riqueza multigeneracional. 

Entonces, ¿qué tiene esto que ver con la inversión inmobiliaria?

Publiqué un reciente post con mi súplica para que consideres convertirte en un inversionista aburrido. Esto es totalmente relevante para este tema de invertir durante la fiebre del oro. Y en cualquier momento 

Aquí hay cuatro aplicaciones de la fiebre del oro para los inversores inmobiliarios...

1. Invierte con profesionales. 

Durante la fiebre del oro, la regla 80/20 está en pleno efecto. Puede ser más como 90/10 (o más extremo). Esto significa que una pequeña minoría de los operadores obtuvo la gran mayoría de la riqueza en oro. Estos fueron los profesionales. Los que sabían lo que hacían y lo habían hecho con éxito durante años. Me imagino que aquellos que invirtieron pasivamente en sus máquinas y tecnología también prosperaron. 

Supongo que aquellos que lo trataron a la ligera, incluidos muchos novatos ansiosos, perdieron sus fortunas y, a menudo, sus vidas. Esa fue su elección. Pero odiaría ser uno de sus inversores en casa esperando el gran día de pago que rara vez llega. O uno de sus familiares. 

Si va a invertir en bienes raíces, investigue cuidadosamente al operador. No arroje su capital a nadie sin un historial probado, tecnología y equipo. Busque operadores con la habilidad para desbloquear el valor intrínseco para crear riqueza en cualquier economía. 

2. No pagues de más. 

Estos especuladores sacrificaron todo para perseguir la esperanza. Pero la esperanza no suele ser un buen plan de negocios. E indudablemente pagaron en exceso por el transporte y el equipo en oferta limitada. Un minero informó costos a 10 veces los precios normales. Por supuesto, los propietarios de estos bienes y servicios obtuvieron enormes ganancias. 

En este momento, muchos inversionistas de bienes raíces están apostando la finca en esperanza. Hope que las tasas de capitalización continuarán comprimiéndose. Hope que las tasas de interés no subirán. Hope que la inflación cubrirá los pecados de pagar en exceso en un mercado muy caliente. 

Estoy en una mente maestra con siete principales sindicatos multifamiliares. Están cosechando enormes recompensas al vender sus activos de apartamentos sobrevaluados a aquellos que claman por obtener un trato a cualquier precio. Hay inversores que se benefician con creces. No sea víctima de esta fiebre del oro y considere invertir con inversionistas aburridos que obtienen ganancias en cualquier economía. 

3. No persigas objetos brillantes.

Presenté un podcast llamado Cómo perder dinero Por cuatro años. Entrevistamos a 238 empresarios e inversores exitosos que perdieron dinero en su camino hacia el éxito. Uno de los grandes errores que escuchamos una y otra vez involucraba perseguir objetos brillantes. Ciertamente yo mismo fui culpable de esto en décadas anteriores. 

Para ser claros, algunas de las empresas e inventos más grandes del mundo alguna vez fueron objetos brillantes de alguien. Pero el éxito de las inversiones en este campo es más la excepción que la regla. Le recomiendo marcar una estrategia específica y di no a mil distracciones en su viaje. 

4. Busque valor oculto en activos infravalorados.

El multimillonario Howard Marks es un gran inversionista y maestro. Warren Buffett lee todo lo que escribe Marks. Su libro épico, Dominar el ciclo del mercado, advierte contra el market timing. Nos dice que nos olvidemos de predecir con precisión los ciclos del mercado y que, en cambio, nos concentremos en actuar de manera adecuada para el lugar en el que nos encontramos en el ciclo. 

Como comentamos, hoy en día existe una mentalidad de fiebre del oro en el ámbito de la inversión inmobiliaria. Este no es el momento de pagar mucho dinero por activos ya estabilizados. Howard Marks nos dice que no tiene sentido pagar de más por los acuerdos de margen más bajo en un momento en que el mercado podría volverse a la baja. Por supuesto, la inflación podría salvarte ya que los ingresos superan su deuda fija. Pero, ¿de verdad quieres depender de eso para evitar la ruina? ¿Es eso justo para sus inversores pasivos? 

Existen estrategias comprobadas para adquirir activos infravalorados que prosperan en cualquier economía. No necesita alcanzar el oro para obtener ganancias. He escrito sobre esto extensamente—esto es una de las publicaciones mas recientes. 

¡El self-storage puede ser un centro de ganancias!

¿Está cansado de pagar de más por propiedades unifamiliares y multifamiliares en un mercado sobrecalentado? Invertir en autoalmacenamiento es una alternativa que se pasa por alto y que puede acelerar sus ingresos y aumentar su riqueza.

Un final sorpresa para mi historia de la fiebre del oro

Les hablé de mi historia de la fiebre del oro en el auge petrolero de Bakken en una década anterior. Perdimos mucho dinero en un agujero en el suelo. 

Pero en nuestros viajes de diligencia debida a Dakota del Norte, notamos camionetas, automóviles y camiones estacionados durante la noche en toda el área, y no pudimos encontrar una habitación de hotel a ningún precio. Mi socio comercial tenía un pequeño jet y tenía que volar de regreso a un estado vecino o volver a casa por la noche después de una visita. El diminuto pueblo de Watford City no podía albergar a miles de trabajadores que habían llegado allí. 

Una idea tomó forma. Decidimos vender picos y palas a los mineros. 

Bueno en realidad no. Pero ambos estábamos en bienes raíces y teníamos tiempo y capital disponibles. Decidimos construir una propiedad multifamiliar para funcionar como un hotel de estadías prolongadas. Esta instalación serviría a todo tipo de empleados y contratistas que trabajen y visiten los florecientes campos petroleros de Bakken. 

Rápidamente adquirimos terrenos y trajimos edificios modulares. Contratamos a un administrador y construimos un sitio web. Llenamos todas las suites y desarrollamos una lista de espera durante la noche. 

Las habitaciones de hotel del área básica (cuando estaban disponibles) costaban entre $ 300 y $ 500 por noche. Los apartamentos pueden costar unos pocos miles de dólares mensuales. Valoramos nuestras suites hermosamente amuebladas de 300 pies cuadrados en $4,000 mensuales, o $129 por noche. 

Estuvimos esencialmente llenos mientras los precios del petróleo se mantuvieron altos. Obtuvimos muchas más ganancias sirviendo a los campos petroleros de lo que perdimos invirtiendo en la extracción de petróleo. Eventualmente vendimos a un comprador institucional con mucho dinero. 

Más importante para mí, hice una transición exitosa de bienes raíces residenciales a comerciales. Esto es algo que me intrigó durante años. Pero no sabía dónde estaba la vía de acceso, no hasta que reconsideré cómo sacar provecho de la fiebre del oro.  

Entonces, ¿cómo estás invirtiendo durante la fiebre del oro de bienes raíces? ¿O crees que hay uno en absoluto?